CitigroupC50,91 $Купить
JPMorganJPM133,52 $Купить
Starbucks CorporationSBUX81,00 $Купить
SynopsysSNPS316,60 $Купить
Juniper NetworksJNPR35,27 $
В Саудовской Аравии и ОАЭ новые перспективные IPO. В США понемногу закручивают гайки в том, что касается выкупа акций. Synopsys и Juniper создают новое предприятие.
Дисклеймер: когда мы говорим о том, что что-то выросло, мы имеем в виду сравнение с аналогичным кварталом годом ранее. Поскольку все эмитенты из США, то все результаты в долларах. При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
«Арабская ночь, волшебный восток»: новые IPO в монархиях Персидского залива
Саудовская нефтеперерабатывающая компания Saudi Aramco Base Oil, также известная как Luberef, планирует устроить IPO. Вот детали сделки:
- IPO, по сути, будет состоять из продажи 30%-й доли саудовского инвестфонда Jadwa Investment;
- Luberef планирует получить в ходе IPO почти миллиард долларов;
- компания — это подразделение саудовской государственной нефтяной компании Saudi Aramco. Ее IPO в 2019 стало самым большим в истории: компания подняла почти 25,6 млрд долларов.
В соседних Арабских Эмиратах главный дубайский поставщик электроэнергии и воды Dubai Electricity & Water Authority (DEWA) тоже планирует устроить IPO. Вот его детали:
- компания планирует поднять 5,7 млрд;
- объемы запланированного IPO оказались в несколько раз выше, чем изначально планировалось;
- это IPO — часть плана властей ОАЭ по выводу на биржу 10 крупнейших компаний Дубая. По их мнению, это должно будет вдохновить крупные частные компании страны тоже сделать IPO;
- капитализация компании может составить почти 34 млрд — потенциально DEWA может стать одной из крупнейших ЖКХ-компаний на бирже в мире.
На эти новости можно посмотреть с нескольких сторон. Во-первых, несмотря на то, что эти IPO пройдут только на биржах этих стран, все равно это большой позитив для американских банков, которые участвуют в этих мероприятиях как андеррайтеры.
У DEWA андеррайтером выступает Citigroup (NYSE: C), у Luberef пока что условия IPO неизвестны, но, скорее всего, американцам тоже кое-что перепадет. В условиях, когда IPO-активность в мире сильно упала, это поддержит их инвестиционный бизнес. А если пример DEWA вдохновит другие компании, то, может быть, мы сможем увидеть IPO-ренессанс уже в этом году.
Для американских инвестбанков это будет нелишним в свете недавних событий в Восточной Европе. J. P. Morgan (NYSE: JPM), например, рискует потерять миллиард долларов на инвестициях в России.
Во-вторых, намечается ясный тренд на переход монархий залива на более сложную экономику в сравнении с простым экспортом нефти. Полученные деньги они, скорее всего, реинвестируют в проекты, далекие от традиционной энергетики. Пусть и не сегодня, но в перспективе 10—15 лет, и это может сделать их менее зависимыми от высоких цен на нефть.
А значит, руководителям российских нефтяных компаний нужно быть морально готовыми к тому, что диалог с самыми важными странами ОПЕК в дальнейшем будет значительно затрудняться тем фактом, что экономикам этих стран дорогая нефть будет нужна уже не так сильно.
Я запрещаю вам выкупать: новая политика Starbucks и Вашингтона по вопросу о выкупе акций
Новое руководство кофеен Starbucks (NASDAQ: SBUX) прекратило кампанию выкупа акций, дабы инвестировать лишние деньги в развитие самих кофеен и улучшение сервиса. Вернее, руководство старое: в директорское кресло вернулся Говард Шульц, который уже два раза был директором сети — в периоды 1986—2000 и 2008—2017.
В октябре прошлого года компания пообещала потратить на дивиденды и выкуп акций почти 20 млрд. Но теперь эти планы поставлены на паузу на неопределенный срок.
Параллельно администрация Байдена планирует усложнить жизнь компаниям, которые тратят слишком много денег на выкуп акций. В частности, планируется запретить директорам компании продавать свои акции в течение первых трех лет после объявления о начале программы выкупа. Также директоров обяжут держать акции компании в течение нескольких лет после получения.
Предполагается, что комплекс этих мер будет стимулировать менеджмент компании больше тратиться на развитие бизнеса и НИОКР.
Все эти события происходят на фоне того, как американские компании приближаются к рекордным показателям по объемам выкупа акций. Так ли это, мы сможем увидеть в следующие несколько лет в том случае, если этот закон примут.
Я сомневаюсь в том, что такие меры позволят сократить выкуп акций. Эффективнее был бы грабительский налог в районе 50—70% от объема выкупа, но вероятность принятия таких мер, конечно, исчезающе мала.
«Думаю, это начало прекрасной дружбы»: Synopsys и Juniper создают новое предприятие
Разработчик систем автоматизированного проектирования Synopsys (NASDAQ: SNPS) и производитель ПО и железа для работы Juniper Networks (NYSE: JNPR) объявили о создании совместного предприятия. Вот что представляет собой эта сделка:
- Synopsys будет мажоритарным акционером;
- само подразделение — это электронная платформа, на которой можно заниматься лазерной фотоникой. Если вкратце, то это очень важная часть высокотехнологичной промышленности — эти решения нужны в самых сложных и высокомаржинальных областях производства: полупроводники, ИИ;
- подразделение создадут на базе Juniper и ее 200 патентов в этой сфере;
- ранее технология этого подразделения была с успехом опробована в работе израильского производителя чипов Tower Semiconductor. Недавно стало известно о том, что Tower будет куплена Intel.
Обоим предприятиям этот проект, как мне кажется, может принести большую пользу. Для Juniper это шаг в сторону и вперед — в сферу высокотехнологичного производства, подальше от высококонкурентного рынка решений для работы сети. Synopsys же это позволит развить и укрепить свои позиции на рынке ПО в сфере высокотехнологичного производства.
Ну и в будущем, может быть, новое подразделение окажется на бирже в качестве независимого эмитента — что стало бы большой радостью для акционеров Synopsys, ведь они получили бы большую часть акций нового эмитента.
Новости, которые касаются всех, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @tinkoffjournal.
