Roper TechnologiesROP407,71 $
Today we have a speculative idea: take shares in industrial solutions provider Roper Technologies (NYSE: ROP), in order to capitalize on the transformation of the company.
Growth potential and validity: 15% excluding dividends for 15 Months; 22% behind 2 years excluding dividends; 10% per year for 15 years.
Why stocks can go up: потому что компания осуществляет радикальную трансформацию из промышленного бизнеса в ИТ.
How do we act: we take shares now by 407,71 $.
When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.
No guarantees
Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.
And what is there with the author's forecasts
Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.
So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark. As with the investment idea in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.
We love, appreciate,
Investment editorial office
What the company makes money on
Мы публиковали обзор компании, но с тех пор кое-что изменилось: она начала распродавать свои промышленные активы и решила по максимуму сконцентрироваться на ИТ.
Coming soon, после завершения сделки по продаже упомянутых активов, the company's revenue structure will look like this: 75% — ПО и 25% — оставшиеся производственные предприятия здравоохранения и водоснабжения.
ПО-решения компании ориентированы как на реальный сектор, так и на сферу услуг.
Arguments in favor of the company
Fell down. С ноября прошлого года акции подешевели: then they cost 498 $. Основная причина падения состоит в дороговизне компании. Но в свете новых обстоятельств я думаю, что мы можем надеяться на отскок акций.
A new beginning. С продажей промышленного бизнеса компания сможет сосредоточиться на развитии своего ПО-бизнеса. Strictly speaking, this is the key point, который привел к появлению этой инвестидеи.
На вырученные деньги компания, probably, будет расширяться в сфере ПО. And this is very good.
В ИТ маржа повыше, потому что клиенты посговорчивее ввиду отсутствия собственных знаний и опыта — Roper сможет навязывать им выгодные для нее цены. Устойчивость и стабильность финансовых показателей в ИТ тоже будет повыше, чем в промышленности: услуги обычно потребляют в виде подписки и более-менее стабильно продлевают ее.
Так что в долгосрочной перспективе переход Roper в сферу ИТ будет сопровождаться ростом ее финансовых показателей. Я даже зайду так далеко, what can I say, что из нее может получиться новый Microsoft.
Ну и так конъюнктура норм вообще. That Note, what will fill the sails of Roper, будет кризис продуктивности труда в США, yes and all over the world: ПО Roper позволяет выжимать максимум из имеющихся ресурсов предприятия или компенсировать отсутствие квалифицированной рабочей силы. Так что в долгосрочной перспективе у компании все будет хорошо.
Can buy. У компании капитализация 43,18 млрд долларов и, принимая во внимание все вышесказанное, ее вполне может купить тот же Microsoft — или просто частный фонд.
What can get in the way
«Этот господин уплатит за все!» The company's debt burden is too high: у нее чуть больше 12 млрд задолженностей, денег на срочные задолженности у нее хватит. И это проблема не только из-за повышения ставок и подорожания стоимости займов.
Как я говорил выше, компания интенсивно расширяется в сфере ИТ. В связи с этим у ее менеджмента есть стимулы игнорировать нужды акционеров — продавать промышленные активы вместо того, чтобы выпускать на биржу в качестве независимых эмитентов. well, actually, так и получилось недавно.
Но ИТ-стартапы стоят неприлично дорого, и потому недавно вырученные Roper деньги скоро кончатся. So,, company, probably, will issue new shares, от чего их стоимость может упасть, if there is not enough demand for new securities.
It will hurt. Now the company stands as 6,9 своей годовой выручки и окупится за 37,84 года. В связи с продажей части активов и потерей доходов с них и P / S, and P / E вырастут еще примерно на 17%, пока компания не купит новые активы, that make up for the lack. All in all, недооцененной компания не выглядит уже сейчас — а вскорости станет еще дороже.
What's the bottom line?
We take shares now by 407,71 $. And then there are the following options:
- waiting for growth until 470 $. Think, it's better to rely on 15 months of waiting;
- hold until the stock returns to the level 498 $. It is better to count on 2 of the year;
- hold shares 15 years, пока компания превращается в промышленный Microsoft.
The company is also paying dividends., giving 0,6% per annum. Think, что отмена дивидендов не сильно повлияет на поведение инвесторов и стоимость акций.
