Today we have an extremely speculative idea.: take shares of Bandwidth cloud business (NASDAQ: BAND), to capitalize on their rebound after a recent drop.
Growth potential and validity: 25% behind 15 Months; 85% behind 4 of the year; 189% behind 10 years.
Why stocks can go up: they have fallen too much and investors are ignoring the progress of the company. So,, there is a reason for the rebound.
How do we act: we take shares now by 63,80 $.
When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.
No guarantees
Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.
And what is there with the author's forecasts
Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.
So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark. As with the investment idea in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.
We love, appreciate,
Investment editorial office
What the company makes money on
BAND makes cloud software for organizing the work of telecoms, which provides voice communication over the Internet, а также решения для подключения к интернету.
В годовом отчете компании указывается два сегмента.
CPaaS — 87%. This is the main business of the company, связанный с онлайн-связью. Segment gross margin — 40% from its proceeds.
Other — 13%. Это непрямые и непрофильные доходы компании. Доля этого сегмента в структуре общей выручки постоянно снижается. Segment gross margin — 6% from its proceeds.
The company's clients come from a variety of industries. Но в целом это ИТ-департаменты различных контор. Among BAND clients: Cisco, Google, Microsoft, RingCentral, Uber и Zoom.
Львиная доля бизнеса компании функционирует по модели платежей за объем использования предоставляемых услуг.
The company's revenue by country and region is divided as follows: USA - 94,57%, а 5,43% приходится на другие, unnamed countries.
Компания убыточная — пусть так было и не всегда.
Arguments in favor of the company
Fell down. Over the past 12 месяцев акции компании сильно упали: с 188 $ February 2021 to 63,80 $. There are two reasons for this.
Firstly, охлаждение интереса инвесторов к убыточным стартапам. It's a seasonal factor., Investor sentiment is highly volatile: today they want one, а завтра другого. Так что тут никаких долгосрочных выводов касательно будущего компании делать не стоит.
Secondly, affairs of the past: хакерская атака в сентябре 2021 вывела из строя сервисы компании. It could scare investors back then, но с тех пор прошло достаточно времени — и масштабного оттока клиентов после атаки не произошло. Так что сильная распродажа акций на этих новостях в ретроспективе выглядит чрезмерной.
В связи с этим я думаю, что мы можем ожидать отскока акций. Тем более что сейчас акции компании сдали практически все свои достижения с весны 2020 года и стоят почти так же, как и в начале пандемии — хотя показатели выручки BAND сильно выросли за это время.
"We need to go there., need to go there!» Достижения самой BAND и прогресс имеющей схожие предпосылки для роста HubSpot базируются на тренде, laid down by the pandemic, — повсеместной виртуализации бизнес-операций. Even if the pandemic ends tomorrow, потребность в перенесении активности предприятий в онлайн-пространство сохранится: ведь это позволяет здорово экономить в долгосрочной перспективе.
So I would expect the BAND-friendly environment to continue for at least the next few years. 10. Тем более что платят ей клиенты по факту использования ее услуг, а у нас есть основания ожидать роста спроса на ее услуги. Although, certainly, The spread of new strains of coronavirus is good for the company's business.
Ну и ореол «перспективного сектора» позволит нагнать в акции множество недалеких розничных инвесторов, who pump up quotes.
Cheap. По меркам убыточных стартапов BAND стоит очень дешево: her P / S составляет всего 3,53. In absolute numbers, the company is also cheap.: ее капитализация составляет примерно 1,63 млрд долларов. This will greatly simplify the pumping of shares.
Can buy. Более крупные конкуренты компании из Twilio, capitalization of which is almost 37 billion dollars, may well buy BAND, considering all of the above.
Поможет этому также и тот момент, что у BAND уровень удержания выручки составляет 116%: из существующей базы пользователей она извлекает денег так много, что это с лихвой компенсирует ущерб от оттока части пользователей. This means, что бизнес ее достаточно стабилен и при достаточной оптимизации может стать прибыльным. А после сильного падения BAND можно купить с премией, say, 25% к ее текущей цене — и при этом не переплатить и не разориться.
What can get in the way
Growth retardation. This is a very subjective metric.: инвесторы всегда ждут от убыточных стартапов соответствия взятым с потолка ожиданиям и, когда компании буквально на долю процента им не соответствуют, наказывают их падением акций. Это же возможно и в случае BAND.
On the other hand, котировки Bandwidth и так уже находятся на том же уровне, что и в самом начале пандемии, и совсем не отражают ее прогресса за это время — непонятно, с чего бы инвесторам ронять акции еще ниже. Нынешний уровень цены BAND совершенно игнорирует достижения компании за почти два года — с чего бы акциям еще и падать от «разочарования инвесторов»?
Unprofitableness. That fact, that the company is unprofitable, threatens us with stock volatility, а самой компании — банкротством. It needs to be understood and accepted..
Два раза в одну воронку. Хакерская атака еще может повториться — и это приведет к оттоку клиентов.
What's the bottom line?
Shares can be taken now by 63,80 $. And then there are three ways:
- wait for the price 80 $. I think, that we can reach this level in the next 15 Months: probably, during this time, the company will receive an offer to purchase. А если не поступит, то очень вероятен отскок акций после сильного падения, в ходе которого инвесторы игнорировали большой прогресс компании;
- wait for growth until 120 $. This is more speculative, and thinking, тут следует приготовиться ждать не меньше четырех лет. Вернуться к этому уровню акциям поможет очередной виток пандемии с новыми ограничениями и насильным загоном предприятий и населения в цифровой концлагерь;
- вконец обнаглеть и ждать возвращения акций к 188 $. This is an option for those, кто верит в независимое будущее BAND. I think, that the company will be bought much earlier or it will go bankrupt. Но если вы готовы столько ждать, то ориентируйтесь на срок 10 years.
Also don't forget, that the idea is speculative, и не подходите к этим акциям, if you are not ready to tolerate volatility.
