История развития ETF

История развития ETF

Рассказываем о возникновении и развитии рынка ETF.

Exchange Traded Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в определенные активы или их группы. По сути, они владеют базовыми активами (акциями, облигациями, сырьевыми фьючерсами, иностранной валютой и т.д.) и выпускают на них бумаги. По мере изменения стоимости активов, изменяется и цена ETF. В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют изменения портфеля.

Идея индексного фонда, который торгуется на бирже, появилась в конце восьмидесятых. В то время сотрудник биржи AMEX Натан Мост размышлял о том, как увеличить объем торгов. Мост понимал, что индексное инвестирование набирает обороты и хотел создать продукт, который позволил бы покупать и продавать индексы так же, как и акции. Но идею не поддержал основатель Vanguard Джон Богл. Он считал, что индексные фонды не подходят для торговли в течение дня, и отказался от партнерства с AMEX.

Еще одним препятствием для команды AMEX стал американский регулятор SEC, который затянул процесс утверждения запуска фонда на несколько лет.

Securities and Exchange Comission — Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Главный орган для надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг. Создана в 1934 г. после Великой Депрессии.

В результате первый торгуемый на бирже фонд такого типа появился в Канаде. В 1990 г. был допущен к торгам фонд TIP 35, который повторял индекс фондовой биржи Торонто.

Первый ETF в США был запущен только спустя 3 года. Компания State Street Global Advisors создала фонд SPY, отслеживающий индекс S&P 500. Он до сих пор остается одним из наиболее активно торгуемых ETF.

В марте 1996 г. компания i-shares дебютирует на рынке c запуском ETF, ориентированных на международные рынки. Инвесторы получают доступ к индексам 17 стран от Канады до Японии. Еще спустя 2 года компания State Street запускает фонды, которые разбивают S&P 500 по секторам.

  Вложения и личные деньги. Часть II: Как достигнуть задач

Компания Vanguard не стала игнорировать бурный рост индустрии биржевых фондов и начала предлагать свои ETF в 2001 г. Ее основатель, Джон Богл, к тому времени уже не руководил компанией. Начинание оказалось успешным и Vanguard сейчас входит в тройку крупнейших провайдеров ETF.

Сегодня на рынке работает больше ста отдельных эмитентов ETF. Общий объем биржевых фондов превышает $5 трлн. То, что начиналось как новый продукт, превратилось в целую индустрию.

это бесплатно

Пролистать наверх