ФРС

Мысли вслух

Чем больше я читаю и вижу экономической информации об экономике в США, тем более ,я становлюсь шокированным тем эффектом, который получился от такого резонанса множества негативных факторов в штатах.
Сам факт того, что в США был overleveraged не играл большой роли, это именно резонанс всего того негативного помимо overleverage, что вызвало такое "10 бальное землетрясение по шкале Рихтера". Это и экономические, и социально-политические причины, которые послали в тяжелый нокдаун такого " супер тяжеловеса".
И несмотря на то, что я осторожно оптимистически смотрю на ситуацию в штатах, меня все же пугает ситуация с безработицей и с ретейл продажами. Ситуация на рынке недвижимости хотя и стабилизировалась, но это не означает, что будет резкий спрос. Откуда ему взяться если люди теряют работу и работодатели не спешат нанимать. Не говоря еще и о коммерческой недвижимости, которая просто завалилась. Сколько помню, то никогда до этого landlords не понижали стоимость аренды квартир и теперь и до этого даже дошло и все равно есть незаполненные квартиры.
Что же происходит сейчас в США!?
Мне это напоминает ситуацию с заправкой самолета в воздухе. ФРС накачивает ликвидность, это требует филигранной работы, как и заправщика в воздухе, денег практически не поступает в реальный сектор, может то "топливный бак с дырой"!! Так и носом можно клюнуть.
А что если вовремя не подзаправить!?? А что если горючее не то?
Конечно рынок ведет себя как игрок, который показывает "хорошую мину при плохой игре", то есть идет вверх, как будто все там прекрасно.


</lj-embed>

P.S Это я все к тому, что могу пересмотреть свой оптимистический станс на ситуацию в США и на доллар, если не увижу реальных сдвигов и шагов в направлениях, которые действительно улучшат ситуацию для проживающих в США.
Прожив столько в штатах, я вижу глубину изменений не просто на экономическом , но и на ментальном уровне людей, что может изменить их паттерн мышления.

Сенаторы США критикуют работу Бернанке

Сенаторы США критикуют работу Бернанке на посту председателя ФРС во время слушаний, посвященных его утверждению на второй срок
На слушаниях, посвященных назначению Бена Бернанке на второй срок, сенаторы США по мелочам разобрали историю его работы на посту председателя Федеральной резервной системы. Сенат, скорее всего, утвердит г-на Бернанке на второй срок, но для этого ему нужно набрать […]

Research на 01 декабря

Hello, my friends! День был не самым красивым – рынок торговался в разнобой и разнонаправленно. Было крайне мало трендовых и чистых акций. Итог дня: Dow +0.34%, Nasdaq +0.29%, S&P-500 +0.38%.

Внутридневной торговли у меня не было: оставив с пятницы шорт ILMN c уровня 28.93, я зафиксировал +85¢ профита в первые минуты торговли, […]

Виктор Нидерхоффер (Victor Niederhoffer)

В апреле 2006 года Виктор Нидерхоффер (Victor Niederhoffer) появился на вечере в нью-йоркском отеле St. Regis, где собралось около 300 ведущих управляющих фондами Америки. Проходя под позолоченными канделябрами в блейзере цвета лаванды, он чувствовал, что вновь поднимался на вершину успеха. В 1980-90-х гг. Нидерхоффер создал себе огромное состояние и репутацию одного из самых выдающихся управляющих хеджевыми фондами в США. Но его погубила чрезмерная любовь к риску: перед Азиатским финансовым кризисом он сыграл на повышение таиландских акций, а в ходе кризиса – на повышение индекса Standard&Poor’s 500, использовав непокрытые опционы на индекс. Когда рынки обрушились, Нидерхоффер в одночасье потерял все – $130-миллионный фонд и почти все собственные сбережения. Казалось, жизнь нанесла ему сокрушительный удар, однако он сумел преодолеть путь наверх во второй раз. Выступая перед финансистами, чествовавшими его в St. Regis, Нидерхоффер подчеркнул, как высоко оценивает “трудное и мужественное” решение наградить его после того, как он однажды потерпел крах.

Пассивы ФЕДа

Чего то маловато деньжат осталось у них.))) 

                                                     from       Wednesday        Wednesday        Wednesday
Assets, liabilities, and capital                consolidation Nov 18, 2009     Nov 11, 2009     Nov 19, 2008
                         
Liabilities
Federal Reserve notes, net of F.R. Bank holdings                  879,357       -    1,523       +   50,740
Reverse repurchase agreements (13)                                 59,906       -      497       -   43,003
Deposits                                                 (0)    1,205,820       +   77,897       -    3,411       
  Depository institutions                                       1,109,269       +   65,034       +  478,777
  U.S. Treasury, general account                                   62,309       -      621       -    6,148
  U.S. Treasury, supplementary financing account                   14,999                0       -  493,957
  Foreign official                                                  2,957       +    1,261       +    2,774
  Other                                                  (0)       16,285       +   12,222       +   15,142
Deferred availability cash items                       (279)        2,344       -      816       -      398
Other liabilities and accrued dividends (14)                       12,684       -      141       +    8,490

      Total liabilities                                (279)    2,160,111       +   74,921       +   12,417
                          
Capital accounts
Capital paid in                                                    25,362       +      189       +    4,989
Surplus                                                            21,431       +        8       +    4,265
Other capital accounts                                              5,034       -    1,353       +    1,581

      Total capital                                                51,828       -    1,155       +   10,836

Активы Федерал резерв

Не похоже на владение акциями, правда надо выяснить, что в портфеле Maiden Lane ( Это холдинг созданный при покупке JP Morgan Bear Stearns). В этом портфеле то, что по определению ФЕДа очень рискованно держать на барансе JP Morgan. Наверное какой то неликвид.

9. Consolidated Statement of Condition of All Federal Reserve Banks

Millions of dollars
                                                 Eliminations                          Change since
                                                     from       Wednesday        Wednesday        Wednesday
Assets, liabilities, and capital                consolidation Nov 18, 2009     Nov 11, 2009     Nov 19, 2008

Assets
Gold certificate account                                           11,037                0                0
Special drawing rights certificate account                          5,200                0       +    3,000
Coin                                                                2,037       -       23       +      389
Securities, repurchase agreements, term auction
      credit, and other loans                                   1,994,607       +   75,616       +  721,678
  Securities held outright (1)                                  1,776,618       +   74,852       +1,287,692
    U.S. Treasury securities                                      776,527       +        7       +  300,102       
      Bills (2)                                                    18,423                0                0
      Notes and bonds, nominal (2)                                707,649                0       +  297,158
      Notes and bonds, inflation-indexed (2)                       44,643                0       +    3,572
      Inflation compensation (3)                                    5,813       +        7       -      627
    Federal agency debt securities (2)                            153,049       +    3,376       +  140,548
    Mortgage-backed securities (4)                                847,042       +   71,469       +  847,042
  Repurchase agreements (5)                                             0                0       -   80,000    
  Term auction credit                                             109,456                0       -  305,846
  Other loans                                                     108,532       +      763       -  180,170
Net portfolio holdings of Commercial Paper 
  Funding Facility LLC (6)                                         15,043       +      744       -  255,836
Net portfolio holdings of Maiden Lane LLC (7)                      26,349       +       10       -      570
Net portfolio holdings of Maiden Lane II LLC (8)                   15,766       +       33       +   15,766
Net portfolio holdings of 
  Maiden Lane III LLC (9)                                          22,951       +       19       +   22,951
Net portfolio holdings of TALF LLC (10)                               231       +      231       +      231
Items in process of collection                         (279)          450       +       39       -      665
Bank premises                                                       2,228       +        2       +       50
Central bank liquidity swaps (11)                                  28,278       -      810       -  533,812
Other assets (12)                                                  87,764       -    2,093       +   50,074
     
      Total assets                                     (279)    2,211,939       +   73,766       +   23,253

Обещания Бернанке.

BN 20:15 Bernanke Says Lending Curbs, Job ‘Headwinds’ Restraining Growth
BN 19:33 Argentina-Brazil Trade Spat Threatens Weaker Peso (Update2)
BN 19:38 Oil Rises the Most in a Month on Weaker Dollar, Equity Gain
BLG 20:20 Seeking Alpha: Is China Going to Revalue the Yuan?
BN 20:20 Dollar Pares Loss on Bernanke’s Pledge to Support Currency
CQT 20:20 Federal Reserve Board Of Governors Chairman Ben Bernanke.., sked
BLG 20:20 + Business Insider: Bernanke: Fed will keep eye on sliding dollar
BN 20:20 + Treasuries Rise as Bernanke Says ‘Headwinds’ Warrant Low Rates
CNN 20:19 + CNN: Bernanke: Weak recovery ahead
BN 20:16 *DOLLAR PARES LOSSES VERSUS EURO ON BERNANKE’S CURRENCY STANCE
BN 20:16 Taiwan, China Agree to Widen Access to Financial Markets
APW 20:15 Bernanke: Fed Will Keep Eye on Sliding Dollar
BN 20:15 Bernanke Says Lending Curbs, Job ‘Headwinds’ Restraining Growth
BN 20:15 *TREASURIES REMAIN HIGHER AFTER RELEASE OF BERNANKE REMARKS
APW 20:15 AP NewsAlert: Bernanke: Fed will keep eye on sliding dollar,
BN 20:15 *BERNANKE SAYS FED WILL MONITOR DOLLAR `CLOSELY’
BN 20:15 *BERNANKE SAYS INFLATION LIKELY TO REMAIN SUBDUED FOR SOME TIME
BN 20:15 *BERNANKE SAYS `LONGER-RUN INFLATION EXPECTATIONS ARE STABLE’
BN 20:15 *BERNANKE SAYS INFLATION OUTLOOK FACES `NUMBER OF CROSSCURRENTS’
BN 20:15 *BERNANKE SAYS FED POLICY WILL HELP ENSURE `DOLLAR IS STRONG’
BN 20:15 *BERNANKE SAYS COMMERCIAL REAL ESTATE LOAN QUALITY DETERIORATED
BN 20:15 *BERNANKE SAYS BANKS `ESPECIALLY CONSERVATIVE’ IN TAKING ON RISK
BN 20:15 *BERNANKE SAYS DEMAND FOR CREDIT HAS `FALLEN SIGNIFICANTLY’
BN 20:15 *BERNANKE SAYS `SIGNIFICANT ECONOMIC CHALLENGES REMAIN’
BN 20:15 *BERNANKE: BANKS CONTINUE TO TIGHTEN TERMS FOR MOST CREDIT TYPES
BN 20:15 *BERNANKE: MANY PARTS OF FINANCIAL SYSTEM IMPROVED SUBSTANTIALLY
BN 20:15 *BERNANKE SAYS `MODERATE ECONOMIC GROWTH TO CONTINUE NEXT YEAR’
BN 20:15 *BERNANKE: ECONOMY’S EVOLUTION IN 2010 AND BEYOND `LESS CERTAIN’
BN 20:15 *BERNANKE SEES `HEADWINDS,’ SAYS `FUTURE SETBACKS ARE POSSIBLE’
BN 20:15 *BERNANKE SAYS `UNEMPLOYMENT MUCH TOO HIGH’
BN 20:15 *BERNANKE SAYS CREDIT `CONSTRAINED,’ ECONOMIC ACTIVITY `WEAK’
BN 20:15 *BERNANKE COMMENTING ON ECONOMY, POLICY IN NEW YORK SPEECH

Пролистать наверх