Investors bought currency and Gazprom on drawdown: report of the Central Bank for 2 neighborhood

The Bank of Russia published its “Financial Market Risk Review” for the second quarter, i.e. for April - June 2022. In short:

• the volume of trading in yuan on the stock exchange increased from 1 to 11%;
• banks will continue to get rid of currencies like the dollar and the euro;
• the share of individuals in the trading volume on the stock market increased to 74%.

Вот некоторые подробности из отчета регулятора.

About currency

Приток иностранной валюты на внутренний рынок продолжился. The reasons: сильный экспорт и слабый импорт. Вот к чему это привело:

1. Сильное предложение и слабый спрос на валюту укрепили рубль. С апреля по июнь он вырос к доллару на 38,2%, к евро — на 36,5%.
2. В банковском секторе скопилась избыточная валютная ликвидность.

В результате главными продавцами валюты стали системно значимые банки, которые получили эту валюту от клиентов — экспортеров. За квартал они продали на бирже долларов и евро на 2 трлн рублей.

А главными покупателями валюты стали другие участники торгов: subsidiary foreign banks, прочие банки и физлица. Последние купили валюты на 0,4 трлн рублей. For comparison: за аналогичный период 2019 года покупки составили 0,05 трлн, 2020 года — 0,2 трлн, 2021 года — 0,3 трлн рублей.

About limitations

Чтобы снизить ущерб от возможных санкций, National Settlement Depository (NSD) и Национальный клиринговый центр (NKC) подняли комиссии по валютным счетам. В итоге их клиенты, for example banks, также ввели комиссии для счетов в валюте.

The regulator said, что продолжит политику отказа от доллара и евро. Вместо этого он планирует развивать рынок валют тех стран, who considers friendly. For example, Chinese Yuan Trade.

The Bank of Russia even summed up the first results of such a policy.. В июне на бирже на торги юанем пришлось 11% from turnover. For comparison: в апреле — 6%, в феврале — меньше 1%. В июне доля физлиц в объеме покупок юаня составила 13,9%, в объеме продаж — 5,5%.

About promotions

В июне среднедневной объем торгов на фондовом рынке упал до 44 млрд рублей, although before 24 февраля в среднем было около 200 млрд. The regulator explained this for two reasons.:

1. Нерезиденты не могут торговать.
2. Local investors took a wait-and-see attitude: ситуация с экономикой и дивидендами крупных компаний непонятная.

Поскольку нерезиденты не участвуют, доля розничных инвесторов в объеме торгов выросла до 74%. В конце 2021 года она составляла около 40%. The Bank of Russia sees risk here: due to the same actions of a large number of investors, volatility may increase.

In the meantime,, по мнению банка, the market remains stable. Так было даже 30 June, когда «Газпром» отказался выплачивать дивиденды за 2021 год. See also, по данным регулятора, в тот день инвесторы вложили в акции «Газпрома» дополнительные 100 млн рублей.

«Даже при довольно негативном фоне и волатильности граждане не стали выходить из указанного актива, by increasing your investments", — подытожил регулятор.

Доля акций в «Народном портфеле» Мосбиржи на конец июня

30,4%