Необходимо отметить один важный момент. Смоделируем сейчас позицию из предыдущего урока
В любом инструментарии для анализа опционов, мы видим два профиля позиции:
1. Профиль на экспирацию – это тот профиль, который изображен зеленой линией
2. Текущий профиль позиции (голубая линия) – это наш финансовый результат на текущий момент и его изменение при росте или снижении БА. Т.е., если сегодня фьючерс вырастет до отметки в 70 000 рублей, то ваша прибыль от покупки опциона составит 2 000 рублей, хотя на экспирацию она будет меньше. Если фьючерс сегодня снизится до отметки в 65 000 рублей, то ваш текущий убыток составит 776 рублей, а никакая не вся премия (2 197 рублей), как на экспирацию.
Текущий профиль любой опционной позиции ежедневно будет приближаться к своему конечному профилю на экспирацию.
Запомните!
Первое важное правило опционного трейдинга:
Ваша задача – строить свою торговлю опционами на основании текущего профиля позиции.
Профиль на экспирацию чисто теоретический и не имеет особого смысла, т.к. большинство позиций не доживает до экспирации. Причин может быть много:
1. Устраивает текущая прибыль по позиции (вы не хотите ждать, закрываете позицию раньше и фиксируете устраивающий вас финансовый результат)
2. Накапливаются большие риски по позиции и нет вариантов для их нейтрализации (тоже закроете раньше). Это одна из основных причин, по которой позиции, как правило, закрываются раньше экспирации.
3. Текущая опционная позиция путем нехитрых комбинаций (добавления определенного количества купленных или проданных опционов) может превратиться в совершенно новую стратегию с абсолютно другим профилем риска на экспирацию
4. Маржин-колли принудительное закрытие позиции брокером при негативном варианте развития событий (отрицательная вариационная маржа и рост ГО)
Как видите, вариантов много, и еще не все из них я перечислил.
Я вообще не использую профиль позиции на экспирацию, а работаю только с текущим профилем. Вы только начинаете торговать на рынке опционов, поэтому используйте оба профиля с акцентом на текущий профиль прибыли/убытков. Пусть профиль на экспирацию будет для вас неким ориентиром. Рано или поздно вы научитесь пользоваться только профилем риска на текущий момент.
