Итак, рынок слегка минусует и сегодня FOMC. То, что он находится в стратосфере не вызывает сомнения, но и не является необычным поскольку уже ранее встречались ситуации продолжительного нахождения, как на перекупленности, так и на перепроданности. Просто это встречается не так часто.
Безусловно. судя по движению рынка вверх, инвестиционный мир голосует за рост экономики в будущем и дисконтирует его. Уже я слышал, что SPX earnings ожидается в 2010 в районе 80 и если применить скажем 15, то цель получается 1200, а на 2011 порядка 90-95. то можно ожидать 1400-1500.
В принципе, почему бы и нет :)) Только я считаю, что угол подъема выше , чем он должен быть. Это обусловлено избытком ликвидности и она выбирает места , где выше риск. Собственно говоря, как не пугайте, но если есть ликвидность, то зачем нужно какие то 3-4% без риска. Риск можно и пересидеть, если апсайд 15-20%, а рынок акций и коммодов показал, что можно и значительно больше сделать.
Момент истины для рынка сегодня будет связан с тем, что Бернаке скажет нам в отношении exit strategy. Если уж рынок такой бычий, следовательно, все хорошо и нужно постепенно изымать ликвидность. Первым делом вернуть тот спред между фед фандс и дискаунт рейт, который был до кризиса, то есть в 100 bp.Значит еще 50 Bp есть у ФРС перед тем, как думать поднимать fed fund rate.
Реакцию мы уже знаем какую это может произвести. Кроме того. я думаю, что это нужно сделать поскольку коммодитиз начинают заходить в ценовой диапазон, который нежелателен с точки зрения производителей и потребителей.
Бензин в США снова начинает “колоться” превышает 3 бакса за галлон. Поэтому “изъятие” ликвидности по крайней мере должно охладить товарные рынка, которые инфлировались горячими деньгами.
С технической точки зрения, пока наблюдается RSI дивергенция по SPX и ES. Возможно сегодня и будет неким локальным апогееем для рынка, если Бернанке согласен с моими размышлениями. Зона консолидации 1168 по ES пока является пивотальной поддержкой этого рынка.
Я по ходу дня возможно буду увеличивать ШОРТ в зависимости от ситуации.
По России пока все остается в силе в смысле идей по Газпрому и Норникелю. Да и сам рынок будет глазеть на США и должен сегодня быть “defensive”
