Высокая инфляция. Что делать?

Всем привет! Среда – это время поговорить о финансах и инвестициях, поэтому что по средам выходят посты @long_term_investments. Сегодня в #постывбудни я хочу затронуть тему роста инфляции в мире, о том, кому это выгодно, не выгодно, и что делать обычным инвесторам? Перед тем, как прочитать – лайк посту!

Высокая инфляция. Что делать?

Рост инфляцииРост инфляции

Инфляция растет не только в России, но и во всем мире. Главным ее катализатором выступает мягкая политика ФРС, выраженная в удержании ставок на минимальном уровне, поддержке экономики через скупку активов на фондовом рынке и даже эмиссия долларов. Также на рост инфляции влияет рост спроса на сырье в Китае, который первым победил пандемию. 

Так, в России официальная инфляция по последним данным составляет 6,68% при целевом уровне ЦБ РФ – 4%. Я смело умножаю официальное значение инфляции на 1,6 – это для меня своеобразный корректирующий коэффициент. Примерно на столько отличается рост цен на продукты от официальной инфляции. Итого получаем 10,7% минимум.

Почему же США не прекратит печатать деньги, стимулировать экономику и не повысит ставки? Потому что им это не выгодно. Ничего личного, просто бизнес.

Вспомните о госдолге США, он подбирается к 29 трлн. долл. В то же время на долю доллара США приходится порядка 40% мировых расчетов и 60% резервов. Т.е. страна должна другим странам в своей валюте и в валюте всего мира по совместительству.

Если обесценить эту валюту, то получается, что США в реальном выражении должна будет меньше. Это примерно то же самое, что взять кредит под 5%, когда инфляция на рынке 10%. В данном случае вы (условный США) в выигрыше на 5%, а банки (условные кредиторы США) в проигрыше на 5%.

  Биржевые мифы

Отсюда и нежелание бороться с инфляцией в США и продолжение стимулирующих мер вплоть до печатного станка. Поэтому на Западе активная пропаганда жизни в кредит. 

У России, например, этот фокус не сработает, т.к. зарубежным странам не нужны рубли, все расчеты проводятся в твердой валюте. При рублевой инфляции внешний долг останется неизменным в долларах. В данном случае, наоборот, появляется дополнительная нагрузка на бюджет, т.к. он формируется в рублях. Хотя есть и плюсы: по мере обесценения рубля, выручка у экспортёров растет в рублевом выражении их продукция становится дешевле в долларах.

В связи с тем, что вся мировая система взаимосвязана как паутина, то инфляция в долларах распространяется и на другие валюты по всему миру. В первую очередь от этого страдают развивающиеся рынки и слабые экономики, у которых большая доля импорта при несопоставимом экспорте.

В проигрыше также обычные люди, работающие за национальную валюту. Обычно рост цен опережает рост оплаты труда, поэтому люди начинают получать меньше в реальном выражении.

Это, кстати, выгодно политикам, так как в это время можно громко говорить о повышении зарплат во всех сферах, но часто такое повышение либо ниже уровня инфляции, либо с ним вровень. Поэтому ни о каком росте благосостоянии в данном случае речи не идет.

Высокая инфляция не страшна для людей с реальными активами: недвижимостью, акциями, бизнесом, т.к. происходит переоценка реальных активов в соответствии с инфляцией. Например, сейчас фондовые рынки растут в основном из-за роста инфляции, а не из-за реального роста экономики.

В худшем положении находится население со сбережениями в любой валюте или в банках под низкий процент. Из-за инфляции эти сбережения стремительно обесцениваются. Большая часть населения России как раз входит в эту категорию, т.к. не обладает финансовой грамотностью, чтобы инвестировать в более доходные финансовые инструменты. 

  Что подарить трейдеру, инвестору или финансисту на праздник?

Поэтому часто бывает так, что во время инфляции все начинают скупать товары длительного пользования, мало кто инвестирует. Инвесторам это в плюс, потому что растет спрос, и происходит переоценка их капитала. Отсюда выражение: богатые богатеют, бедные беднеют. Идет своеобразный перелив капитала от населения к инвесторам во время кризисов.

Чтобы не оказаться у разбитого корыта во время роста инфляции, необходимо иметь инвестиционный капитал в виде акций или недвижимости. Избегать больших сбережений в виде наличности в любой валюте или долгосрочных вкладов в банках под низкий процент. 

Например, я вместо того, чтобы хранить деньги просто в валюте или на вкладе под низкий процент, выбираю краткосрочные облигации с погашением не более 1 года с доходностью, сопоставимой с инфляцией. Также могу хранить средства на накопительных счетах, если условия позволяют выводить деньги и процент достаточно высокий. Это все касается именно резервной части инвестиционного портфеля. Сейчас распределение по акциям и облигациям у меня в портфеле 55% на 45% соответственно.

Такое соотношение позволяет не упустить рост рынка акций, защититься от инфляции, и в то же время иметь ликвидный запас средств, чтобы инвестировать их в акции во время кризиса или спада рынка. Никто не может сказать: продолжится ли инфляция или она прекратиться? Как будут вести себя те или иные акции? Будет ли кризис или дальнейший рост?

Меня часто спрашивают: как долго будет расти (падать) акция Х, куда дальше пойдет рынок? Я понятия не имею и не делаю вид, что знаю будущее, как другие блогеры. Я просто имею сбалансированный портфель и готов как к росту, так и к падению рынка.

Поэтому инфляция для инвесторов на фондовом рынке не так уж страшна, наоборот, она приводит к росту рынков в номинальном выражении. Ставьте лайк, если пост понравился. Пишите свою точку зрения по поводу инфляции в мире и ее причин. Записывайтесь ко мне на консультацию, если чувствуете такую потребность!

  Артемий Лебедев

Еще больше полезной информации об инвестициях и финансах в моем Instagram – @long_term_investments . Подписывайтесь!

Пролистать наверх