Инвестидея: CarParts.com, так как машинки — ходовой продукт

investideja carpartscom potomunbspchto mashiny hodovoj tovar 5a6e996

Профиль автора

Сейчас у нас чрезвычайно спекулятивная мысль: взять акции веб-сайта по продаже автомобильных комплектующих CarParts.com (Насдак: PRTS), чтобы получить доход на увеличении покупательной способности на автомобильные комплектующие в США.

Потенциал роста и срок деяния: двадцать один процент за 15 месяцев,12 % в год в протяжении пятнадцать лет.

Почему акции могут вырасти: на автомобильные комплектующие будет большой спрос!

Как действуем: берем на данный момент по 16,43 $.

Без гарантий

Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших финансистов, но помните: не значит, что инвестидея сработает так, как мы ждём. Все, что мы пишем, — это прогнозы и догадки, но не призыв к действию. Надеяться на наши размышления либо нет — решать для вас.

Если желаете первыми узнавать, сработала ли инвестидея, подпишитесь на Т⁠—⁠Ж в «Телеграме»: как это станет понятно, мы сообщим.

И что там с прогнозами автора

Анализа, к примеру вот это и вот это, свидетельствуют о том, что точность пророчеств мотивированных цен не большая. И это приемлимо: на бирже постоянно сильно большое количество неожиданностей и четкие прогнозы реализовываются изредка. Если бы положение дел была оборотная, то фонды на базе компьютерных алгоритмов демонстрировали бы показатели лучше людей, но как досадно бы это не звучало, работают они ужаснее.

Потому мы не пытаемся строить трудные модели. Прогноз эффективности в статье — это ожидания автора. Данный прогноз мы указываем для ориентира: как и с инвестидеей в общем, читатели решают сами, стоит доверять создателю и ориентироваться на прогноз либо нет.

Любим, ценим,
Инвестредакция

На чем компания зарабатывает

Это веб-сайт по продаже автомобильных комплектующих. Часть продукта, вообщем, распространяется через офлайновых автомобильных дилеров. В соответствии с отчету, по категориям продуктов выручка делится последующим образом:

  • запасные части для экстерьера машины — семьдесят два процента;
  • механические и электрические запасные части — двадцать три процента;
  • продукты для тюнинга внешнего облика машины и его работы — пять процентов.

Львиная доля продуктов — восемьдесят девять процентов, — продающихся на интернет-ресурсе компании, — это бренды, принадлежащие ей, но создают их другие организации.

У CarParts.com есть операции за границами США, но компания не ведает, какова их доля в общей структуре выручки. Ну, тогда будем думать, что она не большая.

Компания убыточная.

Годовая выручка и прибыль компании, млн долларов

Выручка Прибыль
2017 303,37 24,02
2018 289,47 −4,89
2019 280,66 −31,55
2020 443,88 −1,51

Выручка

2017
303,37

2018
289,47

2019
280,66

2020
443,88

Прибыль

2017
24,02

2018
−4,89

2019
−31,55

2020
−1,51

Квартальная выручка и прибыль компании, млн долларов

Выручка Прибыль
2 квартал 2020 118,93 1,57
3 квартал 2020 117,41 1,39
4 квартал 2020 119,73 −3,49
1 квартал 2021 144,80 −2,72

Выручка

2 квартал 2020
118,93

3 квартал 2020
117,41

4 квартал 2020
119,73

1 квартал 2021
144,80

Прибыль

2 квартал 2020
1,57

3 квартал 2020
1,39

4 квартал 2020
−3,49

1 квартал 2021
−2,72

Доводы в пользу компании

Автобум в США. В США большой спрос на машины. При этом спрос данный так силен, что больше всего стоимость вырастает на б/у авто — в связи с недостатком машин. Все это вызвано недостатком полупроводников. На данный момент американцы приобретают по мистическим ценам даже неновые машинки: машинки с пробегом свыше 100 тысяч миль в среднем сейчас продаются по цене на 30% выше, чем в 2020.

Все это в целом создает благоприятную конъюнктуру для CarParts.com. Б/у машины требовательны к обслуживанию, и потребители с течением времени будут брать для них запчасти, поэтому компания может рассчитывать на рост выручки.

С небольшой капитализацией в 790 млн долларов акции компании легко будет накачать кучке пользователей Reddit, которые где-то вычитали, что «автомобили и запчасти — это сейчас перспективная тема».

Компанию вполне может купить состоявшийся крупный автодилер. Эта отрасль страдает от недостаточной цифровизации, и продажа автозапчастей — это сегмент авторынка, который отлично подходит для того, чтобы перевести все продажи в нем в онлайн. Ведь запчасти-то типовые, здесь не нужен тест-драйв.

CarParts.com не сильно убыточна: отрицательная маржа составляет 0,3% от выручки, капитализация тоже скромная, так что в заботливых руках нового владельца бизнес сможет заиграть новыми красками. Может, ее даже купит какой-нибудь Amazon.

Инвестидея: CarParts.com, потому что машины — ходовой товар

Инвестидея: CarParts.com, потому что машины — ходовой товар

Что может помешать

Убыточность. За много лет работы компания так и не стала стабильно прибыльной — факт, который негативно сказывается на ее репутации. Акции убыточных компаний по определению волатильны, да и угроза банкротства всегда неподалеку. У компании не очень хорошая ситуация в бухгалтерии: 127,3 млн долларов задолженностей, из которых 95,94 млн нужно погасить в течение года. Денег в распоряжении CarParts.com не так много: 45,896 млн на счетах и 9,735 млн задолженностей контрагентов. Так что она зависима от низких ставок по кредитам — это плохо в преддверии увеличения ставок.

В общем, CarParts.com максимально мотивирована заниматься эмиссией новых акций, чтобы финансировать свои операции, а от этого могут страдать котировки.

Судебные дела. Компании «по наследству» достались судебные дела ранее купленной ею компании — речь идет об использовании асбеста. Так что, может, ей придется выплатить крупный штраф. А может, и нет. В любом случае этот момент нужно учитывать — и подготовиться к нему не получится, такие новости всегда приходят неожиданно, как испанская инквизиция.

Что в итоге

Берем акции сейчас по 16,43 $. А дальше есть пара вариантов:

  1. дождаться их возврата к 20 $, которые за них просили еще в феврале этого года. Думаю, что мы можем дождаться этого в течение следующих 15 месяцев;
  2. пристегнуть ремни и держать акции следующие 15 лет, чтобы компания смогла реализовать свой потенциал или обанкротиться. Впрочем, на более длинных дистанциях вероятнее покупка компании кем-то крупнее.

Пролистать наверх