Каждый ETF, в названии или описании которого присутствует слово «инфляция», в этом году продемонстрировал приток средств, согласно данным, собранным Bloomberg.
18 биржевых фондов, целью которых заявлено получение прибыли при росте инфляции, на данный момент привлекли $35,5 млрд, что соответствует 37% их активов. Это еще одна иллюстрация растущих опасений перед инфляцией и растущими процентными в инвестиционном сообществе. Представители ФРС уже несколько месяцев утверждают, что ценовое давление можно списать на временные факторы. Тем не менее, беспокойство зарождается на фоне сбоев в цепочках поставок, давления на рынок сырья и проблем на рынке труда.
Краткосрочные инфляционные ожидания среди американских потребителей находятся на рекордно высоком уровне, а доходность 30-летних казначейских бумаг, защищенных от инфляции (TIPS), в минувший понедельник достигла рекордно низкого уровня, поскольку инвесторы искали убежища для своих активов.
«Большинство видит инфляцию своими глазами в жизни и не верят заявлениям ФРС об её краткосрочном характере» – комментирует старший аналитик ETF в Bloomberg Intelligence. «Если смотреть в разрезе облигаций, то фонды TIPS являются одними из лучших в этом году».
В то же время некоторые из американских фондов, наиболее уязвимых к росту цен и ставок, теряют деньги. Фонд iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) с капитализацией $39 млрд потерял почти $15 млрд – большt чем любой другой биржевой фонд, а его доходность составила -0,7%.
Стратеги Citigroup утверждают, что хотя инфляционные показатели должны продолжать расти в течение следующих нескольких месяцев, тенденция, скорее всего, достигнет пика в феврале 2022 года, когда ФРС сократит объем закупок активов и устранит недостатки в цепочке поставок.
«Временная она или нет, но инфляция реальна, она перед глазами, и у финансовых консультантов не так много альтернатив для решения проблемы/ Управление инфляцией – это не рост или инвестирование, это сохранение покупательной способности» – считают эксперты из ETF Trends.
