Today we have a speculative idea: take shares in high-tech equipment manufacturer Viavi Solutions (NASDAQ: VIAV), in order to make money on their rebound after a strong drop.
Growth potential and validity: 20,5% behind 16 Months; 10% per annum during 15 years.
Why stocks can go up: they fell hard, and the sector of the company is promising.
How do we act: we take shares now by 14,47 $.
When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.
No guarantees
Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.
And what is there with the author's forecasts
Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.
So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark. As with the investment idea in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.
We love, appreciate,
Investment editorial office
What the company makes money on
Viavi Solutions makes equipment for testing high-tech products, also provides services in this area..
According to the company's annual report, its revenue is divided as follows:
- Обеспечение сети — 62,3%. ПО и железо для обеспечения работы коммуникационного оборудования. Segment gross margin — 63,5% from its proceeds.
- Обеспечение услуг — 7,6%. ПО для аналитики работы сети. В целом это дополнение к первому сегменту. Segment gross margin — 65,6% from its proceeds. Операционная маржа первых двух сегментов считается в отчетности вместе и составляет 11% от их совокупной выручки.
- Оптическая безопасность и качество — 30%. These are optical coatings., нужные в самых разных отраслях — от производства чипов до борьбы с подделками. Segment gross margin — 60,4% from its proceeds. Segment operating margin — 44,7% from its proceeds.
As a matter of fact, выручка компании делится на два направления:
- Goods - 87,69%. It's like physical goods, так и ПО компании. Segment gross margin — 62,75% from its proceeds.
- Services - 12,31%. It's a renovation, customization, extended warranty, counseling, education. Segment gross margin — 40,4% from its proceeds.
Клиенты компании приходят из разных отраслей — как из телекоммуникаций, так и из авиации.
Revenue by country and region:
- USA - 27,5%.
- Other countries in the Americas — 7,2%.
- Mainland PRC, Hong Kong and Taiwan — 23,1%.
- Other countries in the Asia-Pacific region - 11,1%.
- Switzerland — 6,4%.
- Другие страны Европы и регионов вокруг — 24,7%.
The company is unprofitable.
Arguments in favor of the company
Fell down. The company's shares have fallen sharply since the beginning of the year.: с 17,9 до 14,47 $. So we can pick them up waiting for the rebound.
Rather promising. Бизнес компании переживал спады и падения, но текущая конъюнктура ей скорее благоприятствует: 5G spread, развитие интернета вещей и в целом растущая зависимость экономик развитых и не очень стран от высокотехнологичной инфраструктуры способствует росту заказов на услуги и товары компании.
"Well., this is normal". У компании очень большая валовая маржа — под 60% от выручки — и у нее есть операционная прибыль. Так что она не такая уж убыточная, и у нее есть потенциал «для исправления».
Price. Company P / S 2,69 и капитализация 3,37 млрд долларов. Это в целом немного и с учетом явного и скрытого потенциала компании может привлечь в ее акции инвесторов.
Can buy. Все вышеперечисленное в совокупности, а также в контексте жесткого противостояния между крупными телекоммуникационными компаниями может привести к покупке Viavi Solutions какой-нибудь Verizon или Lumen.
What can get in the way
Instability. Убытки компании — плохая черта в эпоху подорожания займов. У Viavi Solutions 1,161 млрд задолженностей, из которых 259,7 млн нужно погасить в течение года.
Денег в распоряжении Viavi Solutions достаточно: есть 589,8 млн на счетах и 269,3 млн задолженностей контрагентов, — так что на погашение срочных долгов у компании денег хватит. Но если возникнут непредвиденные расходы или она решит расширяться, то это будет проблемой: деньги ей придется занимать под более высокий процент, than before.
Logistics. До последнего времени компания хорошо справлялась с ростом логистических издержек и стоимости сырья, но мы не можем быть уверенными, that this will go on forever.
What's the bottom line?
We take shares now by 14,47 $. And then there are a couple of options for action.:
- wait for stock to return 17,45 $. Think, здесь лучше рассчитывать на 16 months of waiting;
- keep stocks at the heart next 15 years.
