ONEOKOKE54,37 $
Oneok (NYSE: OKE) - American gas business. The popularity of the LNG theme plays into the hands of the company, and she pays royal dividends. But there are a couple of nuances.
When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.
What he earns
OKE — это инфраструктурный газовый бизнес. Its proceeds, according to the annual report, divided into the following segments.
Сбор и переработка газа — 22,92%. Segment Adjusted EBITDA margin - 19,92% from its proceeds.
Gas condensate — 73,95%. It's a collection, хранение и распространение сжиженного природного газа (SPG). Segment Adjusted EBITDA margin - 13,45% from its proceeds.
Gas pipelines — 3,13%. Это транспортировка и хранение газа для его конечных покупателей. Segment Adjusted EBITDA margin - 86,96% from its proceeds.
Компания работает только в США.
Arguments in favor of the company
Famously gassing. Нынче в США большой поддержкой пользуются различные СПГ-проекты, And, it seems to me, this can play an extremely positive role both for the company's quotes., так и для ее бизнеса.
I would expect, that forcing the imposition of U.S. LNG on Europe instead of Russian gas will play a big role for businesses like Oneok, так и всего сырьевого сектора США.
And this, I guess, главный аргумент в пользу компании: politics was, есть и будет выше экономики, как мы с вами могли убедиться 2 years ago, во время первого карантина.
Price. Компания стоит в целом не очень дорого: P / S — 1,21, P / E — 15,87 и капитализация 24,37 млрд долларов.
Dividends. The company pays 3,74 $ per share per year, что дает фантастические по современным меркам 6,84% per annum. Дивиденды компания наращивает достаточно стабильно последние 20 years, а ее бизнес, at first sight, quite stable.
Can buy. Taking all of the above into account, it is more than likely that the company will be bought by someone bigger: инвестпроекты в этой сфере становятся все более востребованными, кроме прочего и по политическим мотивам.
What can get in the way
Belt Presses. У компании задолженностей на 17,99 млрд, из которых 3,482 млрд нужно погасить в течение года. Денег у нее маловато: есть 14,6 млн на счетах и 1,682 млрд задолженностей контрагентов.
Given the growth of rates, обслуживать эту гору задолженностей будет тяжелее — что будет мотивировать компанию урезать выплаты.
Inconsistency. Oneok pays more dividends, what does he make. Basically, can be objected to, что компания зарабатывает по факту больше — поскольку часть расходов существует только «на бумаге»: утрата стоимости активов компании здесь и сейчас не отражается на Oneok.
But, Considering, что речь у нас идет об инфраструктурном бизнесе, да еще и предельно закредитованном, it seems to me, велики риски урезания выплат раза так в два: затраты на модернизацию оборудования компании все равно придется нести.
Resume
Oneok — это интересная дивидендная идея, которую еще более перспективной делает политизация темы СПГ в США.
