Alarm com Holdings IncALRM61,07 $
Сегодня у нас умеренно спекулятивная идея: взять акции поставщика услуг и товаров для охраны имущества Alarm.com (NASDAQ: ALRM), дабы заработать на ухудшении криминогенной обстановки в США.
Потенциал роста и срок действия: 22,5% за 15 месяцев; 45,5% за 3 года; 180% за 8 лет.
Почему акции могут вырасти: потому что, как говорил Платон, «каждый город, по сути, состоит из двух городов — города богатых и города бедных, — и оба города находятся в состоянии войны друг с другом».
Как действуем: берем акции сейчас по 61,10 $.
При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
Без гарантий
Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших инвесторов, но помните: не факт, что инвестидея сработает так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, — это прогнозы и гипотезы, а не призыв к действию. Полагаться на наши размышления или нет — решать вам.
И что там с прогнозами автора
Исследования, например вот это и вот это, говорят о том, что точность предсказаний целевых цен невелика. И это нормально: на бирже всегда слишком много неожиданностей и точные прогнозы реализовываются редко. Если бы ситуация была обратная, то фонды на основе компьютерных алгоритмов показывали бы результаты лучше людей, но увы, работают они хуже.
Поэтому мы не пытаемся строить сложные модели. Прогноз доходности в статье — это ожидания автора. Этот прогноз мы указываем для ориентира. Как и с инвестидеей в целом, читатели решают сами, стоит доверять автору и ориентироваться на прогноз или нет.
Любим, ценим,
Инвестредакция
На чем компания зарабатывает
Мы уже публиковали успешную идею по этой компании, и в ней подробно описан ее бизнес, так что здесь повторяться не будем. Главное для нашей истории: 61% выручки компании дает облачное ПО и связанные услуги, остальные 39% — продажа устройств. А специализируется компания на решениях обеспечения безопасности жилища и имущества.
Аргументы в пользу компании
Упало. Акции компании за минувшие 4 месяца сильно упали: с 89 $ в ноябре 2021 года до 61,10 $ сейчас. Причиной такого сильного падения акций, конечно же, стала их дороговизна. Но есть надежда, что сильные стороны бизнеса компании приведут к притоку инвесторов в ее акции и отскоку котировок.
Больше ЮАР. Основной драйвер у Alarm.com тот же, что и раньше: рост преступности в США. Убийств там все больше, и все больше американцев считают преступность большой проблемой.
Учитывая колоссальные изменения во внутриамериканском дискурсе в 2020 году, которые оказали деморализующее воздействие на правоохранительные органы, я бы ожидал, что спрос на охранные услуги со стороны частного сектора возрастет. Собственно, по финансовым показателям Alarm.com вы это и так могли видеть.
Еще настанет время, когда охранный бизнес начнет восприниматься инвесторами как сектор настолько же многообещающий, как какие-нибудь облачные вычисления.
Немного. У компании капитализация в районе 3,06 млрд, что делает ее котировки крайне восприимчивыми к притоку инвесторов и позитивным новостям.
Живут по средствам. Денег на счетах компании с лихвой хватит, чтобы закрыть все ее задолженности. Это хорошо, потому что в эпоху повышения ставок и подорожания кредитов инвесторы будут критически оценивать эмитентов с чрезмерно большими долгами.
Могут купить. Чем дальше, тем более вероятной мне видится покупка компании каким-нибудь крупным предприятием, развивающим сегмент умного дома. Например, Google. Основные мультипликаторы у компании выглядят пусть и высокими, но, в принципе, не безобразно завышенными: P / S — 4,21 и P / E — 60,67. Да и капитализация у компании не очень большая.
Но даже если ее не купят, то могут заключить с ней стратегическое партнерство, которое заставит котировки серьезно вырасти.
Что может помешать
Цена. И все же P / S и P / E компании достаточно велики, если смотреть в среднем по рынку. А это будет делать ее котировки весьма волатильными. Особенно если она не будет укладываться в ожидания аналитиков по выручке и прибыли.
Железо. Логистические сложности, терзающие нынче весь корпоративный сектор, могут привести к снижению продаж и маржинальности в сегменте устройств Alarm.com. Это следует иметь в виду.
Что в итоге
Берем акции сейчас по цене 61,10 $. А дальше есть три варианта действий:
- дождаться их роста до 75 $. Думаю, с учетом всех позитивных моментов мы сможем дождаться этого за 15 месяцев;
- ждать возвращения акций к уровню 89 $. Здесь лучше рассчитывать на 3 года ожидания;
- если в прошлый раз вы брали акции с прицелом на долгосрочную перспективу, то сейчас можно их докупить.
Также не забывайте, что идея волатильная и не стоит инвестировать в эти акции, если вы не готовы к тому, что их будет трясти.
