Один из рисков инвестирования в дивидендные акции — сокращение или отмена дивидендов. В таком случае падает не только доход инвестора, но и цена акций. Портал MarketWatch отобрал компании, которые зарабатывают достаточно, чтобы продолжать и даже увеличивать выплаты.
Признак хорошей дивидендной акции — стабильный свободный денежный поток. Это деньги от основной деятельности за вычетом капитальных затрат. Именно свободные деньги компании направляют на дивиденды и байбэки.
Оценить свободный денежный поток можно по доходности — отношению денежного потока к капитализации компании. А вот оценить стабильность дивидендов можно по «запасу» — разнице между доходностью денежного потока и дивидендной доходностью.
Чем больше запас, тем лучше. Отрицательный запас означает, что компания тратит на дивиденды все свои свободные деньги, а также часть сбережений. Некоторые проблемные компании могут даже брать кредит, только чтобы не сокращать дивиденды. А компании с большим запасом могут их и увеличить.
Вот по каким критериям MarketWatch отбирал компании:
- Дивидендная доходность не меньше 3%.
- Есть «запас» — разница между доходностью ожидаемого свободного денежного потока в 2022 году и текущей дивидендной доходностью.
- Большинство аналитиков рекомендует покупать акции.
Чтобы отобрать дивидендные акции, одного денежного потока мало. Кроме прочего, инвестору следует оценить стабильность и стаж выплат, кредитную нагрузку и рост продаж. Список MarketWatch — всего лишь отправная точка.
Дивидендные акции с «запасом»
| FCF | Дивиденды | Запас | |
|---|---|---|---|
| Devon Energy (DVN) | 15,26% | 4,39% | 10,88% |
| Bristol-Myers Squibb (BMY) | 13,66% | 3,40% | 10,26% |
| LyondellBasell Industries (LYB) | 15,25% | 4,99% | 10,25% |
| NRG Energy (NRG) | 13,47% | 3,35% | 10,12% |
| Chemours (CC) | 11,15% | 3,11% | 8,04% |
| EOG Resources (EOG) | 11,10% | 3,33% | 7,77% |
| Phillips 66 (PSX) | 12,56% | 5,12% | 7,44% |
| Marathon Petroleum (MPC) | 11,01% | 3,62% | 7,38% |
| Valero Energy (VLO) | 12,80% | 5,54% | 7,26% |
| Kontoor Brands (KTB) | 8,97% | 3,40% | 5,57% |
| Chevron (CVX) | 9,53% | 4,53% | 5,01% |
| Merck (MRK) | 8,21% | 3,77% | 4,44% |
| Hanesbrands (HBI) | 7,32% | 3,40% | 3,91% |
| Williams Companies (WMB) | 9,00% | 5,93% | 3,07% |
| DT Midstream (DTM) | 6,84% | 5,05% | 1,79% |
| Coca-Cola (KO) | 4,05% | 3,05% | 1,00% |
| Newmont (NEM) | 4,76% | 3,90% | 0,86% |
