Russell

5 когнитивных ошибок, убивающих вашу доходность

Джордж Дворский (George Dvorsky) однажды написал: «Мозг человека способен выполнять 10^16 процессов в секунду, что делает его гораздо более мощным инструментом, чем любой существующий в настоящее время компьютер. Но это не означает, что наш мозг не имеет серьезных ограничений. Скромный калькулятор может выполнять вычисления в тысячу раз лучше, чем мы, а наша память часто бывает не особо полезной – еще, мы подвержены когнитивным ошибкам (cognitive biases), этим раздражающим сбоям нашего мышления, которые заставляют принимать сомнительные решения и приходить к ошибочным выводам». Когнитивные ошибки являются проклятием портфельных управляющих, поскольку они снижают нашу способность оставаться эмоционально отключенными от денег. Как показывает история, когда речь заходит об инвестировании своих собственных денег, инвесторы всегда делают «противоположное» тому, что должны делать. Они «покупают на максимуме», поскольку жадность берет верх над логикой, и «продают на минимуме», поскольку страх нарушает процесс принятия решений. 

Ни о чем.

Всем известен способ покупки акций для долгосрочного удержания при превышении цены 52-недельного хая. У любого американского брокера есть подобный скрин акций и он один из самых популярных у долгосрочников. То есть имеется в виду что если цена акции делает новые вершины, значит положение компании хорошее и цена ее акций, вероятно, продолжит рост.

Вот только есть разные подходы к моменту приобретения акций. Самый простой это купить акции на открытии следующего дня после того как цена превысила новый 52-недельный хай. Но некоторые предпочитают дождаться небольшой коррекции для приобретения акций, объясняя это тем что после достижения нового хая цена должна “отдохнуть” и хотя бы слегка скорректироваться. Вот пример двух подходов, в первом случае покупаем на коррекции, во втором случае сразу после нового хая:

1

Недостаток покупки на коррекции заключается в том что коррекции сразу после нового хая может не быть, и цена улетит вверх. После этого коррекция когда-то все равно произойдет, но цена уже будет значительно выше чем если бы купили акции сразу после нового хая.
Недостаток покупки сразу после нового хая заключается в том что если последует коррекция, то потеряем возможность приобрести акции по значительно более выгодной цене.

Посмотрим что бы было если бы начали торговлю по этому методу десять лет назад, для примера, акциями из индекса Наздак-100 в сегодняшнем составе. Так как акций 100, то на каждую сделку будем тратить 1% от общей суммы, чтобы не пропустить ни одной сделки. Получаем такие результаты (слева покупаем на коррекции, справа сразу после хая):

1A

Отличается незначительно. Чуть лучше вариант если бы покупали сразу после нового хая, не ожидая коррекции. Но, вполне возможно, что это просто в пределах статистической погрешности, так как результат, практически, одинаков.

Да, коррекцию определял, как результат условия RSI(10) < 50. Посмотрим что получится если будем ожидать более глубокой коррекции, например, RSI(10) < 40

2

Видно что вариант покупки на коррекции немного ухудшился. Посмотрим что получится если покупать на еще более глубокой коррекции, например, RSI(10) < 30

3

Основные коэффициенты — шарп, рекавери и профит-факторы еще более ухудшились при покупке на коррекции.

Проверил еще на других акциях из индексов SP и Russell — все как сговорились — результаты во всех случаях отличаются незначительно, почти одинаковы, но в пользу метода покупки сразу после нового хая, не ожидая коррекции.

История появления опционов

Опцион – это договор, который заключается между продавцом и покупателем опциона. Данный договор предоставляет право, но не обязанность, покупателю произвести продажу или покупку базового актива по определенной цене и в течение оговоренного отрезка времени. Человек, продающий опцион, обязан произвести покупку или продажу выбранного актива по цене, оговоренной в опционе. Фактически, опцион очень сложный инструмент. Человек, покупающий его должен попасть в три мишени разом: сделать правильный выбор базового актива, предсказать в какую сторону пойдет цена и как быстро будет это движение. Что касается базового актива, то он может быть обычной акцией, индексом, фьючерсном. По типу опцион может быть на покупку и продажу (колл и пут соответственно). Покупая опцион колл, трейдер рассчитывает на рост базового актива. Покупая опцион пут, трейдер ожидает падения цены.

Из-за неведомой ошибки рынок США за 15 минут потерял более $1 трлн

Вчерашние торги на Уолл-стрит, несомненно, войдут в учебники истории под названием очередного “черного четверга”: за несколько минут индекс Dow Jones рухнул почти на 1000 пунктов, индекс S&P 500 потерял сразу 8,6%, пишет газета “Ведомости”. По оценке компании Wilshire International, занимающейся статистикой на Уолл-стрит, за 15 минут рынок потерял более 1 трлн долларов. “Это был крупнейший обвал индекса Dow Jones industrial average за всю его историю”, – отмечает сайт CNN Money. Новости, касавшиеся Греции и пассивности ЕЦБ, уже были отыграны рынком к 14.42 по местному времени в США, когда индекс внезапно вошел в пике. К 14.47 Dow Jones Industrial Average опустился до отметки в 10 000 пунктов, потеряв 998,5 пункта. До этого самым значительным падением за день в истории индекса было 29 сентября 2008 года, когда Dow Jones провалился на 777,68 пункта.

страна должна знать своих героев

это HRTR (2 часа, вся доступная новая история), тот который стреляет сегодня. жаль что нет очень и очень больших плечей.
тут очень мало товарисчей торговавших такое часто. вот он, украинский грааль.
 

а тем временем, Russell 2000 уже – 0,8%, а нефть ниже $80.
первый вообще меня радует, забавно будет, если это была точка входа на пару месяцев минимум..

Очень увлекательная ветка на стокпортале

Чего-то биржи не работают сегодня. Купил поп-корн и нашел довольно увлекательное чтиво на стокпортале — что-то раньше я его почему-то не обнаружил, а ведь уже давно пишут.
http://www.stockportal.ru/forum/index.php?s=8e123351221ff4aaa6dcc24b0c630b4c&showtopic=12088

В общем, суть такова — главный персонаж играет следующую роль:

"…мне 20 лет, я молод… а весь мой путь уже продолжается более 4,5 лет, я начал увлекаться биржей в 15 лет."…;

утверждает что он очень успешно торгует натуральным газом на бирже Наймекс:

" …для того, чтобы делать 25-35% в месяц, мне вовсе не нужно сидеть и безперерывно торговать каждый день. Т.к. мне нужен 1-2 дня для того, чтобы поднять эти проценты…
Из своей истории могу сказать, что у меня был день когда я 6 раз ловил стоп-лосс в -1%, а потом поймал в течении дня 62% к депозиту, что принесло мне 56%+ за 1 день….
…Если сильно не напрягаться и не сидеть перед монитором по 8 часов в сутки, то за месяц можно спокойно делать по ~ 20-30%. Если ваша страсть сидеть и сильно напрягаться, то можете естественно больше….

Философия его торговли зиждется на следующих постулатах:

"…..Полностью случайными рынки считать сложно, да и нельзя, т.к. они не случайны, трендовая составляющая рынка имеет огромное значение и формируется многими факторами, которые мы уже контролировать не в состоянии, я считаю, что предсказывать движение рынка – Это и есть случайность. Да смещение вероятностей на рынке происходит постоянно, если цена прошла вверх, то вероятность дальнейшего продолжения движения цены вверх уже больше чем 50%, какова это вероятность рассчитать крайне сложно, да и не нужно т.к. если вероятность хотя бы больше на 1% Вы уже будете зарабатывать деньги, если отношение риска к прибыли у Вас будет в несколько раз больше, у меня среднее значение 9 к 1. Если Мы договоримся с тобой играть в подбрасывании монеты и за выпавший орел ты мне будешь давать 1 рубль, а за выпавшую решку я тебе 1р 20 копеек, и договоримся, что число подбрасывании будет больше 2000 раз, стоит ли тебе принимать это пари? Если да то напиши на форуме ответ правильного решения задачи и причем тут 2000 бросков*? Если сможешь ответить мне на эти два вопроса у тебя уже есть способность генерировать огромную прибыль на рынке.
Да считаю, что смогу всю жизнь уже зарабатывать по 25% в месяц и даже больше, т.к. такой доход получаю не напрягаясь, вероятность потери своего капитала 0%. Т.к. мой риск всегда ограничен. Скорее Луна упадет на землю, чем я потеряю весь капитал, + постоянная диверсификация по капиталу, т.е. полученная прибыль 30% я откладываю на депозит в банке, а остальные трачу. Это позволяет мне накопить за год полный мой банк, которым я управляю. …."

Но самый главный постулат такой:

"…Я не использую никаких МТС и даже слышать ничего об этом не хочу + о статистике и тестировании на исторических данных. Делать деньги на маркете я начал сразу и никогда не смотрел на возможность протестировать мою систему работы на истории, так как это полный маразм. …"

Ну, в общем более менее понятна ситуация? Человек решил поделиться своим опытом о том, как надо зарабатывать деньги так как он считает, что большинство этого делать не умеет.
У наиболее прозорливых обычно сразу же возникает вопрос:"какова цель и кому это выгодно". Ну не знаю, на 15 страницах иногда вскользь возникают строки о целесообразности посещения лекций Александра Резвякова, а так больше ничего…:

"НЕ забываем про мудрые слова Александра Резвякова "Обрезай убытки, давай прибыли течь" – ЭТО ФУНДАМЕНТ НА ЭТОМ ДЕРЖИТСЯ ВСЯ ТОРГОВЛЯ И ВЕСЬ ВАШ ЗАРАБОТОК". Запомните от меня лично, без этих слов Вы в мире online-торговли никогда не будете зарабатывать, а только всегда спать с ЛОСЕМ , который который переодически будет Вас насиловать (т.е. на вашем счету наступать margin call) "

"Слушайте Александра Резвякова и будете зарабатывать, не будете слушать *** вообще из трейдинга, жестко не спорю, но как есть, чтобы врать.)))"

"Если есть возможность курсы Александра Резвякова или Александра Герчика. Сам я лично на этих курсах не был, но смотрел все записи, из которых реально многому научился. Если материально не затратно, то можно сходить, там реально голову всяким мусором не загрузят а дадут именно то, что и помогает зарабатывать… естественно если ты будешь это принимать…
Курсы от различных контор типо Альпари или еще всякой шняги отбрось сразу же. Это все равно, что купить себе место на кладбище трейдеров."

Но это неважно — главное что человек пишет как торгует сам, а торгует он только натуральный газ, как утверждает, уже давно:

"1) Покупаем/продаем 5 фьючерсных натурального газа Henry Hub Natural Gas
2) Выставляю стоп-лосс на 10 центов движения против нас. Каждый цент движения 1-го контракта 10$*5(контрактов)*10 центов = 500$"

Хмммм…. немного странно. Вообще-то один тик натурального газа измеряется в десятых долях цента и именно он стоит 10 долларов, а цент, соответственно будет стоить 100 долларов. Если человек себя позиционирует опытным торговцем газом, то такого ляпа не должно было бы быть. Я уж не говорю о следующем:

"Были дни когда я ловил по 2$. Вот и вся работа…."

Извините, но натуральный газ только один день за последние 2 года имел диапазон в 1,01 доллар. Во все остальные дни его диапазон был значительно меньше. Надо было хотя бы на график посмотреть для приличия :)

Я уже не говорю про проскальзывание на этом инструменте. Это просто фантастика, что все убыточные сделки закрываются у него точно по выставленному стопу в 10, как он выражается, центов. Когда его об этом спросили:

"Проскальзывания по газу очень большие и по нефти не меньше, как удается четко 1% стоп поставить – вот что я хотел спросить! по нефти как показывает практика от 1 до 15 тиков может проскользнуть, по газу вообще молчу. Если использовать СТЛ – то есть вероятность что не исполнят, если СТП простой, тогда проскальзывания могут увеличивать стопы в 2-5 раз"

То он выкрутился:

"Не обязательно ставить стоп в 10 центов, так как это очень мало и на первых этапах Вас будут часто рвать, но и потенциал прибыли становится больше, на первых этапах луче делать стоп чуть больше и ловить больше."

Еще можно отметить прогрессирование изменения его стоп-лосса с каждой страницей дискуссии:

"Я потихоньку двигаю всегда стоп-лосс после второй докупки, через каждые 4% движения"
"Дальше летим с рынком и переставляю стоп-лосс при каждом движении в 1%,"
"я просто переставляют постоянно стоп-лосс в деньгах уже интервал 30-40 центов, для того, чтобы защитить её на если рынок откатится"

Нет слов, запомнил бы уже — то ли 1%, то ли 4%
Также с каждой страницей увеличивается количество торгуемых инструментов:

"Инструмент использую один, который мне очень нравится Henry Hub (природный газ) торгуемый на NYMEX"
"на рынке Форекс, т.к. я делаю прибыль и на нем, только торгуя фьючерсами на EUR/USD"
"и торгую я не только нефть и газ, но и russell 2000, E-mini s&p 500"
"Если у кого, то есть вопросы по NYSE спокойно пишите, спрашивайте т.к. я тоже торгую на NYSE!"

Не дай бог усомниться в правильности его подхода к торговле — на это ответ один:

Обычно, со стокпортала удаляются посты намного мягче этого и человек за такие посты банится на полгода. Почему этот пост остался, а человека не забанили, заставляет задуматься — наверное так надо кому-то именно сейчас.

В общем, вкратце, так. А кто хочет поподробнее – читайте. Если понравится — милости просим на семинары Александра Резвякова :)

Russell Rebalances – ежегодное обновление индекса Рассела 

Популярные индекс Рассела  Russell получат свое ежегодное обновление, событие, которое исторически вызывало значительную волатильность рынка десятков затронутых акций. Каждый год в четвертую пятницу июня обновляются индексы Russell 1000, Russell 2000, Russell 3000 и другие индексы Russell. (FTSE Russell предупреждает инвесторов о том, каких действий им следует ожидать.) День ежегодного обновление Рассела часто был одним из дней с наибольшим объемом торгов в году, во многом благодаря институциональным инвесторам и фондам, которые отслеживают индексы Рассела, корректируя свои активы, чтобы отражать обновления. В этом году обновление индекса Russell US произойдет до открытия рынка 27 июня.

Пролистать наверх