Trading Robot – it is a Python software tool, which automates the process of trading in the financial markets. It is based on pre-defined strategies and rules, which allow the robot to make trading decisions and execute trades without the need for human intervention. In this article, we will look at the important aspects of creating a trading robot in the Python programming language and its use in algorithmic trading.
Cryptocurrency exchange Coinbase is in trouble, when the company's shares fell by 20% after that, as the Securities and Exchange Commission (SEC) submitted your question, accusing him of operating without registration as an exchange and a broker.
On Monday, the US Securities and Exchange Commission (SEC) sued the world's largest cryptocurrency exchange Binance and its CEO Changpeng Zhao. The charges include “network of deception”, artificially inflating trading volumes and redirecting clients' assets. SEC approves, that Binance and Zhao secretly controlled clients' assets, which allowed them to mix and redirect customer funds. Besides, is accused of, that the exchange created separate US legal entities as part of a complex scheme to circumvent US federal securities laws.
Welcome to our comprehensive guide to key terms, that every trader on the New York Stock Exchange should know (NYSE). NYSE – the largest stock exchange in the world, and understanding the terminology used in it is key to successful trading. In this article, we will provide clear definitions and explanations of the main terms, used by traders on the NYSE. Regardless of, whether you are a beginner trader or an experienced professional, our guide will help you navigate the complex world of NYSE trading with confidence.
IN 1996 And 1997 years hedge fund, operated by Long-Term Capital Management (LTCM) has had an outstanding record of success and has earned an unrivaled track record in financial risk management. However, in August 1998 years, Russia's default on its debts began a chain of unheard-of market movements, which became terrible for LTCM. Some people say, that the moral of this story is, that risk management in the fund was insufficient, although partners (participants) Foundations were experts in the field on Wall Street and had weight in academia.. In this article, the author offers a different interpretation of those events..
Markets were very nervous at the opening of the American stock exchange today.. Many are afraid of inflation, winding down incentives from central banks, unexpected bankruptcies and other misfortunes. This raises a fair question: when to go to the cache? See more Investors have been looking very optimistic lately.
The meaning of the word "Trade" in popular dictionaries and encyclopedias, examples of the use of the term in everyday life. – (from English. “to trade” – trade) trade, transactions, deal. trade trading trading trading TRADER — (English, trader - trader) 1) brokerage firm employee, directly involved in stock trading, executing orders for the purchase and sale of securities; 2) any legal or natural person, authorized to trade on the stock exchange; 3) dealer.
Москвич, stock trader, Told, how he earns and what he spends his high income on The Village continues to find out, how much people of different professions earn and spend. In the new issue, a stock trader told about his income and expenses. There are different participants in the securities market: stock exchanges, trading systems, banks, brokerage and dealer companies, analytical agencies, as well as private traders. The profession of the latter is surrounded by romantic myths: they are supported by advertising services for working with securities and training courses, promising huge profits with minimal effort. We learned from a private trader from Moscow, is it really so easy to make money in this area, why he does not consider the word "speculator" offensive and what he spends his income on.
The security issue in the financial sector has been discussed many times from different angles. Payment and banking systems are vulnerable. While financial institutions are building protection systems, using more and more sophisticated technologies, scammers learn to bypass them. But what is the situation really? Who took the lead today in the confrontation between security experts of financial companies and hackers? Statistics will help us answer this question., supported by expert opinions.
Давно такого не читал :)
Про опционы
О ликвидности опционов.
Мне казалось, что люди, называющие себя трейдерами фондового рынка, могли бы иметь более широкие представления о функционировании рынка ценных бумаг, которыми являются опционы на акции, ETF и фьючерсы.
На биржах США обращаются биржевые стандартизированные опционы. При торговле опционами трейдер может совершать открывающую сделку по покупке опционов ( Buy To Open) или по продаже опционов (Sell To Open). Закрывающими сделками соответственно будут продажа опционов (Sell To Close) и покупка опционов (Buy To Close).
Все рыночные опционы, торгуемые на биржах США, эмитированы OCC (The Options Clearing Corporation). Именно OCC обеспечивает расчеты по опционным сделкам. Именно OCC служит гарантом исполнения сделок по всем опционным контрактам, торгуемым на американских биржах, и осуществляет контроль над соблюдением правил исполнения опционов.
Это очень удобная форма организации ликвидности опционов. Если опцион есть, то он котируется разными биржами и котировки эти указаны в котировочных таблицах. Вот биржи, которые котируют опционы:
Такой опцион можно купить или продать только потому что он есть в таблице котировок, а не потому что есть кто-то, кто стоит на бирже, как баба Глаша со своим подвенечным платьем, и продает его. Задача трейдера состоит в том, чтобы поставить цену, удовлетворяющую текущим рыночным условиям на покупку по цене аск и на продажу по цене бид. Часто у брокеров стоит широкий спрэд в 3-5 центов даже на высоколиквидные опционы, торгующиеся с разницей между бид/аск в 0.01. Для получения лучшей цены следует ставить среднюю цену. Как правило такая средняя цена позволяет совершить сделку.
Ликвидность обеспечивается ценой опциона, а не присутствием на рынке продавца/покупателя. А цена опциона рассчитывается как функция от шести переменных, влияющих на стоимость опциона.
После проведения сделки за вашим брокером в реестре ОСС будет сделана запись об открытии позиции в соответствии с тем, какая сделка была проведена и какая позиция была открыта. Естественно, что сделка Buy To Open открывает «длинную» позицию по опционам, держатель такой позиции будет покупателем опционов и запись будет Long Call/Put. А сделка Sell To Open открывает «короткую» позицию, держатель такой позиции будет продавцом опционов, и запись об этой позиции будет Short Call/Put.
Общеизвестно, что покупатель опционов имеет право продать/купить базовый актив по цене страйк в установленный срок, а продавец опциона, тот, кто совершил сделку Sell To Open, при продаже приобретает обязанность купить или продать базовый актив по цене страйк в установленный срок.
Поэтому при совершении сделки нет никакого невидимого покупателя и продавца опционов. И сделки не дублируются: есть одна запись в реестре ОСС на одну открывающую позицию сделку, а не две на одну сделку.
Когда сделка закрывается, то делается соотвествующая запись: Sell To Close при закрытии «длинной» позиции и Buy To Close при выходе из «короткой» позиции. И для закрытия этих позиций тоже не требуется обязательное присутствие рыночного контрагента, закрытие можно осуществлять точно так же, как и открытие — по котировкам в таблице. А сделка проводится одна, а не между трейдером и «контрагентом-невидимкой».
Премии опционов состоят из двух частей: внутренней (Intrinsic Value) стоимости и временной (Time Value) стоимости. Соотношение этих видов стоимости разное и зависит оно от
Первые четыре параметра определяют величину стоимости опциона, дивиденды есть не у всех базовых активов, а процентные ставки меняются редко в последнее время. Главный параметр — это цена базового актива относительно страйка. Этот параметр определяет наличие или отсутствие в опционной премии внутренней (Intrinsic Value) стоимости.
По отношению цены БА к страйку и по наличию в премии внутренней (Intrinsic Value) стоимости опционы делятся на опционы «в деньгах» In The Money (IT), «возле денег» At The Money (ATM) и «без денег» Out Of The Money (OTM)
Опционы «в деньгах» In The Money (IT) содержат большую часть внутренней стоимости.
Опционы «возле денег» At The Money (ATM) содержат немного внутренней стоимости.
Опционы «без денег» Out Of The Money (OTM) совсем внутренней стоимости не содержат.
Если трейдер владеет опционом «в деньгах» или «возле денег», то он всегда может продать свой опцион не дешевле величины внутренней стоимости, если времени до экспирации нет, или близко к справедливой стоимости с учетомцены БА, времени, величины имплицитной волатильности и ставки. Справедливую стоимость опциона можно рассчитать на опционном калькуляторе. У моего брокера это выглядит так:
FB акция, имеющая большие объемы обращения внутри дня. И опционные объемы по этой акции большие, спрэды между бид/аск маленькие, практичесик минимальные. Опционные сделки реализуются моментально, иногда кажется еще до того, как ордер улетел к брокеру)
Но акции, объемы по которым не такие большие, имеют небольшие опционные объемы и на опционах может быть значительный спрэд между бид/аск. Тогда задача трейдера — не разбазаривать стоимость своих опционов за счет низкой ликвидности на опционах. Для разумной покупки/продажи следует ставить цену в рамках близко к теоретической стоимости и ждать, когда проведут сделку. А сделку проведут в течение 5-10-15 минут, если цена будет соответствовать рыночной справедливой стоимости, даже если на рынке опционов по этому БА трейдер будет один-единственный.
Я не рассчитываю на то, что написанное выше способно убедить тех, кто уверен в присутствии на рынке «невидимого контрагента», необходимого для торговли. Они подразумевают под этим кого угодно. Я много лет покупала и продавала опционы по их справедливой стоимости и по котировкам в таблице, даже не подозревая, что эти простые вещи могут кому-то быть не понятными: опционы можно покупать и продавать, потому что они выпущены ОСС, а не потому что их кто-то хочет купить у меня или продать мне. С появлением биржевых стандартизированных опционов продавец и покупатель никак не связаны на рынке опционов, они существуют каждый в своем мире. Только покупатель сам решает, что ему делать с опционами, а продавец несет обязательство по базовому активу, пока он не закрыл свою короткую позицию по опционам.
Убедить сторонников существования двойных сделок на рынке опционов, что продать опционы можно без присуствия покупателя, мог бы реальный рыночный опыт на рынке опционов США. Но обеспечение их рыночным опытом не входит в мои задачи.