Altair Engineering IncALTR54,59 $
Today we have a very speculative idea: take shares in the creator of high-tech software Altair Engineering (NASDAQ: OTHER), to capitalize on the rebound of these stocks after the fall.
Growth potential and validity: 21,5% behind 15 Months; 45% behind 3 of the year; 13% per annum during 15 years.
Why stocks can go up: because the company's business is promising.
How do we act: take now 55,09 $.
When creating the material, sources were used, inaccessible to users from the Russian Federation. We hope, Do you know, what to do.
No guarantees
Our reflections are based on the analysis of the company's business and the personal experience of our investors, but remember: not a fact, that the investment idea will work like this, as we expect. Everything, what we write, are forecasts and hypotheses, not a call to action. To rely on our reflections or not – it's up to you.
And what is there with the author's forecasts
Research, like this and this, talk about, that the accuracy of target price predictions is low. And that's ok: there are always too many surprises on the stock exchange and accurate forecasts are rarely realized. If the situation were reversed, then funds based on computer algorithms would show results better than people, but alas, they work worse.
So we're not trying to build complex models.. The profitability forecast in the article is the author's expectations. We specify this forecast for the landmark. As with the investment idea in general, readers decide for themselves, it is worth trusting the author and focusing on the forecast or not.
We love, appreciate,
Investment editorial office
What the company makes money on
К лидеру ордена ассасинов компания не имеет никакого отношения — она делает ПО, and very complex: в сфере высокопроизводительных вычислений, simulation of physical processes, artificial intelligence (II) и аналитики данных. Пользуются ПО компании из самых разных секторов экономики.
According to the company's annual report, its revenue is divided as follows:
- PO — 85%. В основном это продажи подписок, но также и продажи постоянных лицензий. Segment gross margin — 85,06% from its proceeds.
- Services, связанные с ПО, — 7%. Altair Consulting Services. Segment gross margin — 27,09% from its proceeds.
- Проектировочные услуги для клиентов — 7%. Это работа над проектами клиентов с использованием сотрудников самой Altair. Segment gross margin — 19,28% from its proceeds.
- Other - 1%. diode business company, а также выручка от лицензирования технологии компании. Segment gross margin — 5,03% from its proceeds.
Revenue by country and region:
- USA - 49,57%.
- Other countries in the Americas — 2,34%.
- Germany - 9,98%.
- France - 3,76%.
- Другие страны в Старом Свете и рядом с ним — 9,98%.
- Japan - 8,08%
- Неназванные страны Азиатско-Тихоокеанского региона — 16,29%.
The company is unprofitable.
Arguments in favor of the company
Fell down. С ноября 2021 акции компании сильно подешевели: с 80 до 55,09 $. Главные причины падения — относительная дороговизна компании и замедление ее роста. But I think, that the company's shares may rebound.
Promising. ПО компании было, есть и будет востребованным — и чем дальше, the more in demand it will be. И тут дело даже не во всяких завиральных технарских сказках про «сингулярность» и прочий 5G — просто такова экономическая конъюнктура: ПО Altair позволяет корпоративному сектору выжимать максимум из имеющихся у них ресурсов.
Не так уж убыточно. На операционном уровне компания прибыльная — и это очень хорошо, далеко не все «перспективные ИТ-компании» могут таким похвастать. AND, no less important, валовая маржа у компании, и без того очень высокая, медленно и неуклонно растет и уже превышает 75% from proceeds. Так что путь к выходу компании на безубыточность уже не за горами.
Less concentration. Ни один из клиентов компании не дает ей больше 2% выручки — это усиливает ее переговорную позицию.
Fairly predictable. About 92% of company software subscribers renew their subscription. Это не блестящий, но достойный показатель, showing, that the company's business is plus or minus sustainable.
The size. У компании капитализация около 4,39 млрд долларов, a little. Это сделает ее котировки очень восприимчивыми к любым новостям — особенно хорошим.
Can buy. Considering all of the above, the company may well be bought by some private fund or technology giant. Among the company's competitors are such giants, like IBM, Dassault Systèmes и Siemens, — руководители этих предприятий вполне могут рассудить, что им выгоднее купить Altair, чем соперничать с ней.
What can get in the way
Price. Company P / S — 8,55, which is a lot. Especially when you consider, that she is unprofitable.
Cain's GAAP Seal. Убыточность компании является тяжким грехом в годину повышения ставок — котировки компании инвесторы могут подвергать поруганию и осмеянию, why would they fall.
Ну и банкротство у убыточной компании — это всегда не самый невероятный вариант развития событий. Хотя в случае Altair она, maybe, issuing new shares. However, это может привести к ощутимому падению котировок.
Sententiam hanc memente — omnia fient, but not out of hand! Altair shares fell recently, в том числе и по причине того, что темпы роста у компании начали замедляться. I believe, that the desires of analysts, берущих с потолка цифры «правильного роста» для компаний, не должны быть показателем, однако многие инвесторы на эти прогнозы ориентируются. So you have to be mentally prepared, что компания снова «не впишется в поворот» и акции упадут.
What's the bottom line?
We take shares now by 55,09 $. And then there are the following options:
- wait for growth until 67 $. Here it is better to focus on 15 Months;
- wait for the stock to return to the level 80 $. It is better to count on 3 years of waiting;
- hold shares 15 years in sorrow and joy.
And you remember, что идея волатильная и акции будет трясти.
