Компании — продавцы одежды столкнулись с проблемами в производстве из-за вспышки COVID-19 в Азии. Больше остальных страдают ретейлеры с фабриками во Вьетнаме: многие заводы в стране остановили работу.
«Остановка производства в Юго-Восточной Азии, начавшаяся в августе, привела к задержкам в доставке и росту затрат во всей отрасли», — сказали аналитики инвестиционного банка Cowen. По их мнению, компании начнут пересматривать свои ожидания во время ближайшего сезона отчетностей.
21 компания из индекса S&P 500 уже отчиталась за третий квартал 2021 года. По данным FactSet, примерно 70% компаний сообщили, что сбои в цепочке поставок негативно сказались на их финансовых результатах.
Один из примеров — производитель спортивной одежды Nike. Ретейлер сообщил о дефиците товаров из-за сбоев в поставках. 45% одежды и обуви Nike шьют вьетнамские фабрики, более половины из которых временно не работают. По прогнозам компании, в следующие месяцы рост выручки замедлится до нескольких процентов.
Аналитики BTIG понизили рейтинг Nike с «покупать» до «нейтрального» и предупредили, что сбои в поставках могут серьезно повлиять на продажи компании в праздники. Акции Nike упали на 12% с начала августа, когда появились первые сообщения о проблемах с производством. Акции Foot Locker, другого розничного продавца спортивной одежды и обуви, за аналогичный период подешевели на 18%.
По прогнозам BTIG, вспышка COVID-19 во Вьетнаме скажется на финансовых результатах ретейлеров в четвертом квартале и первой половине 2022 года: «Для восстановления нормальной работы фабрик после блокировки может потребоваться от пяти до шести месяцев».
После начала торговой войны между США и Китаем ретейлеры начали переносить производство из Китая во Вьетнам. Компании рассчитывали избежать торговых пошлин и диверсифицировать поставки. Теперь же многие думают вернуться в Китай.
«Представьте те усилия, которые все прилагали, чтобы выбраться из Китая. Теперь это одно из немногих мест, где вы можете получить свои товары. Это действительно безумие, просто американские горки», — рассказал глава Designer Brands.
По данным Cowen, примерно половину товаров Foot Locker, Adidas и Puma производят во Вьетнаме. Эти компании могут изменить свои прогнозы продаж уже в ближайших квартальных отчетах. Совсем не зависит от ситуации в стране American Outdoors Brands: треть товаров компания получает из Китая.
Доля производства компаний во Вьетнаме и Китае
| Вьетнам | Китай | |
|---|---|---|
| Foot Locker (FL) | 50% | 15% |
| Adidas (ADS) | 45% | 20% |
| Puma (PUM) | 45% | 20% |
| Nike (NKE) | 45% | 20% |
| Skechers (SKX) | 40% | 30% |
| Lululemon (LULU) | 35% | 5% |
| Columbia (COLM) | 30% | 10% |
| Deckers Outdoor (DECK) | 30% | 5% |
| VF (VFC) | 25% | 7% |
| Yeti (YETI) | 20% | 20% |
| Dick’s Sporting Goods (DKS) | 20% | 15% |
| Under Armour (UAA) | 20% | 5% |
| TJX (TJX) | 15% | 20% |
| Ross Stores (ROST) | 15% | 20% |
| Burlington Stores (BURL) | 15% | 20% |
| Ralph Lauren (RL) | 15% | 15% |
| PVH (PVH) | 15% | 15% |
| Hanesbrands (HBI) | 15% | 3% |
| American Outdoor Brands (AOUT) | 0% | 35% |
