FleetCor Technologies IncFLT212,51 $
Сегодня у нас умеренно спекулятивная идея с налетом консервативности: взять акции поставщика платежных решений FleetCor Technologies (NYSE: FLT), дабы заработать на позитивной для компании конъюнктуре.
Потенциал роста и срок действия: 15% за 13 месяцев; 31,5% за 2,5 года; 9% годовых в течение 10 лет.
Почему акции могут вырасти: потому что недавно они упали, но следует ожидать роста спроса на товары и услуги компании.
Как действуем: берем акции сейчас по 212,51 $.
При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
Без гарантий
Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших инвесторов, но помните: не факт, что инвестидея сработает так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, — это прогнозы и гипотезы, а не призыв к действию. Полагаться на наши размышления или нет — решать вам.
И что там с прогнозами автора
Исследования, например вот это и вот это, говорят о том, что точность предсказаний целевых цен невелика. И это нормально: на бирже всегда слишком много неожиданностей и точные прогнозы реализовываются редко. Если бы ситуация была обратная, то фонды на основе компьютерных алгоритмов показывали бы результаты лучше людей, но увы, работают они хуже.
Поэтому мы не пытаемся строить сложные модели. Прогноз доходности в статье — это ожидания автора. Этот прогноз мы указываем для ориентира. Как и с инвестидеей в целом, читатели решают сами, стоит доверять автору и ориентироваться на прогноз или нет.
Любим, ценим,
Инвестредакция
На чем компания зарабатывает
Компания делает карты предоплаты и сопутствующие решения. Укажем на важный момент: она зарабатывает на объеме трат предприятий в сферах транспорта и размещения.
Аргументы в пользу компании
Упало. Акции компании сильно упали с октября 2021: с 280 до 212 $. При этом конъюнктура для нее, как мы видим ниже, улучшилась. На мой взгляд, в связи с этим мы можем рассчитывать на отскок.
«Поехали!» Показатели загруженности дорог и отелей в США приходят в норму, что грозит компании ростом ее финансовых показателей.
Открыто достижение «Устойчивость». Позитивная конъюнктура здесь и сейчас — это, конечно, хорошо. Но что может ожидать компанию в мире бесконечной пандемии? Положа руку на сердце нельзя сказать, что страшный коронакризисный 2020 год привел к чудовищному падению финансовых показателей компании: в целом она оказалась достаточно устойчивой.
Судя по практике развитых стран, корпоративный сектор и правительство в периоды карантинов не собираются серьезно ограничивать экономическую деятельность, так что можно осторожно надеяться, что FleetCor останется более-менее загруженной работой.
А значит, в ее акции могут набежать инвесторы, в том числе и институциональные, ищущие «где бы припарковать свои деньги в период волатильности».
Время приключений. Перед началом пандемии за акции компании просили 300 $, а сейчас она стоит ощутимо дешевле — притом что ее финансовые показатели почти восстановились до прежнего уровня. Это располагает к появлению среди акционеров активиста, который будет скандалить и требовать от менеджмента компании продать ее или ввести дивиденды. А может, и всего сразу.
Продажа компании очень вероятна: найти покупателя на нее будет не так сложно. Времена нестабильные, а FleetCor практически воплощает в себе стабильность: уровень удержания выручки у нее чуть выше 93%.
Стоит компания не то чтобы безумно дорого: P / E 20,02 и капитализация 16,43 млрд долларов. Вполне посильная цель для крупного фонда.
Компания зарабатывает примерно 10 $ на акцию в год и вполне могла бы выплачивать 70% от этой суммы в виде дивидендов акционерам, что давало бы нестыдные 3,3% годовых.
Реализация хотя бы одного из этих сценариев должна будет привести к росту акций.
Что может помешать
Финансы. Бизнес компании замешан на управлении денежными потоками. Любые технические сбои в этой системе будут самым серьезным образом сказываться на котировках FleetCor.
Цена. Компания даже после падения котировок стоит недешево — почти 5,57 годовой выручки.
Что в итоге
Берем акции сейчас по 212,51 $. А дальше есть три варианта действий:
- ждать 245 $. Здесь лучше рассчитывать на 13 месяцев;
- ждать возвращения акций до уровня 280 $. Тут лучше рассчитывать на 2,5 года ожидания;
- держать акции 10 лет в горе и радости — за это время компанию или купят, или она введет ощутимые дивиденды.
