Выгодные колебания

Торговля на колебаниях может быть описана как вид фундаментальной торговли, при которой позиции удержива­ются дольше одного дня. Это связано с тем, что большинство сторонников фундаментального анализа, фактически, явля­ются трейдерами на колебаниях, так как изменение фунда­ментального фона обычно требует нескольких дней или даже недель, чтобы привести к достаточному ценовому дви­жению. дающему разумную прибыль.

Но это описание торговли на колебаниях является не­сколько упрошенным. В действительности, торговля на коле­баниях скорее находится между внутри-дневной и трендовой торговлей. Внутри-дневной трейдер удерживает торговую позицию от нескольких секунд до нескольких часов, но не больше дня. Трендовый трейдер исследует долгосрочные фундаментальные тенденции того или иного рынка, и может держать торговую позицию в течение нескольких недель или месяцев. Трейдеры же на колебаниях, например на рынке акций, обычно удерживают позиции сроком от нескольких дней до двух или трех недель – т.е. это промежуточный вари­ант между теми двумя крайностями, и они будут торговать на основе внутри-недельных или внутри-месячных колеба­ний между оптимизмом и пессимизмом рынка.

Стили торговли

Прежде, чем мы перейдем к торговле на колебаниях, давайте рассмотрим другие основные стили торговли:

• Скальпирование

Скальпирование – это вид торговли. при котором трейдер совершает множество сделок в течение торгового дня. пы­таясь собрать (скальпировать) небольшую прибыль с каж­дой сделки, используя краткосрочные колебания рынка.

• Импульсная торговля

При импульсной торговле трейдеры стараются найти рынки, которые сильно двигаются в одном направлении на большом объеме, и пытаются вскочить в это движение, что­бы захватить часть прибыли.

• Техническая торговля

Технические трейдеры изучают ценовые графики, на­блюдая за линиями и индикаторами на графиках рынков для поиска признаков совпадения или расхождения между ними, что могло бы стать сигналом для покупки или продажи.

• Фундаментальная торговля

Фундаментальные трейдеры торгуют рыночными инст­рументами, основываясь на фундаментальном анализе, под­робно исследуя новостные события, вроде фактических или ожидаемых данных по инфляции, доходам компаний, внешнеэкономическому балансу, информации о слияниях и поглощениях и т.д.

Правильный рынок

Первый ключ к успешной торговле на колебаниях заклю­чается в правильном выборе рынка. Лучшими кандидатами для этого являются высоколиквидные инструменты, которые активно торгуются на основных финансовых рынках. На ак­тивных рынках, цена этих инструментов будет колебаться между широко-определенными максимальными и мини­мальными экстремальными значениями, и трейдер может «прокатиться на волне» в одном направлении в течение не­скольких дней или недель, чтобы затем переключиться на тор­говлю в противоположную сторону, когда цена развернется.

Следует отметить, что в ситуациях ярко-выраженного медвежьего или бычьего рынка торговля на колебаниях может выглядеть совершенно по-другому, нежели между этими двумя экстремальными состояниями рынка. В этих экстремальных состояниях, даже самые активные рынки не будут показывать такие же колебания, что при относительно устойчивом положении в течение нескольких недель или месяцев. На сильном бычьем или медвежьем рынке импульс будет вести цены в одном направлении в течение длительно­го периода времени, и лучшая стратегия, таким образом, будет заключаться в том. чтобы торговать на основе долго­срочного направленного тренда.

Поэтому торговлю на колебаниях лучше всего осуществ­лять, когда рынки никуда не идут – цена повышается в тече­ние нескольких дней и затем снижается следующие несколь­ко дней, снова и снова повторяя ту же самую модель. Иног­да на фондовом рынке может пройти несколько месяцев, а основные акции и индексы будут оставаться примерно на тех же самых уровнях, но трейдер на колебаниях будет иметь много возможностей захватить краткосрочные движения вверх и вниз (иногда в пределах ценового канала).

Конечно, проблема и с торговлей на колебаниях и с тор­говлей на долгосрочных трендах заключается в правильной идентификации, с каким рынком мы имеем дело в настоя­щее время. Например, торговля на колебаниях, вероятно, лучше всего подходила бы для 2004 и 2005 года, в то время как торговля на трендах была бы идеальной стратегией для бычьего рынка 2006 и 2007гг.

Техническое обоснование

Большинство исследований исторических данных доказа­ло. что. например, на фондовом рынке, который бы подхо­дил для торговли на колебаниях, ликвидные акции имеют тенденцию торговаться выше и ниже среднего значения, которое отражается на графике экспоненциальной Скользящей средней (ЕМА). В своей книге «Трейдинг с доктором Элдером» Александр Элдер использует свое понимание поведения акций выше и ниже средней цены, чтобы описать стратегию торговли на колебаниях как «покупка в зоне нор­мальных цен и закрытие в стадии эйфории» или «продажа в зоне нормальных цен и закрытие в стадии депрессии». Как только трейдер на колебаниях использовал ЕМА для идентифи­кации типичного основания на ценовом графике, он идет в длинную сторону в районе средних значений, когда цена направ­ляется вверх и в короткую сторону, когда цена двигается вниз.

Таким образом, трейдеры на колебаниях не рассчитыва­ют захватить большое движение на отдельной сделке – они не обеспокоены идеальным выбором времени, чтобы совер­шить покупку точно у основания и совершить продажу точно у вершины. В реальной торговой среде они ждут, чтобы рынок достиг своего основания и подтвердил последующее направление, прежде чем заключать сделку. Ситуация ус­ложняется. когда в игре более сильный восходящий или нис­ходящий тренд: трейдер может, как это ни парадоксально, пойти в длинную сторону, когда цена опускается ниже сво­ей ЕМА и ждать пока возобновится восходящий тренд. Либо он может заключить короткую сделку, когда цена продвинет­ся выше ЕМА и ждать последующего снижения, если более долгосрочный тренд является нисходящим.

Взятие прибыли

Когда приходит время фиксировать прибыль, трейдеру на колебаниях желательно выйти из рынка как можно ближе к верхней или нижней линии канала, хотя и не стремясь к чрезмерной точности, чтобы не рисковать в случае отсут­ствия лучшей возможности. На сильном рынке, котла на­блюдается ярко-выраженный тренд, трейдеры могут дож­даться достижения линии канала, чтобы зафиксировать при­быль. но на более слабом рынке они могут предпочесть зафиксировать прибыть прежде, чем линия будет достигнута (в случае, когда направление изменилось, и линия не была достигнута на этом конкретном колебании).

Заключение

Торговля на колебаниях, фактически, является одним из лучших стилей торговли для начинающих трейдеров, при этом предполагая существенный потенциал прибыли и для продвинутых трейдеров. Трейдеры на колебаниях получают достаточную обратную связь по своим сделкам после не­скольких дней, чтобы поддержать их мотивацию, но их длин­ные и короткие позиции длятся всего пару дней, что не вы­зывает отчаяния. Напротив, трендовая торговля предполага­ет больший потенциал прибыли, если трейдер способен поймать недельный или месячный рыночный тренд, но очень немногие трейдеры обладают достаточной дисципли­ной. чтобы удержать торговлю позицию в течение такого периода времени, сохраняя при этом необходимую концен­трацию. С другой стороны, заключение по несколько сделок в день (при внутри-дневной торговле) может оказаться для некоторых трейдеров чересчур напряженным занятием, что делает торговлю на колебаниях «золотой серединой» между этими двумя крайностями.

Источник: журнал Forex Magazine.

Feed enhanced by Better Feed from Ozh