Американские фондовые индексы падают на фоне геополитической напряженности и опасений по поводу ставки ФРС США.
Медвежий рынок
8 марта Nasdaq закрылся на отметке в 12 796 пунктов. С ноября 2021 года он упал уже на 20,3%. Откат более чем на 20% называют медвежьим рынком. В последний раз индекс сильно падал в марте 2020 года — примерно на 30%.
По данным аналитической фирмы Bespoke, в среднем Nasdaq проводит на медвежьей территории 7—8 месяцев, а максимальная просадка составляет 30—35%. Компания отметила, что в трех из четырех случаев индекс вырастал уже через год.
Аналитики предполагают, что S&P 500 может последовать за Nasdaq.
«Nasdaq — это опережающий индикатор. Сырьевые компании держат другие индексы и создают ложное чувство безопасности», — заявили в финансовом издательстве T3 Live.
По мнению издательства, S&P 500 может потерять до 20%. 8 марта индекс закрылся на уровне 4170 пунктов — на 13,5% ниже максимума.
В исследовательской фирме CFRA считают, что инвесторы должны следить за важным уровнем в 3800 пунктов. Здесь показатель forward P / E — отношение капитализации к ожидаемой прибыли в следующем году — составит 17. А это среднее за последние несколько лет значение.
Крупные акции с биржи Nasdaq, которые упали больше других с начала 2022 года
| PayPal (PYPL) | 95 $ (−50%) |
| Moderna (MRNA) | 129 $ (−49%) |
| Meta Platforms (FB) | 190 $ (−43%) |
| Netflix (NFLX) | 342 $ (−43%) |
| Align Technology (ALGN) | 415 $ (−37%) |
| Etsy (ETSY) | 138 $ (−37%) |
| Zebra Technologies (ZBRA) | 384 $ (−35%) |
| IPG Photonics (IPGP) | 112 $ (−35%) |
| Teradyne (TER) | 108 $ (−34%) |
| Match Group (MTCH) | 88 $ (−34%) |
| Lam Research (LRCX) | 490 $ (−32%) |
| T. Rowe (TROW) | 135 $ (−31%) |
| Intuit (INTU) | 442 $ (−31%) |
| Autodesk (ADSK) | 196 $ (−30%) |
| Western Digital (WDC) | 46 $ (−30%) |
| LKQ (LKQ) | 43 $ (−29%) |
| Copart (CPRT) | 109 $ (−28%) |
| Starbucks (SBUX) | 84 $ (−28%) |
| Nvidia (NVDA) | 215 $ (−27%) |
| AMD (AMD) | 106 $ (−27%) |
95 $ (−50%)
Пересмотрели прогнозы
Ведущие инвестдома начали пересматривать свои цели по S&P 500 на 2022 год. Так, Yardeni Research ожидает увидеть S&P 500 в конце года на уровне в 4000 пунктов:
«Этот год может стать одним из самых опасных для инвесторов в акции. Мы наблюдаем в США стагфляцию: высокий уровень инфляции и замедление экономического роста. Рецессию больше нельзя исключать».
Банк UBS тоже описал негативный сценарий. По его мнению, S&P 500 может опуститься до 3700 пунктов к концу этого года, если цена на нефть превысит 150 $ за баррель:
«Это увеличит риск стагфляции. Цены могут и дальше расти, а это вынудит центральные банки агрессивно повышать ставки. Это в условиях и без того слабого экономического роста».
По данным Trading Economics, с 24 февраля цена на нефть Brent подросла примерно на 40%, с 95 до 130 $ за баррель. Цены на уголь, никель, европейский газ также увеличились на 100—200% после начала операции России на Украине.
В базовом же сценарии UBS ожидает роста S&P 500 до 4800 пунктов. «Если прибыль компаний будет стабильной, а уровень инфляции снизится после повышения ставок», — уточнил банк.
Аналитики Evercore ISI также изменили цель по S&P 500 с 5100 до 4800 пунктов, но дали более оптимистичный прогноз: «Рост экономики США замедляется, но она по-прежнему остается сильной».
Evercore ISI посоветовала инвесторам посмотреть на компании стоимости, а не роста. А еще на компании, которые могут безболезненно повышать цены на свои товары и перекладывать расходы на потребителей.
Новости, которые касаются всех, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @tinkoffjournal.
