Сейчас у нас чрезвычайно спекулятивная мысль: взять акции веб-сайта по продаже автомобильных комплектующих CarParts.com (Насдак: PRTS), чтобы получить доход на увеличении покупательной способности на автомобильные комплектующие в США.
Потенциал роста и срок деяния: двадцать один процент за 15 месяцев,12 % в год в протяжении пятнадцать лет.
Почему акции могут вырасти: на автомобильные комплектующие будет большой спрос!
Как действуем: берем на данный момент по 16,43 $.
Без гарантий
Если желаете первыми узнавать, сработала ли инвестидея, подпишитесь на Т—Ж в «Телеграме»: как это станет понятно, мы сообщим.
И что там с прогнозами автора
На чем компания зарабатывает
Это веб-сайт по продаже автомобильных комплектующих. Часть продукта, вообщем, распространяется через офлайновых автомобильных дилеров. В соответствии с отчету, по категориям продуктов выручка делится последующим образом:
- запасные части для экстерьера машины — семьдесят два процента;
- механические и электрические запасные части — двадцать три процента;
- продукты для тюнинга внешнего облика машины и его работы — пять процентов.
Львиная доля продуктов — восемьдесят девять процентов, — продающихся на интернет-ресурсе компании, — это бренды, принадлежащие ей, но создают их другие организации.
У CarParts.com есть операции за границами США, но компания не ведает, какова их доля в общей структуре выручки. Ну, тогда будем думать, что она не большая.
Компания убыточная.
Годовая выручка и прибыль компании, млн долларов
| Выручка | Прибыль | |
|---|---|---|
| 2017 | 303,37 | 24,02 |
| 2018 | 289,47 | −4,89 |
| 2019 | 280,66 | −31,55 |
| 2020 | 443,88 | −1,51 |
Выручка
2017
303,37
2018
289,47
2019
280,66
2020
443,88
Прибыль
2017
24,02
2018
−4,89
2019
−31,55
2020
−1,51
Квартальная выручка и прибыль компании, млн долларов
| Выручка | Прибыль | |
|---|---|---|
| 2 квартал 2020 | 118,93 | 1,57 |
| 3 квартал 2020 | 117,41 | 1,39 |
| 4 квартал 2020 | 119,73 | −3,49 |
| 1 квартал 2021 | 144,80 | −2,72 |
Выручка
2 квартал 2020
118,93
3 квартал 2020
117,41
4 квартал 2020
119,73
1 квартал 2021
144,80
Прибыль
2 квартал 2020
1,57
3 квартал 2020
1,39
4 квартал 2020
−3,49
1 квартал 2021
−2,72
Доводы в пользу компании
Автобум в США. В США большой спрос на машины. При этом спрос данный так силен, что больше всего стоимость вырастает на б/у авто — в связи с недостатком машин. Все это вызвано недостатком полупроводников. На данный момент американцы приобретают по мистическим ценам даже неновые машинки: машинки с пробегом свыше 100 тысяч миль в среднем сейчас продаются по цене на 30% выше, чем в 2020.
Все это в целом создает благоприятную конъюнктуру для CarParts.com. Б/у машины требовательны к обслуживанию, и потребители с течением времени будут брать для них запчасти, поэтому компания может рассчитывать на рост выручки.
С небольшой капитализацией в 790 млн долларов акции компании легко будет накачать кучке пользователей Reddit, которые где-то вычитали, что «автомобили и запчасти — это сейчас перспективная тема».
Компанию вполне может купить состоявшийся крупный автодилер. Эта отрасль страдает от недостаточной цифровизации, и продажа автозапчастей — это сегмент авторынка, который отлично подходит для того, чтобы перевести все продажи в нем в онлайн. Ведь запчасти-то типовые, здесь не нужен тест-драйв.
CarParts.com не сильно убыточна: отрицательная маржа составляет 0,3% от выручки, капитализация тоже скромная, так что в заботливых руках нового владельца бизнес сможет заиграть новыми красками. Может, ее даже купит какой-нибудь Amazon.
Что может помешать
Убыточность. За много лет работы компания так и не стала стабильно прибыльной — факт, который негативно сказывается на ее репутации. Акции убыточных компаний по определению волатильны, да и угроза банкротства всегда неподалеку. У компании не очень хорошая ситуация в бухгалтерии: 127,3 млн долларов задолженностей, из которых 95,94 млн нужно погасить в течение года. Денег в распоряжении CarParts.com не так много: 45,896 млн на счетах и 9,735 млн задолженностей контрагентов. Так что она зависима от низких ставок по кредитам — это плохо в преддверии увеличения ставок.
В общем, CarParts.com максимально мотивирована заниматься эмиссией новых акций, чтобы финансировать свои операции, а от этого могут страдать котировки.
Судебные дела. Компании «по наследству» достались судебные дела ранее купленной ею компании — речь идет об использовании асбеста. Так что, может, ей придется выплатить крупный штраф. А может, и нет. В любом случае этот момент нужно учитывать — и подготовиться к нему не получится, такие новости всегда приходят неожиданно, как испанская инквизиция.
Что в итоге
Берем акции сейчас по 16,43 $. А дальше есть пара вариантов:
- дождаться их возврата к 20 $, которые за них просили еще в феврале этого года. Думаю, что мы можем дождаться этого в течение следующих 15 месяцев;
- пристегнуть ремни и держать акции следующие 15 лет, чтобы компания смогла реализовать свой потенциал или обанкротиться. Впрочем, на более длинных дистанциях вероятнее покупка компании кем-то крупнее.
