ECB

Сегодня ЕЦБ опубликовал исследование о влиянии HFT (NASDAQ, NYSE) на финансовые рынки. Основной вывод, по сути — HFT убил скальпинг. Скачать его можно тут: http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1602.pdf Основные выводы следующие: HFT повышает эффективность рынков, снижая ошибки ценообразования. Если регуляторы будут мочить HFT, то эффективность рынка снизится, волатильность подрастет В моменты сильных сдвигов на рынке HFT может повышать нестабильность рынков. В обзоре все изменения цены делятся на два вида: перманентные изменения цены ошибки ценообразования (шум) Так вот HFT повышает эффективность, когда торгует против шума. Уровень шума сокращается, цена становится более эффективной. Но когда HFT начинают колбасить в направлении крупных ордеров, они играют в направлении permanent shift, и усиливают движение.