Финансовый словарь трейдера содержит основные биржевые термины для начинающих. Наиболее актуальный финансовый “слэнг”.
Market On Close (MOC) ордер – это ордер, который может быть отправлен днем во время торговой сессии, но будет исполнен в последней сделки на закрытии. В течение всего торгового дня биржи накапливают MOC ордера и сводят их вместе в последней сделке (принте) торгового дня.
After-hours trading – осуществление сделок с ценными бумагами после закрытия биржевой сессии. Раньше таким видом торговли с помощью специальных компьютерных систем занимались, главным образом, институциональные трейдеры. Сегодня многие онлайновые брокеры предлагают доступ к “последневным торгам” широкому кругу инвесторов.
Ask (asked price) – цена продажи – запрашиваемая продавцом цена, т.е. самая низкая цена, по которой он готов осуществить продажу.
At-the-opening order – приказ брокеру о заключении сделки по лучшей цене на открытие биржи (на начало утренней сессии).
ATS (Alternative Trading Systems) – альтернативные торговые системы являются наиболее динамично развивающимся средством электронной торговли. Они обеспечивают своим участникам-подписчикам доступ к информации и торгам на различных площадках через специальное программное обеспечение. По сравнению с онлайновыми брокерами работа АТС отличается большей скоростью и большей надежностью в том, что касается обработки и исполнения ордеров. В правилах SEC термин ATS определен как “любая организация, ассоциация, лицо, группа лиц или система, которая:
Backtesting – процесс оптимизации торговой стратегии на основе использования исторических данных, а затем ее проверка на адекватность получаемых результатов через использование современных данных.
Bid/Bid Into – цена покупки – цена, по которой маркет-мейкер осуществляет покупку финансовых инструментов у обычных инвесторов. Bid Into используется для покупки акций или открытия длинной позиции через SelectNet или ECN.
Block Trade – сделка с таким объемом ценных бумаг, которая на обычном рынке аукционного типа не может быть исполнена в разумное время и по разумной цене. Обычно объем “блокирующей сделки” превышает 10.000 акций, или ее сумма больше $200.000.
Buy Stop Order – ордер на покупку котируемой на бирже (listed) ценной бумаги по цене, превышающей текущую цену предложения. Ордер исполняется, когда рыночная цена достигает или преодолевает установленный ориентир (стоп-цену). Когда это происходит, buy stop ордер превращается в рыночный (market order) и исполняется по наилучшей доступной цене.
Cancel order – поручение на отмену ордера, который был введен, но пока не исполнен (= to make void, to kill).
Capping – “закупоривание” – активные продажи определенной ценной бумаги с целью удержания ее цены на низком уровне или с целью снижения ее курса. Такие действия являются нарушением Правил NASD о честной практике торговли (Rules of Fair Practice).
Churning – “взбивание масла” – недобросовестное поведение брокеров, связанное с увеличением их комиссионных за счет частого открытия и закрытия позиций на клиентских счетах. Является нарушением Правил NASD о честной практике торговли (Rules of Fair Practice).
Contrarian – инвестор, поведение которого всегда идет вразрез с настроением большинства участников рынка. Другими словами, если большинство инвесторов покупают, “несогласный” инвестор продает и наоборот. “Несогласный” инвестор считает, что, когда рынок идет наверх, большинство участников уже полностью или почти полностью “закупились” и не имеют больше средств на осуществление новых покупок. Таким образом, если рынок пока и не достиг своего пика, то сделает это в ближайшее время. И обратно, когда другие инвесторы уверены, что рынок начинает движение вниз и спешно закрывают свои позиции, “несогласный” инвестор активно покупает, считая, что на рынке совсем или почти совсем не осталось продавцов, и рынку ничего не остается, как начать движение наверх.
Cornering the Market – “загонять в угол” – незаконная практика, состоящая в покупке значительного количества ценных бумаг для получения возможности манипулировать их ценами.
Day Order – ордер на покупку или продажу ценной бумаги, который автоматически истекает, если он не был исполнен до конца торгового дня, в течение которого он был размещен.
Datafeed – поток информации (к примеру, рыночных котировок и новостей).
Data vendors – “поставщики информации” – специализированные компании, предоставляющие разнообразные сведения для анализа и принятия инвестиционных решений.
Day trading – “внутридневная торговля” – стратегия активной торговли, состоящая в открытии и закрытии позиций в течение одного торгового дня и получении прибыли на малых краткосрочных изменениях цены. Правила NASD определяют day trading как “регулярное выставление в течение торгового дня ордеров на покупку и продажу одних и тех же ценных бумаг”.
Dealer Flip – “скачок дилера” – явление, когда маркет-мейкер “перескакивает” с цены бид на offer или с offer на bid по акции, по которой он “делает рынок”.
DNI (do not increase) – “не увеличивать” – инструкция клиента брокеру не увеличивать количество ценных бумаг, которые надо купить или продать в случае объявления дробления акций (split) или выплаты дивидендов в форме акций (stock dividend).
DNR (do not reduce) – “не уменьшать” – инструкция клиента брокеру не снижать лимит-цену в buy-limit и sell-stop ордерах на дату регистрации (record date) акционеров, т.е. при потере права на получение текущих дивидендов.
Down Off – ситуация, при которой маркет-мейкер, заявивший наивысшую цену bid, больше не желает осуществлять по ней покупку ценных бумаг. Маркет-мейкер корректирует свою bid-цену в сторону понижения до того уровня, на котором он может возобновить покупки. Признак медвежьего настроения.
Down to Ask – ситуация, при которой маркет-мейкер снижает свою цену ask/offer до уровня текущей цены предложения в надежде продать максимально возможное количество акций до того момента, когда цена упадет ниже допустимого уровня. Признак медвежьего настроения.
Drops Bid – ситуация, при которой маркет-мейкер, заявивший наивысшую цену bid, вдруг корректирует ее в сторону понижения, не желая больше платить за акции такую высокую цену.
ECN (Electronic Communications Network) – электронные торговые системы, предназначенные сведения покупателей и продавцов ценных бумаг и автоматического исполнения клиентских ордеров. Правила SEC определяют ECN как любую электронную систему, которая распространяет среди широкого круга пользователей информацию о введенных в нее биржевыми специалистами или маркет-мейкерами внебиржевого рынка ордерах, и позволяет их автоматически исполнять полностью или частично.
Fill – исполнение ордера (partial fill – частичное исполнение).
5-minute rule – “правило 5 минут” – временное ограничение, действующее для пользователей системы SOES (Small Order Execution System). При покупке 1000 акций XYZ через систему SOES клиент, прежде чем ему вновь будет позволено воспользоваться этой системой для покупки новых акций XYZ, должен подождать 5 минут. Аналогичное требование применяется и к сделке по продаже. Однако если клиент покупает 600 акций XYZ, в течение первых 5 минут он может докупить еще 400 акций, чтобы довести размер позиции до 1000 акций.
Floor Trader – трейдер в зале биржи, являющийся ее членом и непосредственно участвующий в торгах за свой счет.
Free-riding – “езда зайцем” –
1) практика быстрой купли-продажи ценных бумаг клиентом брокера без фактического внесения денег (при покупке) или внесения бумаг (при продаже) в нарушение Правила Т Совета Управляющих ФРС США;
2) запрещенная SEC практика, при которой организаторы эмиссии “придерживают” часть нового выпуска в надежде получить повышенную прибыль в результате реализации этих акций по цене, превышающей цену публичного предложения.
GTC (good-till-canceled) order – “действительный до отмены” – клиентский приказ брокеру на покупку или продажу ценных бумаг, действительный до уведомления об отмене. До момента своего исполнения приказ может быть в любое время изменен или отменен. Также называется “открытым приказом” (open order).
He Drops – данный термин описывает ситуацию, при которой маркет-мейкер “роняет” свою цену bid, которая была лучшей, на более низкий уровень после выполнения ордера в SOES.
Held – термин, означающий приостановку торгов по ценной бумаге (маркет-мейкерам не разрешено выводить по ней свои котировки).
He Lifts – термин, используемый в ситуации, когда маркет-мейкер после выполнения ордера в SOES поднимает свою текущую цену offer, которая перестает быть самой низкой.
He Stays – термин используется в ситуации, когда маркет-мейкер выполнил ордер в SOES по стороне bid или offer, его текущая цена bid или offer продолжает оставаться лучшей, и он продолжает осуществлять по ним покупку или продажу.
High Bid – термин используется в ситуации, когда маркет-мейкер в определенный момент времени желает осуществить покупку по более высокой цене, чем остальные маркет-мейкеры. Признак бычьего настроения.
Hit the Bid – термин определяет ситуацию, когда трейдер продал акции по текущей цене bid.
Index investing (indexing) – инвестирование с привязкой к индексу – инвестиционная стратегия, основанная на предположении, что в долгосрочном периоде инвестор, даже самый опытный, не в состоянии переиграть рынок, то есть доходность его портфеля в долгосрочной перспективе всегда будет уступать результатам, которые показывает рынок в целом (динамике индекса). Сторонники данной инвестиционной стратегии формируют свой портфель из ценных бумаг, которые составляют какой-либо индекс, или покупают акции индексных взаимных фондов, портфель которых полностью копирует состав какого-либо индекса (чаще всего S&P 500).
Inside Market – в конкретный момент времени промежуток между лучшими котируемыми ценами, наивысшей bid и самой низкой offer.
In the red – “в красном” – выражение, используемое для обозначения убыточных операций (раньше в бухгалтерских книгах убытки записывались красными чернилами). Обратно к in the black – “в черном” – отражение безубыточных операций.
Lastsale Reporting – отчетность по последним продажам – электронный ввод членами NASD на Nasdaq Stock Market цены и количества акций по сделке. Отчетность по сделке должна быть представлена в Nasdaq в течение 90 секунд с момента ее совершения.
Lift Offer – термин, используемый для ситуации, когда маркет-мейкер повышает свою цену offer, не желая осуществлять продажу по предыдущей цене. Обычно рассматривается как признак бычьего настроения.
Limit Order – лимит-ордер – приказ брокеру купить или продать ценные бумаги по оговоренной или лучшей цене. В случае покупки ордер никогда не будет исполнен по цене выше указанной, а в случае продажи – по цене ниже указанной. Если лимитный приказ вводится в систему SOES, и ни один маркет-мейкер не котирует свою цену на уровне, определенном в лимит-ордере, ордер автоматически отменяется, и отчет по его исполнению выглядит как “No SOES Market Maker Available” (“В SOES нет маркет-мейкера”).
Loss taking – фиксация убытков – закрытие позиции при достижении определенного уровня потерь.
Low Offer – термин используется в ситуации, при которой маркет-мейкер снижает свою цену offer и на текущий момент котирует ее на самом низком уровне среди всех маркет-мейкеров. Признак медвежьего настроения.
Markdown – разница между наивысшей текущей ценой bid, предлагаемой дилерами, и более низкой ценой, которую дилер уплачивает клиенту. Обратно markup.
Market Order – рыночный ордер – приказ брокеру купить или продать ценные бумаги по наилучшей доступной на рынке в момент поступления ордера цене.
Market Timing – “отслеживание рынка” – инвестиционная стратегия, состоящая в попытке правильно выбрать время покупки и продажи ценных бумаг на основе анализа рыночной и общеэкономической информации.
Markup – разница между самой низкой текущей ценой offer, предлагаемой дилерами, и более высокой ценой, взимаемой с клиента. Обратно к markdown.
Matching orders – “совпадающие ордера” – одновременно вводимые идентичные или почти идентичные приказы на покупку и продажу одних и тех же ценных бумаг для создания видимости торговой активности. Данная практика является нарушением антимошеннических положений Закона о фондовых биржах 1934.
Neural net – нейронная сеть – компьютерная программа, основанная на использовании искусственного интеллекта и обладающая способностью к самообучению. Эффективность применения таких компьютерных программ на практике, в частности для прогнозирования движения рынка, пока не доказана.
Offer Out – цена, по которой маркет-мейкер продает ценные бумаги, а обычные инвесторы покупают. Когда вы offer out, вы берете на себя роль маркет-мейкера, предлагая продать свои бумаги по цене offer на ECN или Selectnet. В большинстве случаев данная стратегия используется для закрытия длинных позиций, но может применяться и для открытия коротких.
Off the Offer – ситуация, при которой маркет-мейкер, выставлявший самую низкую цену offer, поднимает ее, не желая больше продавать ценные бумаги по такой низкой цене.
Open Order – открытый ордер – приказ брокеру купить или продать ценные бумаги по цене, не совпадающей с текущей рыночной, который остается в силе до момента своего исполнения или отмены.
Override – “перекрывать” – термин используется, когда трейдер собирается предложить свои акции по цене более высокой по сравнению с текущей ценой offer, или предлагает цену покупки, которая ниже текущей цены bid.
Principal Orders – “основные ордера” – ордера брокеров-дилеров при осуществлении ими торговых операций за свой счет.
Profit-taking – фиксация прибыли – закрытие позиций по ценным бумагам, стоимость которых выросла до определенного запланированного уровня, для реализации прибыли. Закрытие позиций происходит вне зависимости от предположений в отношении дальнейшего движения цены.
Position trading – позиционная торговля – инвестиционная стратегия, в рамках которой позиции не закрываются достаточно продолжительное время – до 6-12 месяцев и более. Часто противопоставляется day trading, частому открытию и закрытию позиций в течение одного торгового дня.
Program trading – программная торговля – использование арбитражерами и институциональными инвесторами специальных компьютерных программ для осуществления сделок купли-продажи при управлении достаточно большим портфелем ценных бумаг. Подобные программы позволяют отслеживать сразу несколько рынков и ценных бумаг и подают сигналы на покупку или продажу, когда на рынке складываются благоприятные возможности для получения прибыли или выполняются условия, заложенные в качестве ориентира для пополнения или закрытия позиции. Данный вид торговли часто обвиняют в том, что он приводит к повышению нестабильности (волатильности) на рынке, поэтому существуют специальные правила раскрытия информации о таких операциях.
Pump-and-dump – “накачивание рынка” – практика недобросовестных трейдеров, которые искусственно раздувают интерес к ценным бумагам, которые они купили заранее, с тем, чтобы затем продать их плохо информированным и неопытным инвесторам по значительно более высокой цене.
Real Time trade reporting – отчетность по сделкам в реальном времени – требование, налагаемое на маркет-мейкеров (и в некоторых случаях и на не маркет-мейкеров), предоставлять отчетность по сделкам незамедлительно после их завершения. По сделкам с акциями, торгуемыми на Nasdaq, отчетность должна поступать в течение 90 секунд после их совершения.
Rebound – откат или восстановление – смена направления движения рыночных цен после того, как долгосрочная тенденция их роста или падения привела к тому, что участники рынка считают сложившиеся ценовые уровни слишком высокими или заниженными.
Refreshes – в основном то же, что He stays – используется в ситуации, когда маркет-мейкер исполнил ордер по выставленной им цене bid или offer и продолжает покупать и продавать ценные бумаги по котируемым на прежнем уровне ценам.
Screening – процесс поиска и отбора ценных бумаг с заданными инвестиционными и финансовыми характеристиками в какой-либо базе данных. Суть метода состоит в последовательном использовании фильтров (screens) для определения выборки, отвечающей нужным критериям.
Slippage – разница между предполагаемой ценой сделки и ценой, по которой она реально была совершена.
Spread – разница между текущими ценами bid и offer.
Stop order – стоп-ордер – клиентский приказ, который становится рыночным при достижении рыночной ценой определенного уровня (стоп-цены). Стоп-ордер на продажу выставляется ниже текущей рыночной цены (обычно для ограничения потерь или защиты нереализованной прибыли). Стоп-ордер на покупку выставляется выше текущей рыночной цены (обычно для защиты коротких позиций). Стоп-ордера не всегда исполняются по стоп-цене.
Для биржевых ценных бумаг стоп-ордера становятся рыночными, когда ценная бумага торгуется на уровне установленной цены или вблизи этого уровня. Стоп- ордера на продажу для бумаг внебиржевого рынка становятся рыночными, когда их цена bid находится на установленном уровне или ниже. Стоп-ордера на покупку для бумаг внебиржевого рынка становятся рыночными, когда они предлагаются по установленной цене или чуть выше. Для бумаг, торгуемых на OTCBB, стоп-ордера не применяются.
Stop-limit order – стоп-лимит ордер – клиентский приказ, который становится лимит-ордером после достижения рыночной ценой установленного уровня (стоп-цены). Стоп-лимит ордер на продажу выставляется ниже текущей рыночной цены (обычно для ограничения потерь или защиты нереализованной прибыли). Стоп-лимит ордер на покупку выставляется выше текущей рыночной цены (обычно для защиты коротких позиций).
Для биржевых ценных бумаг стоп-лимит ордера становятся лимит-ордерами, когда ценные бумаги торгуются по цене на уровне стоп-цены или вблизи него, и будут исполнены по лимит-цене или лучшей цене при достижении рыночной ценой этого уровня. Стоп-лимит ордера на продажу для ценных бумаг внебиржевого рынка становятся лимит-ордерами, когда их цена bid находится на установленном ценовом уровне или ниже. Стоп-лимит ордера на покупку для бумаг внебиржевого рынка становятся лимит-ордерами, когда ценные бумаги предлагаются по цене на установленном уровне или выше. Стоп-лимит ордера на бумаги, торгуемые на OTCBB, не используются.
Stop-loss order – ордер “остановить убытки” – клиентский приказ брокеру продавать ценные бумаги по лучшей цене после снижения рыночной цены до определенного уровня в целях фиксации убытков.
Tick – минимальное изменение цены ценной бумаги на рынке. В недавнем прошлом, в зависимости от типа и стоимости ценной бумаги, “шаг” цены составлял 1/16, 1/32, 1/64 доллара и т.д. Сегодня американский рынок полностью перешел на котировку цен в десятичном формате (decimalization). При передаче информации о движении цены часто используются термины uptick (один тик вверх) и downtick (один тик вниз).
Ticker – тикер – телеграфный (электронный) аппарат (или система), оперативно выдающий текущую финансовую информацию на бумажную ленту. Впервые был использован в США в 1867г. В настоящее время под “тикером” понимается информация, появляющаяся на экране или мониторе, в том числе в виде бегущей строки с котировками акций и объемами торгов, а также регулярно обновляемые новости. “Тикером” также называется символьное обозначение торгуемых ценных бумаг.
Timed out – “время вышло” – после того, как вы разместили ордер в SOES или в ECN, ваш ордер остается в силе только на определенный период времени. Timed Out означает, что время вышло, и ордер будет автоматически отменен. Временные ограничения по сроку действия варьируются в зависимости от типа ордера.
Too Late – “слишком поздно” – данный термин используется в системе SOES, когда трейдер разместил ордер на покупку или продажу ценных бумаг, а затем решил отменить его. После совершения попытки отменить ордер трейдер получает сообщение “слишком поздно”, что означает, что отменить ордер уже невозможно, и он вскоре будет исполнен.
Trading halt – временная приостановка торгов на бирже. Может произойти по причине выхода на рынок чрезвычайного сообщения или сложившегося дисбаланса в количестве ордеров на покупку и продажу.
Trading system – торговая система – в инвестировании означает набор правил, которых инвестор дисциплинированно придерживается при открытии длинных и/или коротких позиций. Такой набор “принципов торговли” легко поддается программированию, тестированию и оптимизации. В компьютерной отрасли термин применяется для обозначения совокупности сетей, компьютеров и программного обеспечения для электронного совершения операций с ценными бумагами.
Twosided market – двусторонний рынок – обязательство, налагаемое NASD на маркет-мейкеров выставлять твердые котировки bid и ask по каждой ценной бумаге, по которой они “делают рынок”.
Up to Bid – термин используется в ситуации, когда маркет-мейкер повышает свою текущую цену bid до наивысшего уровня. Это бычий признак, так как маркет-мейкер будет теперь платить при покупке акций самую высокую цену среди всех маркет-мейкеров.
U R Out – Данное сообщение появляется на экране компьютера после успешной отмены введенного ордера. После появления такой надписи трейдер при желании может снова ввести ордер.
Violation Short Sale – запрещенная короткая продажа – трейдер может получить такое сообщение в окне системы ввода ордеров. Появляется оно в ситуации, когда трейдер попытался осуществить короткую продажу акций по цене “один тик вниз”, что противоречит правилам NASD. Ордер немедленно автоматически отменяется.
Акция – (англ. share) ценная бумага, относящаяся к определенной компании, которая позволяет получать дивиденды владельцу данной акции.
Анализ графический – способ анализа движения цены и прогнозирования с применением графических фигур на графике, таких как “треугольник”, “вымпел”, “флаг” и т.д.
Анализ технический – способ анализа движений цены и прогнозирования с помощью технических индикаторов.
Анализ фундаментальный – способ анализа движений цены и прогнозирования путем рассмотрения макроэкономических показателей стран, состояния их экономик.
Аск – (англ. ask – запрашивать цену) цена в книге ордеров, по которой трейдер может открыть сделку на покупку.
Алготрейдер – трейдер, использующий при работе алгоритмические и роботизированные торговые системы.
Алгоритмическая торговля – метод работы на финансовых рынках с применением алгоритмов – автоматических роботизированных программ, которые способны полностью или частично принимать торговые решения.
Б
Бай – (англ. buy) сделка на покупку.
Бай-лимит – (англ. buy-limit) отложенный ордер на покупку, находящийся ниже рыночных цен.
Бай-стоп – (англ. buy-stop) отложенный ордер на покупку, находящий выше рыночных цен.
Бар – (англ. bar) вертикальный элемент графика цен, отражающий 4 цены (открытия, максимума, минимума, закрытия) за определенный временной промежуток (минута, час, день и т.п.).
См. также: Цены OHLC. Сравните: Свеча.
Бид – (англ. bid – предлагать цену) цена в книге ордеров, по которой трейдер может открыть сделку на продажу.
Биржа — централизованный финансовый рынок, где торгуются ценные бумаги (акции), облигации, деривативы и другие финансовые инструменты.
Брокер – (англ. broker – посредник) институциональный и регулируемый посредник в торгах финансовыми инструментами.
Бык – (англ. bull) участник рынка, ожидающий рост цены. Бычий рынок – растущий рынок. См. также: Медведь.
Бэктест – (англ. backtest) тестирование торговых систем на исторических данных.
В
Валюта – (англ. currency) денежная единица страны.
Валюта базовая – в валютной паре базовой валютой является первая, т.е. стоит в числителе.
Валюта котирования – в валютной паре валютой котирования является вторая, т.е. стоит в знаменателе.
Валютная пара – финансовый инструмент, в котором стоимость одной валюты выражается в единицах второй.
Волатильность – (англ. volatility, от лат. volare – летать), показатель скорости движения цены. Как правило, измеряется визуально или при помощи индикаторов, например Average True Range (ATR), Stardard Deviation.
Выделяют рынки волатильные и неволатильные. Соответственно, волатильные рынки характеризуются большой скоростью ценовых движений. Неволатильные рынки спокойны.
Высокочастотный трейдинг – (англ. high frequency trading – HFT) вид трейдинга, когда сделки могут открываться и закрываться в течение долей секунд. Для HFT применяются торговые роботы и алгоритмы, а компании, которые занимаются HFT, располагают свои офисы как можно ближе к серверам брокеров и дилеров, чтобы погрешность исполнения была минимальной.
Г
Гэп – (англ. gap) ценовой разрыв, случающийся, как правило, на валютном рынке и связанный с отсутствием торгов в субботу и воскресенье либо с выходом значимых новостей. Примеры гэпов на дневном графике и в увеличении на часовом.
Гэпы более характерны для фондовых рынков в связи с вечерним закрытием торгов и их возобновлением на следующий день. Ночь между торгами может принести новости, которые повлияют на цены открытия торгов назавтра.
Д
Депозит – (англ. deposit) сумма счета, на которой трейдер ведет свою торговлю финансовыми инструментами.
Дериватив – (англ. derivative) производный финансовый инструмент, например фьючерс, форвард или опцион.
Децентрализованный рынок – рынок, на котором торги проходят не в одном месте физически, а на разных торговых площадках.
Диверсификация — распределения рисков по рынкам, инструментам, стратегиям.
Дилер – (англ. dealer) участник рынка, выступающий контрагентом в сделке с клиентами. Среди трейдеров ДЦ часто ласково именуется “кухня”.
Дилинговый центр, ДЦ – см. Дилер.
Дискреционный анализ – (англ. discretionary) способ анализа движений цены с помощью логики, без использования жестких правил и технических индикаторов.
Дэйтрейдер – (англ. daytrader) трейдер, который совершает сделки, как правило, внутри дня, не перенося их на следующую торговую сессию или день.
З
Зеркальный уровень – уровень поддержки, после пробития которого становится уровнем сопротивления, или наоборот.
И
Инвестор – (англ. investor) участник рынка, ведущий долгосрочную торговлю.
Индекс — показатель среднего значения финансовых инструментов. Так, например, индекс S&P 500 включает в себя 500 крупнейших компаний Америки (тем самым показывая силу или слабость американского фондового рынка), а индекс американского доллара — среднее значение доллара против основных валют.
Индикатор технический – математическая формула, в которую подставляются исторические цены и/или объемы, имеющая вид линий, гистограмм, точек и др., располагаемых на графике цены. Технические индикаторы указывают трейдеру направления рынка, точки входа, измеряют волатильность и др.
Читать подробнее: индикаторы объема (Volumes, Better Volume, VSA Trader), технические индикаторы (SMA, EMA, Parabolic SAR, конверты, ATR и другие).
Издержки — плата за торговлю на финансовых рынках. К ним относятся комиссии, спреды, свопы.
К
Квант – (англ. quant) так в мире трейдинга называют математиков, программистов или физиков, которые работают в инвестиционных компаниях с целью разработки торговых роботов или алгоритмов.
Керри-трейдинг – (англ. carry-trading) вид долгосрочной торговли, при которой прибыль зарабатывается на разнице процентных ставок двух стран, чьи валюты участвуют в сделке.
Книга ордеров – (англ. order book) все стоповые и лимитные ордера на покупку или продажу инструмента, находящиеся у дилера в определенный момент времени.
Стакан заявок, стакан цен, рыночный стакан, глубина рынка – так еще называют книгу ордеров. Англ. – DOM (depth of market), LOB (limit order book).
См. также: Бид, Аск.
Количественный трейдинг – метод торговли на финансовых рынках, когда используются алгоритмические стратегии, высокочастотные стратегии и арбитражные стратегии.
Комиссия – плата трейдера своему брокеру за услуги.
Контрагент – другая сторона в сделке.
Консолидация – (англ. consolidation) другое название флэта. Период, когда цена не проявляет трендовых движений.
Корреляция – взаимосвязь движения отдельных инструментов.
Котировка – цена актива.
Котирование обратное – такой способ котирования, при котором доллар США (USD) стоит в знаменателе. К валютным парам с обратным котированием относятся EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD.
Котирование прямое – такой способ котирования, при котором доллар США (USD) стоит в числителе. К валютным парам с прямым котированием относят USDCAD, USDCHF, USDJPY и др.
Коэффициент восстановления – (англ. recovery factor) выражает отношение между средней годовой доходностью и максимальной просадкой.
Кросс-курс – финансовый инструмент, не содержащий доллара США (USD). Однако сделки с кросс-курсами все равно осуществляются с участием доллара США.
Л
Ликвидность – (англ. liquidity) доступный в данный момент на рынке объем торгуемого актива.
Лимит – см. Ордер отложенный.
Лонг – (англ. long) “длинная” сделка, или сделка на покупку.
Лот – объем на сделку, равный 100 000 единицам базового инструмента. Например, покупка одного лота EUR/USD будет равняться покупке 100 000 EUR. В цифровом эквиваленте измеряется как 1.0 (100 000 базовой единицы), 0.1 (10 000 базовой единицы), 0.01 (1 000 базовой единицы).
М
Мажор – (англ. major) активно торгуемая валютная пара с прямым или обратным котированием.
Маржа – (англ. margin) обеспечительный взнос трейдера на торговый аккаунт.
Маржин-колл – (англ. margin call) дословно “звонок брокера с просьбой к клиенту пополнить маржу”; торговая ситуация, при которой у трейдера на балансе не хватает средств для поддержания открытых позиций.
Маркет-мейкер – (англ. market-maker) крупный участник рынка, обязанный предоставлять ликвидность и получающий за свои услуги комиссии. Маркет-мейкерами, как правило, являются крупные мировые банки.
Медведь – (англ. bear) участник рынка, ожидающий падение цены. Медвежий рынок – падающий рынок. См. также: Бык.
Мета-ордер – (англ. metaorder) очень крупный ордер, принадлежащий, как правило, крупным игрокам.
Механическая торговля – торговля с применением жестких технических правил. Чаще всего такие системы используют индикаторы и компьютерные алгоритмы.
О
Объем – совокупное количество актива, проторгованного за единицу времени. См. также: индикаторы объема в Индикатор технический.
Облигация — долговая ценная бумага, выпускаемая государством или корпорацией. Наиболее консервативный инструмент после банковского депозита.
Овернайт – (англ. overnight) процент от объема сделки, удерживаемый брокером, за перенос позиции на следующие сутки. Данный процент зависит от процентных ставок стран, чьи валюты участвуют в сделке трейдера.
Опцион — (англ. option) инструмент, который дает его владельцу право, но не обязанность, купить или продать финансовый инструмент по оговоренному курсу в определенный период времени.
Ордер – (англ. order – приказ) заявка трейдера на открытие позиции.
Ордер отложенный – заявка на открытие или закрытие позиции по ценам, далеким от текущих рыночных.
Ордер рыночный – заявка на открытие или закрытие позиции по текущим, рыночным ценам.
Ордер лимитный – см. Ордер отложенный.
Осциллятор – (англ. oscillator, от осциллировать – колебаться) индикатор, ограниченный уровнями 0% и 100%. Осцилляторы называют опережающими индикаторами ввиду того, что они часто достигают экстремальных значений перед разворотом цен. Прибыльные сигналы осцилляторов наиболее вероятны во флэтовых рынках. Однако тренды не оставляют осцилляторам шансов на прибыльные сигналы, поскольку осциллятор на тренде большинство времени проводит в экстремальной зоне.
К осцилляторам относят следующие индикаторы: Stochastic, Williams’ %R, RSI, Momentum и некоторые другие. Даже MACD может относиться к осцилляторам, хотя формально не имеет верхней и нижней границы колебания.
Открытый интерес – (англ. Open Interest, OI) также называют “Сумма открытых позиций”. Открытый интерес – это сумма открытых фьючерсных или опционных контрактов, по которым не производился расчет. Одним словом – открытые позиции. ОИ является популярным индикатором среди трейдеров. Сведения берутся с Чикагской товарной биржи – CME (Chicago Mercantile Exchange).
П
Паттерн – (англ. pattern – модель, шаблон, схема) ценовая модель либо модель, образуемая показаниями индикатора.
Пирамидинг – (англ. pyramiding) постепенное увеличение объема работающей прибыльной позиции.
Платформа торговая – программное обеспечение для трейдера, на котором можно анализировать графики и совершать торговые операции.
Плечо кредитное – (англ. leverage) левередж, средства брокера, благодаря которым трейдер может открыть позицию объемом, превышающим его маржу.
Поддержка – горизонтальный или наклонный ценовой уровень, удерживающий цену и не дающий ей падать дальше.
Портфель – торгуемые финансовые инструменты у отдельного трейдера/фонда в определенный период времени.
Поставщик ликвидности – (англ. liquidity supplier) участник рынка, как правило, маркет-мейкер, предоставляющий ликвидность другим участникам торгов. Поставки ликвидности – это размещение лимитных ордеров.
Потребитель ликвидности – (англ. liquidity consumer) участник рынка, как правило, трейдер, потребляющий ликвидность из книги ордеров. Потребление ликвидности происходит рыночными ордерами.
Поток ордеров — (англ. Order flow) совокупность всех сделок, которые поступают в книгу ордеров и которые влияют на ценообразование.
Прайс экшен – (англ. Price Action) дословно поведение цены, метод анализа графиков финансовых инструментов без индикаторов, основанный на поиске моделей продолжения и разворота тренда, образующихся одним или несколькими барами (свечами). Известные модели Price Action: пин-бар, внутренний бар, DBHLC / DBLHC, внешний бар (поглощение) и др. Метод имеет сходства с японским свечным анализом.
Просадка – (англ. drawdown) – убыток, полученный за время от достижения исторического пика кривой доходности до исторического минимума кривой доходности.
Проскальзывание – (англ. slippage) отсутствие котировки на заданных ценовых уровнях, связанная с разреженностью книги ордеров. См. также: Книга ордеров.
Проп-трейдинг – (англ. proprietary trading) вид деятельности на финансовых рынках, когда компания работает со своим капиталом (без привлечения инвесторских денег), а также позволяет сотрудничать частным трейдерам с ними, отбирая лучших в основной штат.
Профит-фактор – (англ. profit-factor) отношение общего дохода к общему убытку.
Профит – (англ. profit) прибыль, полученная на финансовых рынках в результате успешной сделки или сделок.
Предложение – желание и возможность участника продавать инструмент по определенной цене.
Р
Ралли – (англ. rally) устойчивый, сильный и импульсный тренд вверх или вниз.
Ренко – способ отображения графика с целью фильтрации рыночного шума.
Робот – см. Советник.
Рынок фондовый или рынок ценных бумаг – биржа (физическое место, например – Wall Street и биржа NYSE), где проводятся операции по покупке, продаже или первичному размещению ценных бумаг и других инструментов.
Рыночная неэффективность – определенная характеристика рынка, на которой есть возможность заработать. Как правило, рынки эффективны, в связи с этим, поиск рыночных неэффективностей – главная задача любого трейдера.
С
Свеча – вертикальный элемент ценового графика, содержащий 4 цены за определенный временной отрезок – см. также Цены OHLC. Свеча состоит из тела, которое образуют цены открытия и закрытия, а также теней – верхней и нижней. Размер тела и теней постоянно варьируется. Могут быть свечи вовсе без теней либо с очень узким телом.
Свечной график имеет следующий вид. На нем зеленым цветом окрашены свечи, где период торгов окончился с ростом. Красным – с падением. Возможно также окрашивание в белый и черный цвет соответственно.
Сравните с: бары.
Селл – (англ. sell) продажа финансового актива, сделка на продажу.
Селл-лимит – (англ. sell-limit) отложенный ордер на продажу, находящийся выше рыночных цен.
Селл-стоп – (англ. sell-stop) отложенный ордер на продажу, находящийся ниже рыночных цен.
Сессия торговая – отрезок времени в пределах торгового дня, когда активен тот или иной финансовый центр или регион. Выделяют 3 основные сессии: азиатско-тихоокеанскую, лондонскую (европейскую) и нью-йоркскую (американскую).
Сетап – (англ. setup) ценовая модель, пригодная для совершения сделки.
Своп – (англ. swap) см. Овернайт.
Система торговая – набор торговых правил, согласно которым совершаются сделки на рынке.
Скальпер – (англ. scalper) активный внутридневной трейдер, использующий скальпинг в качестве торгового подхода.
Скальпинг – (англ. scalping) вид краткосрочной внутридневной торговли на финансовых рынках, характеризующийся высокой частотой сделок и их небольшим размером.
См. “Скальпинг на Форекс – за и против. Инфографика”.
Советник – (англ. expert advisor) торговый робот, компьютеризированный торговый алгоритм, запускаемый на платформе и выполняющий за трейдера все или отдельные торговые действия. Советники создают на языках программирования (популярные языки плюс MQL 4/5), а также в визуальных конструкторах, например, Visual JForex. Визуальное программирование торгового робота не требует от трейдера навыков программирования.
Сопротивление – горизонтальный или наклонный ценовой уровень, удерживающий цену и не дающий ей расти дальше.
Спекуляция – вид благородной деятельности на финансовых рынках, заключающийся в получении прибыли на разнице цен на финансовые активы.
Спекулянт – вид благородного участника финансовых рынков, занимающегося спекуляциями.
Спред – (англ. spread) расстояние между ценами Бид и Аск.
Спред бара – разница между хай и лоу свечи.
Спрос – желание и возможность участника покупать инструмент по определенной цене.
Стоп-лосс – (англ. stop-loss) отложенный ордер, фиксирующий запланированный трейдером убыток.
Стэйтмэнт – (англ. statement) статистика торговых результатов трейдера или фонда.
Т
Таймфрейм – (англ. timeframe) временной промежуток движения цен, отражаемый на графиках в виде одного вертикального элемента.
Тейк-профит – (англ. take profit) дословно “взять профит”, отложенный ордер, фиксирующий запланированную трейдером прибыль.
Тенденция – устойчивое направление движения цены. Называют также тренд. Направление трендов определяют с помощью трендовых индикаторов, например: SMA, EMA, MACD и других.
Тикер — (англ. ticker) буквенный код (сокращенное название) биржевого или внебиржевого инструмента. К примеру: EUR (евро), BRN (нефть Brent), AAPL (Apple), MSFT (Microsoft) и т. д.
Транзакция – (англ. transaction) сделка между двумя участниками финансовых рынков.
Трейдер – (англ. trader) дословно “торговец”, участник финансовых рынков, стремящийся заработать на разнице цен.
Трейлинг стоп – (англ. trailing stop) уровень стоп-лосса, который автоматически следует за движением цены на заданном трейдером расстоянии в пунктах.
Тренд – см. Тенденция.
У
Усреднение – способ управления позициями, при котором объем позиции увеличивается по мере движения цены в сторону против сделки, т.е. по мере увеличения убытка по позиции. Усреднение является одной из главных причин крупных убытков и не рекомендуется к применению (англ. averaging). Известна также поговорка “Losers average losers” (лузеры усредняют убыточные сделки).
Участник финансовый – так называемый информированный игрок, в задачи которого входит инвестиции, спекуляции и другая профессиональная деятельность, связанная с рынками. К ним относятся хедж-фонды, брокеры-дилеры, центральные банки и т.д.
Ф
Флэт – (англ. flat) дословно “плоский”, состояние рынка, при котором нет ярко выраженной тенденции.
Фондовый рынок – (англ. stock market, equity market) централизованный биржевой рынок, на котором торгуются акции компаний определенной страны. Известные фондовые биржи: Нью-Йорк – NYSE, NASDAQ; Лондон – LSE; Токийская фондовая биржа и т.д.
Форвард тест – (англ. forward test) тест торговой стратегии, симулирующий работоспособность на «будущих» временных диапазонах. Как правило, тестирование делится на бэктест и форвард тест. Бэктест показывает первоначальную статистику по ТС, форвард же необходим для подтверждения тенденции (прибыльной или убыточной) на бэктесте.
Х
Хедж-фонд – (англ. hedge-fund) финансовый участник рынка, основной целью которого является получение прибыли на различных торговых площадках мира для себя и своих клиентов.
Ц
Цены OHLC – четыре цены, отражаемые на свечах или барах. Это: открытие (open), максимум (high), минимум (low), закрытие (close). На бычьем баре (бар роста) цена закрытия всегда выше цены открытия. На медвежьем баре (бар падения) цена закрытия всегда ниже цены открытия.
Ш
Шорт – (англ. short) дословно “короткая сделка”, сделка на продажу.
Э
Эквити – (англ. equity) или «кривая доходности». График, который показывает результативность роста (или падения) кривой доходности финансовой стратегии или инвестиционного портфеля.
Эмитент — компания или корпорация, которая выпускает акции или облигации от своего имени.
