Jack Henry & Associates IncJKHY175,30 $
Today we have a moderately speculative idea with a touch of conservatism: take fintech business Jack Henry & Associates (NASDAQ: JKHY), to capitalize on the influx of investor money into these stocks.
Growth potential and validity: 14,5% behind 14 Months; 11% per annum during 10 years. All excluding dividends.
Why stocks can go up: бизнес компании крепкий и стабильный и ее могут купить — или как минимум в ее акции могут набежать инвесторы.
How do we act: we take shares now by 175,30 $.
When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.
No guarantees
Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.
And what is there with the author's forecasts
Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.
So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark. As with the investment idea in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.
We love, appreciate,
Investment editorial office
What the company makes money on
JKHY — это финтех-компания, payment processor, причем в диапазоне от облачного ПО до поставки специальных устройств.
У нее есть три основных бренда:
- Jack Henry — системы обработки данных для банков.
- Symitar — системы обработки данных для кредитных объединений.
- ProfitStars — товары и услуги для обработки платежей, финансовой аналитики и прочего.
According to the annual report, the company's revenue is divided as follows:
- Ядро — 32%. Решения в сфере депозитов, Loans, учета финансовых данных и обмена информацией между клиентом и поставщиком товаров и услуг. Segment operating margin — 56,2% from its proceeds.
- Платежи — 36%. Устройства и ПО для обработки платежей. Segment operating margin — 44,9% from its proceeds.
- Дополнительные услуги — 29%. Segment operating margin — 57,9% from its proceeds.
- Корпоративный сегмент — 3%. Технический сегмент — взаиморасчеты между разными подразделениями JKHY.
Также выручку компании можно разделить на услуги и техподдержку, that give 60%, и техническое проведение платежей — 40%.
Компания почти все деньги делает в США.
Arguments in favor of the company
Fell down. С апреля акции компании сильно подешевели: с 200 до 175,30 $. Think, это дает нам возможность заработать на их отскоке.
Well done. Главный аргумент за компанию — это schedule с ее финансовыми показателями, которые растут ровно и уверенно вместе с ее итоговой маржой. Basically, as it is fintech, рост выручки и прибыли компании практически гарантирован — причем в основном именно в подразделении обработки платежей: the more payments go through the company's systems, the more, respectively, ее доход с этого.
И есть основания считать, that there will be more payments: у американцев за время пандемии скопилось почти 2,3 трлн долларов лишних сбережений — вполне возможно, что они их будут активно тратить, к выгоде JKHY.
Looks normal. Бизнес компании показал большую стабильность в нестабильные времена и потому может привлечь в акции немало инвесторов, who really wanted to, чтобы перспективность бизнеса JKHY дополнялась ее устойчивостью.
Can buy. JKHY стоит относительно недорого по меркам финтеха: P / S — 6,55, P / E — 35,22 And, finally, capitalization of only 12.54 billion dollars. Учитывая избыток свободных денег у частных инвестфондов и венчурных инвесторов, а также недостаток просто прибыльных компаний в финтехе, я бы не удивился известиям, that the company is being bought.
What can get in the way
Glitch in the Matrix. Негативное восприятие текущей экономической ситуации потребителями и предприятиями может привести к сокращению их активности, что рикошетом ударит по бизнесу JKHY.
Accounting. JKHY активно тратится на расширение бизнеса, что в целом неплохая стратегия развития, — но это утяжеляет ее бухгалтерию. Сумма ее задолженностей составляет 943,495 млн, из которых 320,161 млн нужно погасить в течение года.
She doesn't have much money.: есть 39,797 млн на счетах и 222,696 млн задолженностей контрагентов. Basically, ничего страшного в ее текущем положении нет, but, probably, в будущем компания будет больше платить за покупку новых подразделений, в том числе и путем эмиссии акций. Это приведет к размытию доли текущих акционеров и, maybe, негативно отразится на стоимости ее акций.
What's the bottom line?
Shares can be taken now by 175,30 $. And then there are two options for the development of events:
- wait for stocks to return to level 200 $. Here it is better to focus on 14 months of waiting;
- keep shares next 10 years in sorrow and joy.
Еще компания платит дивиденды — 1,96 $ per share per year, what gives 1,14% per annum. I do not think, that stocks will fall, if the company cuts these dividends.
