Арбитражные сделки являются возможностью для трейдера получить прибыль на разнице стоимости двух финансовых инструментов, которая может образоваться при возникновении определенных обстоятельств. К таким событиям относятся: увеличение рисков, слияния, проблемные или нестабильные ценные бумаги (акции), заключение контрактов, выдача разрешений регулирующими органами, судебные решения и другие события, которые могут оказать влияние на стабильность ситуации и привести к колебаниям на рынке.
Как и обычный арбитраж, событийный арбитраж также направлен на извлечение разницы стоимости между связанными сделками в один промежуток времени. Например, арбитраж слияний, который также обозначают как рисковый арбитраж. В процессе слияния, как правило, происходит покупка акций компании, которая подлежит поглощению, в то же время акции покупающей компании также сокращаются. Приобретающая компания обычно предлагает цену выше, чем текущая рыночная цена компании, являющейся целью поглощения.
Разница между этими двумя ценами в основном зависит от вероятности и сроков завершения поглощения, а также от преобладающего уровня процентных ставок. Ставка в арбитраже слияния заключается в том, что такой спред в конечном итоге будет равен нулю, если и когда слияние будет завершено. Риск заключается в том, что сделка может сорваться и спрэд значительно расширится.
