Что такое ETF ( Биржевые индексные фонды )– Exchange Traded Funds

Что такое ETF. Какими бывают ETF. Кому подходят. ETF (Exchange Traded Fund) — это инвестиционные фонды, которые в виде своих акций (точнее, паев) торгуются на бирже. Они получили свое распространение в большей степени

ETF (Exchange Traded Funds) – иностранные биржевые инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже, или, другими словами, прозрачная «упаковка», в которой можно купить «весь рынок целиком», т. е. через брокерский счет вложиться во все ценные бумаги, входящие в соответствующий индекс.

ETF (Биржевые индексные фонды )(Exchange Traded Funds) – это ценная бумага, которая торгуется, как обычные акции на крупнейших мировых рынках. Составными частями ЕТF могут быть ценные бумаги предприятий какого-либо региона или отрасли, как и паевые фонды. Работая с ЕТF, трейдер может сочетать безопасность и отлаженную работу главных мировых бирж с возможностью использовать огромное разнообразие финансовых условий в различных странах и регионах мира.

Содержание:

Что такое ETF ( Биржевые индексные фонды )– Exchange Traded Funds Биржевые индексные фонды – Exchange Traded Funds (ETF)

По юридической классификации ETF относятся к разряду паевых фондов и попадают под те же правила Комиссии по ценным бумагам США (SEC), что и традиционные ПИФы. Однако, их своеобразная структура обеспечила отличие требований SEC в части, касающейся покупки и продажи. ETF отличаются от паевых фондов тем, что заявки по операциям с обычными паевыми фондами проводятся на рынке в дневные часы, но само выполнение таких операций, как правило, производится перед закрытием рынка. Назначаемая по ним цена представляет собой суммарную стоимость дневных цен закрытия всех активов, входящих в данный паевой фонд. В случае с ETF всё обстоит иначе. Торги по этим фондам длятся весь день, и у инвестора есть возможность в любой момент фиксировать цены по соответствующим активам.

Надёжность ETF как инструмента фондового рынка (рассматривая отдельно от надёжности любого конкретного актива, который они могут представлять) следует рассматривать точно также, как любой сертификат на сами ценные бумаги. По своему содержанию ETF гораздо более сложный инструмент, чем паевые фонды. В то же время, интереснейшая комбинация участников конкретного рынка, представленная брокерами, финансовыми управляющими и рыночными аналитиками делает работу с ними несложной.

Если признать, что ETF являются всё-таки индексными фондами, то это побуждает инвесторов глубже вникать в философию инвестирования в индексы, преуменьшающую значение подбора акций в пользу общей покупки или продажи данного рынка. И в от отличие от большинства традиционных индексных фондов, инвесторам не нужно занимать пассивную «купил — держишь» позицию. ETF всё более становятся привлекательными инструментами хеджирования и для внутридневных трейдеров. Оба вида инвесторов могут сосуществовать на рынке, фактически усиливая позиции каждого снижением общих операционных расходов.

Количество ETF велико и исчисляется многими сотнями. Но не все они ликвидны.
Здесь мы приводим список наиболее популярных ЕТF.

Что такое ETF : простыми словами – о сложном

ETF возникли как фонды пассивного управления. Они отражают поведение того или иного финансового индекса — акций, облигаций, недвижимости, товаров. Они могут соответствовать поведению того или иного актива, скажем, золота или нефти, определенного сектора экономики (финансов, добычи сырья, биотехнологий и т.п.), географической зоны (Европы, Америки, Азии, России), стоимости компаний — большой или малой капитализации, короткого или длинного срока обращения облигаций, а также их кредитного рейтинга. Скажем, один из самых известных ETF — SPDR S&P 500 (тиккер SPY) повторяет движение индекса S&P 500.

Как правило, стоимость одной акции ETF редко превышает $100 — то есть ETF достаточно доступны для широкого круга участников торгов. Их успешно используют в своей работе как институциональные (пенсионные фонды, управляющие компании) инвесторы, так и физические лица. ETF используют даже спекулянты, покупая или продавая весь рынок. Данный инструмент обладает хорошей ликвидностью и доступностью, что позволяет использовать его в разных инвестиционных стратегиях, самая простая из которых — это распределение активов.

Наиболее популярные ETF ( Биржевые индексные фонды )– Exchange Traded Funds

Название фонда Тикер Категория фонда

Облигации

20-летние государственные облигации TLT Облигации
20-летние государственные облигации X2 Падение TBT Облигации
Облигации высокорискованные (мусорные) JNK Облигации
Облигации высокорискованные (мусорные) HYG Облигации
Облигации государственные краткосрочные (1-3 года) SHY Облигации
Облигации государственные сверх-краткосрочные (T-Bills) TIP Облигации
Облигации корпоративные (разных секторов с инвест. рейтингом) AGG Облигации

Сектора экономик

Сектор телекоммуникаций IYZ Сектор телекоммуникаций
Сектор коммунальных услуг XLU Сектор коммунальных услуг
Сектор страхования KIE Сектор страхования
Сектор фармацевтических компаний PPH Сектор фармацевтических компаний
Сектор здравоохранения XLV Сектор здравоохранения
Сектор производителей оборудования для нефтяной промышленности IEZ Сектор производителей оборудования для нефтяной промышленности
Сектор водных компаний PHO Сектор водных компаний
Сектор аграрных компаний MOO Сектор аграрных компаний
Сектор Полупроводников SMH Сектор полупроводников
Сектор полупроводников X2 — Рост USD Сектор полупроводников
Сектор Энергетики 3Х — Падение ERY Энергетический сектор
Сектор сырья IYM Сектор сырья
Сектор сырья XLB Сектор сырья
Сектор сырья 2Х — Падение SMN Сектор сырья
Сектор сырья 2Х — Рост UYM Сектор сырья
Индекс компаний «чистой» энергетики PBW Сектор энергетики
Сектор солнечной энергетики мировой TAN Сектор энергетики
Сектор энергетики XLE Сектор энергетики
Сектор энергетики 3Х — Рост ERX Сектор энергетики
Сектор Энергетики США IYE Сектор энергетики
Индекс Американских банков KBW KBE Финансовый сектор
Индекс американских региональных банков RKH Финансовый сектор
Индекс американских региональных банков KBW KRE Финансовый сектор
Сектор Брокер-Дилеров США IAI Финансовый сектор
Сектор проф. участников фондового рынка KCE Финансовый сектор
Сектор региональных банков IAT Финансовый сектор
Сектор финансовых услуг IYG Финансовый сектор
Финансовый сектор XLF Финансовый сектор
Финансовый сектор IYF Финансовый сектор
Финансовый сектор VFH Финансовый сектор
Финансовый сектор 2X – Падение SKF Финансовый сектор
Финансовый сектор 2X – Рост UYG Финансовый сектор
Финансовый сектор 3Х — Падение FAZ Финансовый сектор
Финансовый сектор 3Х — Рост FAS Финансовый сектор

Природные ресурсы

Сырье 2Х DYY Сырье 2Х
Индекс товарных рынков DBC Индекс товарных рынков
Индекс корзины биржевых сельхоз. товаров DBA Индекс корзины биржевых сельхоз. товаров
Сырье и биржевые глобальные товары RJA Сырье и биржевые глобальные товары
Сырье и биржевые товары GSG Сырье и биржевые товары
Промышленные металлы (Цинк, алюминий, медь) DBB Промышленные металлы
Сельхоз. Товары 2Х DAG Сельхоз. товары
Бензин (США) UGA Бензин (США)
Уголь KOL Уголь
Сталь SLX Сталь
Серебро SLV Серебро
Золото Х2 GLD Золото
Золото Х2 – Падение DZZ Золото
Природный газ (США) UNG Газ, нефть+газ
Сектор нефти и газа 2Х — Падения DUG Газ, нефть+газ
Сектор нефти и газа 2Х — Рост DIG Газ, нефть+газ
Нефть OIL Нефть
Нефть DBO Нефть
Нефть (США) USO Нефть
Нефть X2 — Рост DXO Нефть
Нефть Х2 — Падение SCO Нефть
Нефть Х2 – Рост UCO Нефть

Страновые ETF ( Биржевые индексные фонды )– Exchange Traded Funds

Индекс акций Австрии EWO Прочие страновые
Индекс акций Бельгии EWK Прочие страновые
Индекс акций Германии EWG Прочие страновые
Индекс акций Гон-Конга EWH Прочие страновые
Индекс акций Индии INP Прочие страновые
Индекс акций Испании EWP Прочие страновые
Индекс акций Италии EWI Прочие страновые
Индекс акций Латинской Америки S&P Latin America 40 ILF Прочие страновые
Индекс акций Малайзия EWM Прочие страновые
Индекс акций Мексики EWW Прочие страновые
Индекс акций Нидерландов EWN Прочие страновые
Индекс акций Океании (без Японии) EPP Прочие страновые
Индекс акций России RSX Прочие страновые
Индекс акций Сингапура EWS Прочие страновые
Индекс акций Соединенного Королевства EWU Прочие страновые
Индекс акций Тайваня EWT Прочие страновые
Индекс акций Франции EWQ Прочие страновые
Индекс акций Швейцарии EWL Прочие страновые
Индекс акций Швеции EWD Прочие страновые
Индекс акций Южной Австралии EWA Прочие страновые
Индекс акций Южной Кореи EWY Прочие страновые
Индекс Бразильских акций EWZ Прочие страновые
Индекс индийских акций «Дерево мудрости» EPI Прочие страновые
Индекс Китайских акций (FTSE/Xinhua China 25) FXI Прочие страновые
Индекс Китайских акций (FTSE/Xinhua China 25) X2 — Падение FXP Прочие страновые
Индекс Японских акций EWJ Прочие страновые
Индекс DJA DIA Индексы США
Индекс Nasdaq-100 QQQQ Индексы США
Индекс S&P500 SPY Индексы США
Индекс S&P500 X2 Падение SSO Индексы США

Глобальные ETF ( Биржевые индексные фонды )– Exchange Traded Funds 

New Frontier Global Dynamic Balanced Index PCA Глобальные ETF
Индекс 1000 крупнейших неамериканских компаний (индекс Bank of New York Europe 100 ADR) PEF Глобальные ETF
Индекс Nasdaq-100 Падение QID Глобальные ETF
Индекс Russel (акции «роста») IWP Глобальные ETF
Индекс Russel 1000 (Акции «роста») IWF Глобальные ETF
Индекс Russel 2000 (Акции «роста») IWO Глобальные ETF
Индекс S&P 500 акций «роста» IVW Глобальные ETF
Индекс Азиатских ADR (индекс Bank of New York Asia 50 ADR) ADRA Глобальные ETF
Индекс Азиатских акций S&P Asia 50 AIA Глобальные ETF
Индекс акций «роста» VUG Глобальные ETF
Индекс акций «роста» средней капитализации MidCap 400 IJK Глобальные ETF
Индекс акций всего мира (без США) VEU Глобальные ETF
Индекс акций развитых стран (без США) (MSCI EAFE) EFA Глобальные ETF
Индекс Американских фондов закрытого типа (индекс Claymore CEF Index) GCE Глобальные ETF
Индекс Европейских ADR (индекс Bank of New York Europe 100 ADR) ADRU Глобальные ETF
Индекс Европейских акций S&P Europe 350 IEV Глобальные ETF
Индекс Европейских развивающихся рынков S&P GUR Глобальные ETF
Индекс развитых стран (без США) VEA Глобальные ETF
Фонд ведущих европейских компаний (индекс Dow Jones Euro Stoxx 50) FEZ Глобальные ETF
Фонд ведущих европейских компаний (индекс Dow Jones STOXX 50) FEU Глобальные ETF
Фонд ведущих европейских компаний (индекс MSCI Europe) VGK Глобальные ETF
Фонд ведущих европейских компаний, входящих в Экономический и валютный союз (индекс MSCI EMU) EZU Глобальные ETF
Фонд ведущих европейских компаний, торгующихся на рынке США EKH Глобальные ETF
Фонд ведущих компаний Океании (индекс MSCI Pacific) VPL Глобальные ETF
Фонд денежного рынка UEM Глобальные ETF
Фонд повышенного риска (индекс S&P Target Risk Aggressive) AOA Глобальные ETF
Фонд пониженного риска (индекс S&P Target Risk Moderate) AOM Глобальные ETF
Фонд умеренного риска (индекс S&P Target Risk Growth) AOR Глобальные ETF

Весь мир етф индексных фондов на карте 

 

Название фонда Обозначение Дневн. оборот Активы, $

Популярные мировые ETF

Market Vectors Agribusiness AMEX: MOO 1M 944M
iShares S&P Global 100 Index NYSE: IOO 281K 893M

Популярные ETF развивающихся рынков

Vanguard Emerging Markets Stock AMEX: VWO 3.6M 5.9B
BLDRS Emerging Markets 50 ADR Index Nasdaq: ADRE 500K 505M
iShares MSCI Emerging Markets Index AMEX: EEM 12K 23M

Популярные ETF стран БРИК

Claymore/BNY BRIC NYSEArca: EEB 430K 610M
SPDR S&P BRIC 40 AMEX: BIK 230K 189M

Популярные ETF других стран

Бразилия
iShares MSCI Brazil Index
AMEX: EWZ 19M 5.66B
Мексика
iShares MSCI Mexico Invstbl Mkt Index
AMEX: EWW 3.5M 904M
Канада
iShares MSCI Canada Index
AMEX: EWC 2.2M 1.72B
ЮАР
iShares MSCI South Africa Index
AMEX: EZA 360K 370M
Латинская Америка
iShares S&P Latin America 40 Index
AMEX: ILF 2.7M 2.23B

Европа ETF ( Биржевые индексные фонды )– Exchange Traded Funds

Европа ETF

Название фонда Обозначение Дневн. оборот Активы, $

Популярные ETF Европы

iShares S&P Europe 350 Index NYSEArca: IEV 720k 1.60B
iShares MSCI EMU Index NYSEArca: EZU 596k 953.51M
Vanguard European Stocks NYSEArca: VGK 489k 2.13B
SPDR DJ Euro STOXX 50 NYSEArca: FEZ 232k 224.10M

Популярные ETF cтран Европы

Россия
Market Vectors Russia ETF
NYSEArca: RSX 1,770k 861.27M
Германия
iShares MSCI Germany Index
NYSEArca: EWG 1,100k 601.16M
Великобритания
iShares MSCI United Kingdom Index
NYSEArca: EWU 957k 748.44M
Италия
iShares MSCI Italy Index
NYSEArca: EWI 285k 156.92M
Австрия
iShares MSCI Austria Index
NYSEArca: EWO 286k 184.46M
Швейцария
iShares MSCI Switzerland Index
NYSEArca: EWL 277k 385.53M
Франция
iShares MSCI France Index
NYSEArca: EWQ 251k 294.61M
Швеция
iShares MSCI Sweden Index
NYSEArca: EWD 213k 188.38M
Испания
iShares MSCI Spain Index
NYSEArca: EWP 203k 342.39M
Голландия
iShares MSCI Netherlands Index
NYSEArca: EWN 109k 191.01M

Азия ETF ( Биржевые индексные фонды )– Exchange Traded Funds

Азия ETF

Название фонда Обозначение Дневн. оборот Активы, $

Популярные ETF Азии

iShares MSCI Pacific ex-Japan AMEX: EPP 823K 2.60B
Vanguard Pacific Stock ETF AMEX: VPL 584K 1.45B
SPDR S&P Emerging Asia Pacific AMEX: GMF 40K 163.7M
iShares S&P Asia 50 Index NYSE: AIA 40K 36.00M

Популярные ETF cтран Азии

Китай
iShares FTSE/Xinhua China 25 Index
NYSE: FXI 32M 6.12B
Япония
iShares MSCI Japan Index
AMEX: EWJ 29M 6.66B
Тайвань
iShares MSCI Taiwan Index
AMEX: EWT 15M 2.27B
Южная Корея
iShares MSCI South Korea Index
AMEX: EWY 12M 1.85B
Гонконг
iShares MSCI Hong Kong Index
AMEX: EWH 6.7M 1.46B
Сингапур
iShares MSCI Singapore Index
AMEX: EWS 3.0M 1.20B
Австралия
iShares MSCI Australia Index
AMEX: EWA 2.6M 852.91M
Малайзия
iShares MSCI Malaysia Index
AMEX: EWM 1.8M 381.36M
Индия
iPath MSCI India Index
NYSE: INP 780K N/A

Америка США ETF ( Биржевые индексные фонды )– Exchange Traded Funds

Америка ETF

Название фонда Обозначение Дневн. оборот Активы, $

Популярные ETF США

SPDR S&P 500 AMEX: SPY 364M 91.90B
PowerShares QQQ NasdaqGM: QQQQ 229M 18.09B
iShares Russell 2000 Index AMEX: IWM 124M 16.21B
DIAMONDS Trust, Series 1 AMEX: DIA 31M 9.24B

ETF, коррелирующие с базовыми активами

Золото
SPDR Gold Shares
NYSE: GLD 19M 21.47B
Серебро
iShares Silver Trust
AMEX: SLV 8.0M 2.87B
Нефть
United States Oil
AMEX: USO 13M 1.62B
Природный газ
United States Natural Gas
AMEX: UNG 7.8M 1.12B

Наиболее ликвидные отраслевые ETF США

Financial Select Sector SPDR AMEX: XLF 237M 11.7B
Energy Select Sector SPDR AMEX: XLE 46.5M 8.00B
Materials Select Sector SPDR AMEX: XLB 14.1M 1.39B
Semiconductor HOLDRS AMEX: SMH 13.5M 1.05B
Industrial Select Sector SPDR AMEX: XLI 12.4M 1.60B
Technology Select Sector SPDR AMEX: XLK 11.4M 2.34B
Oil Service HOLDRS AMEX: OIH 11.3M 2.77B
Retail HOLDRs AMEX: RTH 8.7M 427M
Consumer Discretionary SPDR AMEX: XLY 8.2M 1.05B
Utilities Select Sector SPDR AMEX: XLU 7.0M 2.22B
Health Care Select Sector SPDR AMEX: XLV 6.0M 2.39B
Consumer Staples Sector SPDR AMEX: XLP 5.3M 2.91B
Regional Bank HOLDRs AMEX: RKH 3.0M 453M
Pharmaceutical HOLDRS AMEX: PPH 1.0M 1.65B
Biotech HOLDRs AMEX: BBH 208K 1.47B
Internet HOLDRs AMEX: HHH 84K 292M
Telecom HOLDRS AMEX: TTH 60K 158M
Software HOLDRS AMEX: SWH 53K 143M

Информация по фондам ETF предоставлена Инвестиционной компанией «DUNTONSE«

Виды ETF ( Биржевые индексные фонды )– Exchange Traded Funds

Для того, что бы эффективно выбрать тот или иной ETF для торговли, начинающему инвестору или спекулянту необходимо четко структурировать массив ETFов, представленных на фондовом рынке.
На фондовом рынке представлены следующие виды ETFов: ETF акцийТоварный ETFETF облигацийETF валютИндексный ETFОбратный ETFETF с коэффициентом изменения.

    • ETF акций – ценная бумага, которая отображает динамику определенного набора акций. В основном, данные ETFы отображают набор акций согласно какой-то отрасли или страны. Это может быть, например, сектор энергетики, промышленный сектор. Или в ETF могут входить акции, эмитенты которых находятся в Китае.
    • Товарный ETF – ETF, который отображает цену физических товаров. Такими товарами могут быть сельскохозяйственная продукция, природные ископаемые и также ценные металлы. Товарный ETF главным образом сфокусирован на определенном товаре. При этом в основе такого ETF может находиться физический товар, который находится в определённом месте хранения. Также в основе товарного ETF может находиться фьючерсный контракт на соответствующий товар. Менее распространены ETFы отображающие в своей стоимости товарные индексы, которые в свою очередь могут рассчитываться на основе множества товаров в виде комбинации физического товара и разнообразных деривативов.
    • ETF облигаций. Базовым активом для ETFов этого типа являются облигации. Что в свою очередь позволяет торговать долговые финансовые инструменты через рынок акций.
    • ETF валют – ETF, который отображает стоимость соответствующей валюты. Данный вид торгового фонда обеспечивают возможность торгов валютными парами, без выхода на рынок Forex.
    • Индексный ETF – ETF, который отображает динамику определенного индекса, на столько близко, на сколько это возможно. Конечно, индексный ETF может торговаться с дисконтом или премией по отношению к индексу. Но данные периоды времени очень малы, поскольку очень быстро разница нивелируется арбитражем со стороны институциональных инвесторов.
    • Обратный ETF – ETF сконструированный с помощью разнообразных деривативов. Целью такой конструкции является формирование обратной связи между ценой ETF и соответствующего ему индекса или набора акций. Что означает, если определённый индекс будет иметь понижательную динамику, то обратный ETF будет расти. И наоборот если определённый индекс будет иметь растущую динамику, то обратный ETF будет падать. ETF данного вида очень часто используются институциональными инвесторами, которые имеют ограничения на торговлю коротких позиций. Поэтому, что бы хеджировать свои риски при падениях рынка или сектора, институциональные инвесторы могут покупать данный вид ETFов.
    • ETF с коэффициентом изменения. Данные ETFы имеют в основе разнообразные активы. При этом главной особенностью данных фондов является наличия определенного коэффициента изменения данного ETF по отношению к базовому активу. Этот коэффициент, как правило, имеет значение 2 или 3. Поэтому данный вид ETFов могут называть двойными или тройными. То есть, если мы рассматриваем двойной ETF, то он растет в два раза больше, чем растет его базовый актив. И соответственно падение данного ETFа будет в два раза больше падения его базового актива. Эти ETFы позволяют осуществлять более агрессивные спекуляции, при этом риски торговли данными инструментами также повышены.

При этом отдельно взятый ETF может совмещать в себе характеристики нескольких типов, представленных выше. Это может быть, например, индексный обратный ETF с коэффициентом 3. Таким характеристикам соответствует Direxion Daily S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS).

Ниже в таблице представлены примеры описанных видов ETF.

Вид ETF

Название

Тикер

ETF акций

Industrial Select Sector SPDR ETF

XLI

WBI Tactical High Income Shares ETF

WBIH

iShares MSCI Australia

EWA

Товарный ETF

United States Natural Gas

UNG

iShares Gold Trust

IAU

United States Brent Oil

BNO

ETF облигаций

iShares 20+ Year Treasury Bond

TLT

iShares 7-10 Year Treasury Bond

IEF

iShares National Muni Bond

MUB

ETF валют

iShares Currency Hedged MSCI Japan

HEWJ

iShares Currency Hedged MSCI Canada

HEWC

Индексный ETF

SPDR S&P 500 ETF

SPY

PowerShares QQQ ETF

QQQ

iShares Russell 2000 Value

IWN

Обратный ETF

Direxion Daily Jr Gld Mnrs Bear 3X ETF

JDST

Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X ETF

LABD

Direxion Daily Energy Bear 3X ETF

ERY

ETF с коэффициентом изменения

Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF

YINN

Direxion Daily Energy Bull 3X ETF

ERX

Direxion Daily S&P 500 Bear 3X ETF

SPXS

ТОП 9 ETF фондов по популярности (капитализации)

  • Инфографика: ТОП-9 ETF фондов по популярности (капитализации)
  • SPDR S&P 500 ETF.
  • iShares Core S&P 500 ETF.
  • Vanguard Total Stock Market ETF.
  • CRSP US Total Market Index.
  • Invesco QQQ.
  • Vanguard FTSE Developed Markets ETF.
  • iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF.

Что лучше акции или ETF?

Акции дают вам больше степени контроля над вашими индивидуальными инвестициями и позволяют инвестировать и потенциально влиять на управление отдельными компаниями в вашем портфеле, в то время как ETF позволяют вам либо отслеживать больший рыночный индекс, либо полагаться на опыт того, кто управляет фондом.

Как работают ETF фонды?

Авторизованный участник покупает большой пакет ETF на открытом рынке и передает их в депозитарий, получая обратно эквивалентную корзину отдельных акций, которые затем может продать на открытом рынке или вернуть своему кредитору.
Принцип работы ETF

Инвестиционный фонд закупает объемный диверсифицированный портфель активов, а затем продает его по частям. Для этого фонд выпускает собственные акции. То есть, купив одну акцию ETF, инвестор вкладывает деньги сразу в несколько привлекательных инструментов.

Простая аналогия: допустим, вам хочется попробовать некое экзотическое блюдо. Ингредиенты для него дорогие, а некоторые можно купить только оптом. Кроме того, вы не уверены, как именно это блюдо нужно готовить. В этой ситуации проще заказать его в кафе. Там на кухне есть все нужные продукты, повар-профессионал уже приготовил большую кастрюлю и с радостью преподнесет вам пару тарелок. И это не роскошь, а экономия: одна порция блюда обойдется вам дешевле даже самой выгодной оптовой закупки.

Аналогично происходит и с ETF:

  • сначала фонд профессионально готовит «большую кастрюлю» — анализирует риски и собирает инвестиционный портфель,
  • потом продает каждому акционеру его «тарелку» — акцию,
  • в которой присутствуют все «ингредиенты» — доля всех активов фонда.

Таким образом, ETF — это удобный способ снизить риск и пользоваться множеством инструментов одновременно.

Есть похожий на ETF инструмент – ПИФ. Он позволяет объединить капиталы с другими инвесторами и получить долю в общих активах фонда. При выборе между ПИФом и ETF следует помнить о различиях, например, в издержках.

Какие ETF можно купить

На Московской бирже первые ETF появились в апреле 2013 года. Сейчас там представлено 15 ETF от двух управляющих компаний. Список доступных фондов можно найти на сайте Мосбиржи (1), а полную информацию по ним — на сайте провайдеров (FinEx (2), ITI Funds (3)).

Кратко обозначим возможные направления вложений и названия фондов, которые им соответствуют.

Индекс акций определенной страны

США (FXUS), Великобритания (FXUK), Китай (FXCN), Германия (FXDE), Япония (FXJP), Австралия (FXAU), Казахстан (FXKZ).

На российском индексе РТС базируются 2 ETF-фонда: FXRL и RUSE.

Определенная отрасль экономики
FXIT — в его индекс входят только акции американских IT-компаний (Apple, Microsoft, Visa, Mastercard, IBM и пр.)
Облигации

Российские корпоративные еврооблигации (FXRB, FXRU, RUSB): Газпром, Сбербанк, Роснано, Лукойл и пр.

Краткосрочные казначейские облигации США (FXMM)

Золото (FXGD)
Как выбрать ETF

Общая рекомендация инвестору при выборе ETF — выбирать тот рынок и отрасль, которые ему интересны, хорошо понятны и по которым он владеет прогнозами экспертов.

Но может быть и так, что ситуация в экономике нестабильная, есть предпосылки к тому, что даже знакомый рынок будет «штормить». В этом случае разумнее всего выбрать ETF на устойчивый актив — золото. Еще один плюс покупки ETF на золото — это освобождение от НДС, который пришлось бы заплатить при обычной процедуре покупки драгметаллов.

Большинство ETF — индексные, то есть это инструмент для долгосрочного инвестирования. Торговать ETF кратко- и среднесрочно нет смысла. Для этой цели подойдут другие инструменты, например, фьючерсы на индексы. Или так называемые «плечевые» ETF, которые хоть и привязаны к индексу, но торгуются на заемные средства, увеличивая как потенциальную прибыль, так и потенциальные потери.

Перед началом работы с любым инструментом, в том числе ETF, инвестор должен разобраться с базовыми вещами, понятиями, техническим анализом — можно учиться самому или прибегнуть к совету консультанта-профессионала.

Сколько стоит акция ETF

Итак, покупка ETF позволяет вложиться в международный фондовый рынок и купить акции ведущих компаний, а также облигации и золото. Существует 2 типа цены акции ETF: расчетная и рыночная.

Формула для определения расчетной цены проста: стоимость чистых активов фонда делится на количество выпущенных фондом акций.

Пример

В гипотетическом фонде есть 1 акция компании X и 1 акция компании Y – по 300 рублей каждая.

Стоимость чистых активов фонда будет равна 300+300=600 рублей.
Если выпущено 300 акций, то расчетная цена составит 2 рубля за акцию.

Стоимость чистых активов реальных ETF-фондов и расчетные цены их акций можно узнать на сайтах их провайдеров.

Кроме расчетной цены, важна еще рыночная цена акции – то есть та, которую реально предлагают за нее на бирже. Ее регулируют маркетмейкеры. Это поставщики ликвидности, которые поддерживают определенный объем торгов и спред. Их функция — регулятивная.

На Московской бирже можно купить даже одну акцию ETF-фонда. Их цена — от 180  до 4150 рублей за штуку. Средняя рыночная цена меняется много раз за сутки, актуальную информацию можно узнать на сайте Мосбиржи .

Как видите, порог входа действительно низкий — покупка ETF дешевле самостоятельного сбора аналогичного диверсифицированного портфеля. Например, золото на Московской бирже стоит примерно 2780 рублей за грамм, можно купить минимум 10 граммов. Для сравнения: 1 акция ETF на золото стоит около 600 рублей.

Как купить ETF

Купить ETF может любой желающий. Исключение составляют некоторые госслужащие, которым запрещено использовать иностранные финансовые инструменты (а ETF считаются именно такими) — руководители госдепартаментов, работники ФСБ и т.д.

Можно купить сразу несколько ETF и составить из них хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель. Для этого понадобится брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Открыть счет можно у любого брокера. Ему же вы будете давать поручения о купле-продаже на бирже.

Совет

Если планируете долгосрочные вложения (то есть готовы минимум 3 года держать деньги на счету), то выбирать ИИС выгоднее: по нему можно вернуть НДФЛ на 13% от вложенных средств или не платить НДФЛ с инвестиционного дохода.
Еще два важных параметра:
  • Издержки. При торговле ETF они незначительны: биржевая и брокерская комиссия измеряются соответственно десятыми и сотыми долями процента от вложенных средств.
  • Налоги. Полученный инвестиционный доход от ETF (как и от других финансовых инструментов) облагается налогом по ставке 13%. Эту сумму брокер удерживает и перечисляет в бюджет самостоятельно (если инвестор не освобожден от НДФЛ за использование ИИС).

От чего зависит доходность акций ETF

Принимая решение, какие именно активы войдут в их портфель, ETF-фонды чаще всего опираются на определенный биржевой индекс.

Индекс – это не число, а список. А именно — перечень компаний, чьи ценные бумаги биржа или сам фонд считает важными. Его еще называют индексной корзиной.

Ключевой показатель — значение индекса. Это уже некое гипотетическое число, которое для разных индексов рассчитывается различными способами. Абсолютные значения индекса не важны. Значение имеют только его колебания во времени: они отражают общее состояние активов, входящих в индекс компаний. Если ценные бумаги дешевеют, индекс падает — и наоборот.


Пример
В индекс MSCI USA входят акции 622 наиболее крупных и прибыльных компаний США. Его значение отражает общее состояние американского рынка акций. Чем оно выше, тем лучше и дороже продаются акции. С 2016 по 2018 год значение индекса MSCIUSAвыросло (6)c 2 535 пунктов до 3 0780 пунктов (21%).

Выбрав индекс, ETF-фонды закупают ценные бумаги у входящих в него компаний (их могут быть сотни — полный список активов по каждому фонду можно найти на сайте провайдера (7)). Таким образом, акционеры фонда в каждой из них получают свою долю, а цена акции привязывается к значению индекса.

Как видите, инвестируя в ETF, легко отслеживать доходность своих вложений. Если индекс вырос на 10% — на столько же дорожают акции ETF-фонда. Точную зависимость и доходность акций можно узнать также из документации фонда на сайте провайдера.

ETF и санкции
Так как ETF является международным финансовым инструментом, инвесторов может беспокоить, не повлияет ли санкционное давление на доходность и сохранность инвестиций.

Итоги:

  • ETF — это простой и относительно недорогой способ диверсифицировать свой портфель.
  • Для торговли ETF необходим брокерский счет или ИИС.
  • На Московской бирже торгуются 15 ETF. Можно вкладывать в акции, облигации и золото.
  • Купить ETF просто — это можно сделать через брокера.
  • ETF — это инструмент для долгосрочных инвестиций.
  • Санкции не имеют отрицательного влияния на доступные российскому инвестору ETF.

Автор: Трейдер

Личный блог профессионального трейдера на фондовой бирже США (NYSE, NASDAQ, AMEX ) Дмитрия Гаврилова. Начал свою карьеру на NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) в 2008 года в проп компании . С 2009 года стал старшим трейдером крупнейшего пропа в России и начал обучать трейдеров компании. С 2011 года был трейдеров компании GT Capital Group при поддержке SMB Capital (США).