Investidea: EnerSys, because everything is very simple

Investidea: EnerSys, because everything is very simple

Today we have a moderately speculative idea with a conservative touch: take shares of EnerSys industrial business (NYSE: TO US), in order to capitalize on the industrial boom in the USA.

Growth potential and validity: 12% behind 14 Months; 25% behind 2 of the year.

Why stocks can go up: US industrial boom.

How do we act: we take shares now by 78,64 $.

When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.

No guarantees

Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.

If you want to be the first to know, did the investment work?, subscribe: as soon as it becomes known, we will inform.

And what is there with the author's forecasts

Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.

So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark: as with the investment idea as a whole, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.

We love, appreciate,
Investment editorial office

What the company makes money on

Компания занимается производством решений в области хранения и распределения энергии. According to the annual report, revenue is distributed as follows:

  1. Энергетические системы — 46,3%. Системы питания и решения в этой сфере — в основном для промышленных клиентов, но также для телекомов и энергетики. Segment operating margin — 4,9% from its proceeds.
  2. Двигательная сила — 39,1%. Forklift Power Solutions, rail transport, а также для оборудования для добычи полезных ископаемых.
  3. Segment operating margin — 12,3% from its proceeds.
  4. Специальные решения — 14,6%. Это решения для включения техники и освещения в таких отраслях, how defense, aerospace industry, medicine, охрана и прочие.
  Tricky question

Segment operating margin — 10,6% from its proceeds.

Geographically, the company's revenue is divided as follows: 59,8% — USA, 40,2% - other, unnamed countries, none of which gives more 10% of the entire revenue of the company.

Investidea: EnerSys, because everything is very simple

Arguments in favor of the company

Есть куда и зачем расти. In the words of William Blake, сатанинские мельницы американской экономики продолжают вращаться — и делают они это в правильном направлении. The industrial part of EnerSys business will grow, while the American real sector is showing growth, а он показывает рост, вопреки проблемам с логистикой и недостатком работников и сырья.

С автопогрузчиками EnerSys тоже улыбается удача: от компаний по всему миру, но особенно в США, стоит ожидать роста вложений в складские мощности. In the long term, the US corporate sector is expected to increase investments in the renovation of factories and the state or the private sector in the renovation of the US infrastructure - this also plays into the hands of the company..

Worth it normally. P / S at the company 1,11 - this is very little. P / E she has 22,5 - not very little, но и не много. Компания занимает примерно треть от своего рынка — и стоит примерно как треть от него. Так что назвать ее переоцененной не получается никак. А если учесть, что благодаря инвестициям компании в развитие бизнеса ее рынок скоро увеличится в полтора раза — до 16 млрд долларов, то можно ожидать роста ее финансовых показателей и котировок.

Почему бы и не купить. Considering all of the above, EnerSys may well buy. Капитализация у нее всего лишь 3,36 млрд долларов, так что ее вполне могут включить в состав какого-нибудь крупного конгломерата.

What can get in the way

Standard pains. Как и весь промышленный сектор, EnerSys будет страдать от дефицита материалов, роста стоимости рабочей силы и проблем с логистикой. Chances are high, что рост выручки в отчетности будет нивелирован ростом расходов. Или что у EnerSys сильно вырастет объем неисполненных заказов. You should also take into account the permanent risks of the new quarantine., который испортит компании отчетность минимум на один-два квартала.

Accounting. The company pays 0,7 $ dividends per share per year - approximately 0,88% per annum. It takes her about $ 30 million a year to do this - or 20% from her profits for the past 12 Months. The likelihood of cut payments seems to me very low - as well as the likelihood of a strong fall in stocks from such a cut, this is unlikely to provoke a massive exodus of investors, любят они компанию не за это.

  TICK, pancake...

Another thing, что у компании очень высокий уровень задолженностей: 1,905 billion, из которых 604,7 млн нужно погасить в течение года. Денег в распоряжении компании хватает на закрытие всех срочных долгов и выплату дивидендов: 406,23 млн на счетах и 580,96 млн задолженностей контрагентов.

But it's worth remembering that, что у EnerSys, как и у многих промышленных предприятий, большие потребности в инвестициях в обновление основных фондов, — поэтому вряд ли долг EnerSys в ближайшие годы уменьшится. May be, компания продолжит тратиться на расширение и долг увеличится. Большой долг в эпоху более дорогих кредитов будет отпугивать часть инвесторов.

What's the bottom line?

We take shares now by 78,64 $, а дальше есть два варианта действий:

  1. we wait, when will the shares be worth 88,1 $, which is much less, чем за них просили еще в августе этого года. Think, we will reach this level in the next 14 Months;
  2. we wait, until stocks hit August level 99 $. Probably, it will happen in 2 of the year.

Scroll to Top