31 января несколько просевших с начала года бумаг выросли более чем на 10% после пересмотра оценок инвестбанков. Вот какие аргументы привели эксперты.
Tesla (TSLA) — 936,7 $ за акцию (+10,7%)
Credit Suisse повысил рейтинг акций Tesla с «нейтрально» до «лучше рынка». Банк заявил: текущий откат — это хорошая возможность для покупки акций, которые должны восстановиться в ближайшие месяцы. Цель Credit Suisse — 1025 $ за акцию.
26 января компания отчиталась лучше ожиданий и сообщила о рекордных выручке и прибыли. За четвертый квартал Tesla продала 309 тысяч авто. Это на 71% больше, чем год назад. А еще выросла маржинальность: валовая — с 19,2 до 27,4%, операционная — с 5,4 до 14,7%.
«Tesla неожиданно увеличила маржу во многом за счет снижения затрат. И мы считаем, что эта маржа достаточно устойчива», — добавил Credit Suisse.
В своем отчете Tesla также сообщила, что на продажах негативно сказался дефицит микросхем: «Из-за сбоев в поставках наши заводы уже несколько кварталов работают не на полную мощность. Видимо, в 2022 году ситуация останется прежней». Автокомпания отложила релиз новых моделей авто, в том числе пикапа Cybertruck, как минимум до 2023 года.
Даже после недавнего роста бумаги автокомпании стоят примерно на 20% дешевле, чем в начале года. В ожидании ужесточения денежно-кредитной политики ФРС инвесторы стали избавляться от акций дорогих компаний, и капитализация Tesla за январь упала с 1,2 до 0,9 трлн долларов.
Netflix (NFLX) — 427,1 $ (+11,1%)
Citi изменил рейтинг акций Netflix с «нейтрально» до «покупать», поскольку «падение зашло слишком далеко».
По мнению банка, у компании есть возможность безболезненно повышать цену на подписку, а стоимость акций не отражает перспективу роста числа подписчиков после 2023 года. Несмотря на повышение рейтинга, эксперты снизили цель по акциям с 595 до 450 $.
Увеличение числа платных подписчиков и стоимости подписки — основные драйверы роста выручки Netflix. В последнем квартале 2021 года количество подписчиков выросло на 9%, средняя цена подписки — на 7%, выручка — на 16% по сравнению с 2020 годом.
Результат оказался лучше ожиданий, но компания сделала слабый прогноз на текущий квартал. По данным Netflix, на сервис подпишутся всего 2,5 млн человек, хотя аналитики рассчитывали почти на 7 млн пользователей. Одна из причин медленного роста — высокая конкуренция в индустрии, заявила Netflix.
С учетом последнего роста акции Netflix стоят примерно на 30% дешевле, чем в начале года.
Beyond Meat (BYND) — 65,1 $ (+15,2%)
Barclays сразу на две ступени повысил рейтинг Beyond Meat, с «хуже рынка» до «лучше рынка», а цель по акциям — с 70 до 80 $. Банк ожидает, что работа с сетями общепита может дать компании конкурентное преимущество: «Мы считаем, что потенциал роста в сфере общественного питания не заложен в цену акций Beyond Meat».
Партнерство с McDonald’s и прочими сетями позволит компании устойчиво расти в ближайшие годы, особенно на международном рынке, заявил банк.
По данным на третий квартал 2021 года, продажи в продуктовых магазинах и общепите составляют примерно 70 и 30% от общей выручки Beyond Meat. По мнению Barclays, в будущем соотношение может измениться: «Мы признаем, что может пройти больше двух лет, прежде чем доходы от сетей общепитов и розницы начнут составлять по 50% от выручки, но эта тенденция видится нам очевидной».
Сама же Beyond Meat дает сдержанный краткосрочный прогноз. В третьем квартале 2021 года ее убыток вырос почти втрое, до 55 млн долларов, из-за дополнительных затрат. Например, на транспортировку и хранение сырья. По прогнозам Beyond Meat, в четвертом квартале продажи составят около 85—110 млн долларов. Это сильно меньше ожиданий аналитиков в 132 млн.
Сейчас акции Beyond Meat торгуются примерно на том же уровне, что и в начале 2022 года.
