Побеседуем про то, каким образом бизнес может внедрять в практику биржевые инструменты. Хеджирование — в особенности животрепещущая тема для тех, кто трудится в сфере ВЭД: хозяев бизнеса, управленцев, управляющих департаментов и основных бухгалтеров.
Начнем со сопоставления: когда мы покупаем машина, то оформляем на него страховку и думают, что в определенных ситуациях вред возместит организация сферы страхования — за собственный счет.
Нам известно, что в бизнесе и в экономике нежданно могут случиться нехорошие действия. К примеру, они могут подтолкнуть стоимость американской валюты либо иной валюты ввысь, как произошло в 2014 и в 2020 гг. В то время в особенности пострадали компании, которые вели расчеты с коллегами в валюте. Они не были застрахованы от рисков, однако подобные действия можно попробовать предвосхитить, оформить «страховку» и не оплачивать убытки из собственного кармана.
С этой целью есть инструмент — денежное хеджирование (либо страхование) рисков. При всем этом валюта быть может хоть какой: доллары, евро, юани.
Разберемся, как это работает, на примере.
Представим, что компания N приобретает оборудование в США на 200 000$. Заносит предоплата — 100 000$, по удобному себе текущему курсу — 72,1 руб./долл.* Через 3 месяца необходимо будет внести еще 100 000$. Однако за этот период времени курс может осязаемо вырасти. Встает вопрос: как застраховаться (захеджироваться) от вероятного роста курса?
Главы компании пользовались обслуживанием брокера, предоставляющ?? возможность совершать необеспеченные сделки на бирже**.
1. Для покупки валюты они не изымали всю сумму из оборота, а только занесли часть средств (12,5 %) на брокерский счет — 901 250 руб.
2. Ими была заключена необеспеченная сделка для покупки подходящей суммы в валюте — 100 000$ на сумму 6 308 750 руб.
3. Через 3 месяца компания зачислила на брокерский счет средства: 6 308 750 + 159 015 (это плата по сделке СВОП переноса позиций — по ставке десять процентов годовых*** за 3 месяца) = 6 467 765 руб. Потом валюту перевели на счёт в банке компании. Комиссия за конвертацию валют составила 0,1 % по тарифу «Финансист».
4. Курс с учетом издержек на хеджирование составит 73,69 руб./долл. — по нему компания дорасплатится за оборудование, вне зависимости от того, какой курс будет на бирже.
Этот пример очень облегченный — для тех, кто лишь начинает собственный путь на бирже и еще не так чтобы ориентируется в определениях. Больше опытнейший финансист, может быть, додумался, что идет речь о денежных СВОПах. Это вид соглашений, при которых можно приобрести валюту, к примеру, доллары, не имея на руках всей валютной суммы в рублях. Однако сразу действует обязательство перечислить недостающие рубли к сроку вывода долларов с брокерского счета (через один день, неделю, месяц либо в всякую другую дату, которая для вас комфортна). Чтоб совершить СВОП-сделку, необходимо приобрести валюту на сумму превосходящую рублевый остаток на брокерском счете. Это называется «открыть позицию». До того времени, пока вы не зачисляете на брокерский счет недостающую сумму в рублях, ваша позиция на бирже считается открытой. И каждый новый день, пока позиция открыта, называется «переносом позиции». За перенос позиции взимается комиссия — она же плата по СВОП-сделке.
Какие выгоды от этой сделки для компании N?
• Экономия средств — в случае роста валюты за 3 месяца издержки на её покупку значительно возрастут.
• Лояльность клиентов— соперники из-за скачка валют нередко увеличивают цены на продукцию, а компания N может для себя дозволить задерживать цены фактически на предкризисном уровне.
• Грамотное распределение средств — компания растрачивает на закрепление курса лишь 12,5 % от суммы покупки валюты. Другие средства компания в течение 3 месяцев употребляет в бизнесе.
Видите ли, плюсы сделки перекрывают траты на хеджирование, потому в продвинутых странах хеджирование является неразделимой частью денежной политики компаний.
Если вы желаете захеджироваться от денежных рисков, но не понимаете, как поступить конкретно в вашей ситуации, то оставьте заявку и получите бесплатную консультацию по вашей дилемме.
