Hedge Fund Marketing Specialist. Author over 30 publications in Russian, industry related (Forbes Russia, SPEAR’s Magazine Russian Edition, Risk Management Magazine, Debt Expert Magazine, Securities Market Magazine и др.). Founder of the professional community Moscow Hedge Fund Managers Club (MHFMC). Developed the Russian Hedge Fund Index and the Russian Hedge Fund Ranking for SPEAR's magazine. Together with partners, she organized the first annual Russian Hedge Fund Industry Awards for Russian managers (RHFIA).
The world's best IPO this year was held in April in Hong Kong. Since then, the return on investment has exceeded 6000%, but it has nothing to do with the business of the companies. Shares of Luen Wong Group Holdings Ltd. rose to 1438% on the first trading day after placement, and currently prices are higher by 6715%.
Чего только народ не придумает на тему финансовой грамотности населения. Почитал на смартлабе несколько тем про дивиденды (наверное морально готовят к семинарам). В общем, в основном, напирают на следующую логику, что-то типа такого:
-если инвестировать в 1917 году в дивидендные акции, например, 100 долларов, то теперь в 2016 году акции выросли в N раз, их стало на сумму 1 000 000 долларов. Дивиденды с этой суммы (например 5% годовых) равны 50 000 в год, поэтому от начально вложенной в 1917 году суммы сегодня получаем 50 000% годовых только в дивидендных выплатах. (!!!) Это вам не вклады в банке и не купоны от облигаций по каких-то 10%.
Это грааль!!!! Все на семинары о дивидендах!!! :)
P.S. Кстати, неплохая идея. Надо мне тоже годовые проценты прибыли считать не от суммы на начало года, а от начальной инвестиции в 2005 году. Будет в разы веселее. :)
За минувшую пятидневку, портфель немного потерял в весе, итоговая доходность за шесть недель составила +10,4%. Семь из восьми управляющих, продолжают оставаться с профитом, хотя минувшую неделю, некоторые отторговали в минус.
– лидер списка, за полтора месяца, ПАММ принес инвесторам + 115,48%. Но меня сильно напрягло пересиживание крупных убытков, несколько дней назад. В этот раз повезло, в следующий – может не прокатить. Такой подход должен насторожить инвесторов.
+ 11,36% – это заработок инвесторов за шесть недель. В целом, торговый подход нравится, можно рекомендовать.
+ 10.26% – на этой неделе вошел в тройку лидеров. Так же как и к предыдущему управляющему, нареканий нет.
+ 7,68%. До последнего времени шел очень хорошо, но на прошлой неделе взял разовый большой убыток, лишившись более трети средств. Единственный плюс, что зафиксировал его самостоятельно, а не стал дожидаться стоп-аута. В целом, есть шансы восстановиться.
+ 5,27%. Нынешняя неделя – пожалуй, самая неудачная, за всю историю торгов. Общие убытки составили около 20%, что видимо, вызвано повышенной волатильностью рынка. Тем не менее, глобально, счет сохранил восходящий тренд на графике эквити, риски контролируются, пересидок убытка – нет, и возможно, сейчас – лучшее время для входа.
+4,95%. Один из старейших, самый богатый и распиаренный ПАММ –на площадке. Входит редко, но метко. Сделки осуществляются в ночь, с воскресенья на понедельник, при определенных условиях, в непонятки старается не лезть. Существенный минус – вход, практически на весь депозит, так что, если что-то пойдет не так, то – сами понимаете…
+ 4,61%. Еще один ПАММ-старичок. Доходность невысокая, периоды подъема, сменяются убыточными. Для долгосрочного инвестирования, особенно, если удачно зайти.
– минус 76,29%. Единственный убыточный счет в портфеле. За шесть недель потерял три четверти средств – прямое следствие пересиживания. В какой-то момент, убыток составлял более 95%, но управляющей(-ему), удалось буквально вырвать часть денег обратно. Везение? Но, чтобы вернуть все, подобный прием придется проделать, как минимум, несколько раз. Позволит ли рынок? В целом, события с «трейдлайком», широко обсуждались на Смартлабе, и я не вижу смысла повторяться.
В общем, места распределились так. В начале списка, достаточно агрессивный ПАММ, пересиживальщик убытка, но пока удачливый. Далее, умеренные счета, с нормальным риском и доходной торговой системой, затем, пара умеренно-агрессивных. Они неплохо заработали вначале, но попали под раздачу. Возможно, имеет смысл уменьшить риски, и все будет хорошо. Далее, идет построитель лесенок эквити, с редкими, даже не каждую неделю, входами. Далее – консервативный счет. И замыкает список – неудачливый агрессор-пересиживальщик, пребывающий ныне, на отрицательной территории.
Если помните, я еще составлял виртуальный портфель исключительно из агрессивных счетов, входящих, на тот момент, в топ рейтинга. По принципу, «как не надо делать, но что делают многие, особенно новички». Сейчас, убыток по нему составляет минус 70,2%. Пять ПАММ-счетов из восьми прекратили существование. Реальные инвестиции в них, шесть недель назад, составляли более 26 миллионов рублей. Естественно, после таких сливов, инвесторы-неудачники начинают кричать, что ПАММ-ы, это-лохотрон, на Смартлабе появляются соответствующие статьи, а Тимофей, пишет о том же в книге. В принципе, да, людей, вложившихся в казиношные счета, вполне логично назвать лохами, и таких – большинство. Впрочем, подавляющее число участников, сливает и на фьючерсах, потому, мы вполне логично, можем применить эпитет «лоха» и к последним.
Продолжение. Предыдущая часть . Неделя началась хорошо. Портфель, медленно, но верно, прибавлял в весе, пока в пятницу, на ровном, казалось бы, месте, ПАММ-счет «Классический» не зафиксировал крупный убыток. Вещь, от умеренно-агрессивного счета, ожидаемая, но неприятная. Единственный плюс – управляющий не стал ждать закрытия дилером по стоп-ауту, иначе, доля потерь могла оказаться намного больше. Таким образом, «Классический» покидает тройку лидеров. Больше всего денег инвесторам, за пять недель, принесли счета: +82,35%, +25,53% и +11,71%. Но я подчеркиваю, что портфель нужно рассматривать в комплексе, а не только лидеров, о чем писал ранее. На сегодняшний день, состав выглядит так:
Как видите, 7 из 8 счетов в плюсе, общая доходность за 5 недель +12,4% (согласно investflow.ru). Единственный ПАММ, пребывающий на отрицательной территории – tradelike.ru. После крупного убытка, была надежда, что управляющая сделает выводы, и скорректирует торговлю, но увы. Спустя две недели видим те же самые финты – пересиживание убытка, уход в серьезной просадке на выходные… Если, в первый раз, все было свалено на нервных инвесторов, что будет сейчас? Аня, или кто там за тебя торгует – прекрати немедленно! Я говорил, что по условиям эксперимента, в портфеле менять ничего не буду, но ради интереса, решил просчитывать его также с ребалансировкой, которая проводится, когда доля одного ПАММ-счета, превышает 20%. Так вот, сейчас стоимость обычного портфеля 678,51$, с ребалансировкой 672,90$. Кроме того, пять недель назад, мной был составлен виртуальный «антипортфель» из агрессивных счетов, подавляющее число которых, входило в топ рейтинга. Ситуация там сейчас такова: убыток -46,5%, четыре счета из восьми прекратили существование, в плюсе остаются только два счета, причем их совокупная доходность, уступает совокупной доходности первых двух счетов портфеля «First». К сожалению, большинство новичков, ведутся на кажущуюся четырехзначную сверхдоходность и рейтинги дилеров, составляют именно такие антипортфели, и теряют деньги. К примеру, реальные инвестиции, в ПАММы, которые я решил привести в качестве антипримера, составляли более 28 миллионов (!) рублей. Ранее, в статье, я , следование которым, поможет сделать правильный выбор. Использование этих принципов, позволяет еще одному моему портфелю, вторую неделю подряд, занимать первое место в конкурсе (правда, сейчас там, я планирую немного поменять состав управляющих)
В той же заметке, я предрекал скорые проблемы в одном ПАММ-счете. И подробно объяснял, почему это должно произойти. График доходности, на тот момент выглядел следующим образом, просто замечательно:
Не прошло нескольких дней, и всё случилось по начертанному:
Любопытно, что инвестиции, продолжали поступать до последнего, сумма средств в ПАММе, на пике, составляла более 1,3 млн. рублей.
В целом, я считаю тему исчерпанной. Всё, что хотел сказать по данному вопросу – сказал. Отчеты по портфелю будут, но полагаю, уже, не такие подробные. Резюмируя. Можно ли заработать на ПАММах? Можно, но не стоит рассчитывать на сверхдоходность. Хорошо сбалансированный портфель способен дать 8-12% в месяц, консервативный еще меньше, бОльшие проценты – от лукавого, удача, везение. Бывают и убыточные месяцы. Стоит ли новичкам лезть в ПАММы? Не уверен. На мой взгляд, не помешает опыт реальной торговли, и понимание организации всей этой кухни. В любом случае, не стоит доверять рейтингам дилеров, не следует инвестировать в счета, показавшие четырехзначную доходность за пару месяцев, не вкладываться в ПАММ-индексы, что порою, являются финансовыми пирамидами. Необходимо потратить время, на грамотный подбор управляющих, некоторые из которых, возможно, занимают позиции лишь во второй сотне, и у них не так много инвесторов. Это не так важно. Важнее, обыграть систему.
Corporate buybacks this year may reach their highest level since the start of the financial crisis, escalating debate over the wisdom of using hundreds of billions of dollars to temporarily improve quarterly results. Even if the total profit does not change, buybacks increase earnings per share (Earnings Per Share, EPS) by reducing the number of securities in circulation. The main focus of analysts and investors is not usually on the total profit margin., namely EPS. Buybacks criticized by some fund managers, including Larry Fink - CEO of Blackrock (assets under management 4,5 trillion dollars). In his opinion, some companies are too keen on buyouts and do nothing for long-term business prosperity. Politicians pay attention to the problem too. Democratic presidential candidate Hillary Clinton called for more and more full disclosure of company operations. That being said, some activist investors see buybacks as a way to return money to investors..
What would be today 10 one thousand dollars, nested in google, Facebook или Amazon. 2015-th is not a successful year for tech IPOs. Recently, the listing of shares was carried out by Match Group - holding, owns Tinder and OkCupid, and mobile payments company Square. Both companies finished the first day of trading in positive territory: Match promotions (NASDAQ: MTCH) have risen in price by 22%, Square (NYSE: SQ) - on 45%. The rise in the number of technology IPOs makes you wonder: what, Would be, if the investor has invested in 10 thousand. dollars to the largest technology companies? How much would that investment turn into today??
Nothing is more important to investors, than understanding, how much are they willing to lose. But the hardest part is to achieve this understanding, before it's too late. The sharp fluctuations in the US stock market this month after three years of steady gains still haven't reminded us all, how unpleasant it is to lose money. People masterfully distort their memories and forget facts.. Many investors, panicked in 2008-2009, today they firmly believe in their ability to survive another crisis with a stone face. At the same time, the standard test for the ability to remain calm in dangerous situations does not at all allow predicting the reaction of financial managers to losses., if only because different people perceive risk differently. Scientists are interested in this problem. University College London Research Fellows Team, University of Sydney, University of Pennsylvania, New York University and Yale University published research in the Journal of Neuroscience, which revealed, that the willingness to take financial risks is closely related to the density of cells in a particular area of the brain.
George Dvorsky (George Dvorsky) once wrote: “The human brain is capable of performing 10 ^ 16 processes per second, making it a much more powerful tool, than any computer currently in existence. But that doesn't mean, that our brain has no serious limitations. A humble calculator can do calculations a thousand times better, than we, and our memory is often not very useful - yet, we are prone to cognitive errors (cognitive biases), these annoying glitches of our thinking, which force you to make dubious decisions and come to erroneous conclusions". Cognitive errors are the bane of portfolio managers, because they reduce our ability to remain emotionally disconnected from money. As history shows, when it comes to investing your own money, investors always do the "opposite", what should be done. They "buy at the maximum", as greed prevails over logic, and "sell at the minimum", because fear disrupts the decision-making process.
