проскальзывание

Полезная Статистика

Посчитал свежую статистику по проскальзываниям на американских фьючерсах с начала года. Напомню, что считается только исполнение стоп-ордеров. Иногда случалось играть маркет ордерами и лимитниками, но это все не учитывал — только стоп-ордера. Общее впечатление, в принципе, сложилось — моя цель была определить сколько примерно выставлять издержки на портфель фьючерсов при тестировании на исторических данных — теперь вижу что общепринятый сложившийся стандарт вполне подходит, как например, на futures truth — 75 долларов на круг вполне нормально. Я вообще, выставляю 100 долларов на круг, так как еще надо учесть переходы с контракта одного месяца на другой, что нередко приходится делать. Думаю, больше продолжать вести статистику не буду, так как, в принципе, и так все уже понятно.

Итак

Система № 1 было 296 транзакций, проскальзывание $18.49
Система №2 было 156 транзакций, проскальзывание $28,59
Система №3 было 64 транзакции, проскальзывание $10,44
Система №4 было117 транзакций, проскальзывание $30,56

Итого, в общем по всем системам было 633 транзакции, проскальзывание $22,40
Это все было не на круг, а на отдельную транзакцию. Чтобы посчитать на круг, надо умножить на два 22,40 * 2 = $44,80

Также, посчитал по отдельным фьючерсам. Сделок, правда, отдельно по каждому фьючерсу, немного, но общее впечатление составить можно::

Промежуточная Статистика Проскальзываний.

С начала года веду статистику проскальзываний фьючерсных инструментов при открытии/закрытии позиции по стоп приказу. Всего у меня на листе 37 фьючерсов.

  • С начала года было 82 транзакции.
  • В 44 случаях было проскальзывание.
  • В 5 случаях было отрицательное проскальзывание, то есть в пользу трейдера.
  • Среднее проскальзывание в одной сделке в долларах — 21,62
  • Среднее проскальзывание в одной сделке в тиках — 2,48

Это не на круг, а на транзакцию. То есть чтобы узнать на круг, надо умножить на 2. Получим примерно 44 доллара или 5 тиков. Если еще добавить примерно 6 долларов или 1 тик на комиссию, то получим что при тестировании систем для портфеля фьючерсов надо учитывать затраты в одной сделке 50 долларов на круг, либо 6 тиков.

Самые выдающиеся проскальзывания (>50 долларов) были:

  • Кофе — (281.25)  (56.25)  (56.25)
  • Золото (50)  (80)    
  • Палладий 175
  • Хлопок 145
  • Пиломатериалы 66
  • Овес 50
  • Никкей 50
  • Платина 65
  • Соевое Масло 90

Проскальзывание на фьючерсах

Посчитал реальное проскальзывание на один контракт на фьючерсах по краткосрочной системе из тех данных, которые остались в Нинзе, а остались, к сожалению не все данные.

В общем — 10 долларов на один контракт в одну сторону.

по каждому:

CL — $0 (на 13 проторгованных контрактов)
ES — $1 (12)
KC — $59 (6)
LE — $4 (23)
NG — $11 (11)
PL — $22 (12)
ZM — $7 (26)

Комиссионные издержки при торговле фьючерсами.

Интересно, сколько целесообразно при тестировании американских фьючерсов закладывать на комиссионные и, так называемое, проскальзывание. Иногда встречаю мнение, что если торгуется ликвидный фьючерс типа ES, то достаточно только заложить комиссионные 2 доллара на контракт. Наверное, имеют в виду что проскальзывание на таком ликвидном фьючерсе лишено смысла.
Хм-м-м ….Но дело в том, что при тестировании, обычно, отсутствует бид и аск, которые есть в реальной торговле, на тесте есть только цены, по которым происходили сделки. И разница между бидом и аском всегда, как минимум, хотя бы один тик — для ES это 12,5 долларов, вообще-то. Сомневаюсь, что трейдеру всегда будет удаваться покупать по биду и продавать по аску — скорее наоборот.
Если же контраргументы трейдера будут что он торгует только лимитными ордерами, то в этом случае те, самые "жирные" сделки на тестах, которые открылись только касанием лимитного ордера и сразу же развернулись, пошли в нужном направлении, на реале часто не будут исполняться, а вот те, которые прошли насквозь и получили стоп-лосс, на реале будут исполняться всегда. Поэтому использование лимитных ордеров на тестах иногда, вернее даже всегда, приводят к слишком оптимистичным результатам.
Но ладно, отвлеклись — дело не в лимитных ордерах. Так сколько же закладывать издержки в тестах на американских фьючерсах? В частности, для ES, я бы, не задумываясь заложил бы 12,5 на вход, 12,5 на выход, ну и плюс комиссия брокера, например 5 долларов на круг на один контракт. Итого 30 долларов на сделку. И это, как минимум.

Вообще , я много просмотрел разных коммерческих систем, вернее их тесты. И как-то авторы и независимые эксперты, практически, единодушны в своем мнении и закладывают издержки примерно в пределах от 25 до 75 долларов на круг. Но это современные, относительно новые системостроители. А если копнуть поглубже — 90-е года и начало нашего столетия, то стандарт был примерно от 75 до 150 долларов на круг.
В частности, независимая фирма, тестирующая и сравнивающая всевозможные системы для фьючерсного рынка, FuturesTruthMagazine применяет следующие стандарты определяющие величину проскальзывания:

Commission/slippage used: $200/rt for ND, $100/rt for SP, $25/rt for e-minis, $75 for all other markets.

Кто не согласен? В частности хотелось бы услышать мнение уважаемого osmar92, так как он торгует довольно краткосрочные сделки именно по этим фьючерсам — не слишком ли критичны такие издержки для частых внутридневных сделок?

Я почему спрашиваю — просто придумал вчера краткосрочную систему на портфеле фьючерсов — линия прибыли идет вверх ровно, как по линейке, но прибыль на сделку маловата — всего 98 долларов на контракт…. А тест был без учета комиссионых и проскальзывания :)

Пролистать наверх