Все знают народную примету о том что американский фондовый рынок надо покупать в октябре и продавать (закрывать позиции) в мае. Давайте проверим эту примету. Возьмем индекс DJ-30 и протестируем за длительный промежуток времени, например, за 100 последних лет. Смотрим распределение доходности по месяцам.
За последние 100 лет:
Видим что, действительно, после мая начинается проблемный период. Только июль исключение — прибыльный. Конечно же, возникают сомнения что может быть такой расклад получается из-за удаленных годов, когда рынок был другой. Поэтому можно отбросить более старые года и протестировать на отрезке в последние 50 лет.
За последние 50 лет:
Видим что ситуация, в точности идентичная. Но для наглядности отбросим еще половину годов и протестируем на более свежих данных в 25 последних лет.
За последние 25 лет:
Видим что и за 25 лет ничего не поменялось. Ну может на самых свежих данных за последние 10 лет ситуация будет иной?
За последние 10 лет:
Нет, практически, тенденция остается той же с небольшими, непринципиальными изменениями.
Получается что действительно, примета “продавай в мае” имеет место?
Сделаем еще одну проверку — давайте представим что мы находимся в 1990 году и проделаем тот же самый тест с 1917 по 1990 год.
С 1917 года по 1990 год:
И что же мы видим — июнь и август уже прибыльные месяцы, а октябрь убыточный!!! То есть, вся закономерность рушится. Получается, если бы мы были в 1990 году, то не знали бы что в следующих декадах надо продавать в мае и покупать в октябре, так как будущего не знает никто кроме экстрасенсов и ясновидящих.
А еще представим что мы находимся в 2000 году и у нас данные DJ-30есть только за последние 10 лет.
С 1990 года по 2000 год:
Видим что здесь тоже еще не было народной приметы “продавай в мае” и догадаться о ней наверняка никто не мог, так как примета могла быть только одна — “продавай в августе” :)
Какой тут вывод? :)
