Ambac Financial GroupFinancial Group, Inc, объединенных по 29 апреля 1991, является прежде всего холдинга.Компания через свои дочерние компании, выдает банковские гарантии и финансовые услуги клиентам в государственном и частном секторах во всем мире. Ambac Financial Groupдеятельности делятся на два бизнес-сегментов: финансовые гарантии и финансовые услуги. Сегмента финансовой гарантии предоставляет финансовые гарантии (в том числе кредитных деривативов) для государственных финансов, структурированное финансирование и другие обязательства. Сегменте финансовых услуг инвестиционных соглашений, финансирования трубопроводов, процентная ставка, общая прибыль и валютные свопы, в основном для клиентов из финансового бизнеса гарантия, которая включает в себя муниципалитеты и другие государственные структуры, организации здравоохранения, принадлежащие инвесторам, коммунальные услуги и активами эмитентов. За год, закончившийся 31 декабря 2008 года компания прекратила писать новые инвестиционные соглашения и производных продуктов в своем сегменте финансовых услуг. Его действующее соглашение инвестиционных портфелей и производных продуктов находятся в активной стока, которые могут включать сделки окончаний, населенных пунктов, реструктуризации, передачи и естественной убыли, как контракты зрелости.
Ambac Financial Groupпредусматривает страхование финансовых гарантий для государственных и структурированного финансирования обязательств по ее основных вспомогательных операционной Ambac Financial GroupAssurance корпорации (Ambac Financial GroupAssurance).Ambac Financial GroupAssurance имеет две финансовые гарантии, страхования операционных дочерних компаний, Ambac Financial GroupAssurance UK Limited (Ambac Financial GroupВеликобритания) и Everspan финансовой гарантии корпорации (Everspan). Ambac Financial GroupВеликобритании обеспечивает целый ряд обязательств на международных рынках, в том числе инфраструктуры финансирования, секьюритизации активов, обеспеченных долговыми обязательствами (CDO), коммунальные обязательств, все сделки по секьюритизации бизнеса (секьюритизации практически всех производственных фондов корпорации) и других обязательств, в целом в Западной Европе. Everspan является финансовой гарантией страховой компании и находится в сток.
Финансовые гарантии сегмента
Финансовые гарантии сегмент включает в себя страхование финансовых гарантий и других продуктов повышение кредитного качества, такие, как кредитные деривативы. Финансовые гарантии страхования предусматривает безусловную и безотзывную гарантию, что защищает владельца с фиксированным доходом обязательства в отношении неуплаты долга и процентов в установленный срок. По сути, Ambac Financial GroupAssurance и его дочерних делать выплаты, если должник несет ответственность за платежи не может этого сделать. Ambac Financial GroupAssurance и его дочерние компании обслуживают глобальные рынки капитала путем предоставления финансовых гарантий для страхования государственных финансов и структурированного финансирования обязательств.В некоторых плавающей ставкой застрахованных операций, эмитент или в конечном счете должника застрахованных ценных бумаг является участником своп процентных ставок, что живые изгороди свой риск процентных ставок, фактически создавая синтетические фиксированные обязательства. В таких сделках Ambac Financial GroupAssurance имеет, время от времени, страховой платеж должника своих обязательств по контракту своп процентных ставок, в том числе в некоторых, но не во всех случаях обязан произвести прекращение оплаты при наступлении определенных событий указанного прекращения.
Ambac Financial GroupAssurance и его дочерних компаний предоставить гарантию или кредитной защиты по обязательствам, уже осуществляют страхование от прочих финансовых гарантов, с Ambac Financial GroupAssurance обязаны платить только по умолчанию, как основного должника и первоначального финансового гаранта. На 31 декабря 2008, Ambac Financial Groupпредоставил кредит защиты за $ 1,4 миллиарда долларов неоплаченных номинальной этих обязательств, в первую очередь за счет выпуска кредитных деривативов. Ambac Financial GroupAssurance имеет гарантированного сделок, которые подвергают компанию риску, которые не могут быть связаны с кредитным риском, например, рыночный риск, связанные с погодными или другими стихийными бедствиями, смертности или другого имущества и страхования от несчастных характеристики типа риска.
В качестве альтернативы страхование финансовых гарантий, кредитных защита была предоставлена Ambac Financial GroupКредитные продукты LLC (Ambac Financial GroupКредитные продукты), дочерняя компания Ambac Financial GroupAssurance, в кредитных производных формате. Ambac Financial GroupAssurance обеспечивает обязательства Ambac Financial GroupКредитные продукты в рамках этих операций. Эти кредитные деривативы, которые в частном порядке заключали контракты, предоставить контрагента кредитной защиты от возникновения конкретного события, например, оплаты по умолчанию или банкротства, касающиеся основных обязательств. Практически все кредитные Ambac Financial Groupкредитных продукта производных контрактов связано с сделок структурированного финансирования. В рамках своей переориентировать бизнес-стратегии, Ambac Financial Groupрешил прекратить выполнение операций с кредитными повышение кредитных формате подкачки по умолчанию. Тем не менее, Ambac Financial Groupможет выполнить реструктуризацию или хеджирования сделок с производными формате в целях смягчения последствий потери и / или улучшив свои позиции по отношению к существующим несущих кредитный риск.
Финансовые продукты гарантировать продаются в трех основных рынках: США открытом рынке финансов, Соединенных Штатов и структурированного финансирования и активами рынке, и на международном рынке финансов.По состоянию на 31 декабря 2008, портфолио Ambac Financial Groupв США общественного воздействия финансирования составил $ 238 млрд, что составляет 55% от чистой номинальной Ambac Financial Groupв обращении. Он состоит из Соединенных Штатов муниципальных выдачи, в том числе общие обязательства, аренды и налоговых обязательств поддержке, здравоохранение, жилищное строительство, коммунальное хозяйство, транспорт и высшего образования, а также некоторые сделки приватизации инфраструктуры, таких, как платных дорог и мостов финансирования, общественный транспорт финансирование, финансирование стадиона, военные жилья и жилья для студентов. По состоянию на 31 декабря 2008, портфолио Ambac Financial Groupв США структурированного финансирования экспозиции составила $ 140 млрд, что составляет 32% от чистой номинальной Ambac Financial Groupв обращении. Секторы включали сделки по секьюритизации ипотечных кредитов, кредитов под жилищную недвижимость, автокредиты, кредиты для студентов, долги по кредитным картам, аренда, операционных активов и долговых обязательств, где большинство основных рисков обеспечения находятся в Соединенных Штатах. По состоянию на 31 декабря 2008 года портфель компании в международной экспозиции составила $ 56 млрд, что составляет 13% от чистой номинальной Ambac Financial Groupв обращении.существующие международные экспозиции Ambac Financial Groupфинансов включает в себя целый ряд обязательств на международных рынках, в том числе инфраструктуры финансирование, управление активами секьюритизации долговых обязательств, коммунальные обязательств, все сделки по секьюритизации бизнеса и других обязательств.
Финансовые услуги сегмента
Финансовые Ambac Financial GroupСлужбы сегменте оказывает финансовую и инвестиционных продуктов, в том числе инвестиционных соглашений, производные продукты (процентных, валютных свопов и общей прибыли) и финансирование каналов главным клиентам финансовые гарантии бизнеса. Портфелей финансовых услуг получили финансовую поддержку от обоих Ambac Financial GroupAssurance и Ambac Financial Groupфинансовой группы в 2008 году в виде кредитов и приобретение вложенных средств. Ambac Financial Groupусловии инвестиционных соглашений, включая соглашения о выкупе, в первую очередь для эмитентов обеспеченных активами ценных и структурированного финансирования в долг, и, в меньшей степени, муниципальных эмитентов через свою дочернюю, Ambac Financial GroupКапитал финансирования. Инвестиционные соглашения, используемые в структурированных финансирования обеспечить гарантированный возврат инвестиций адаптировать для удовлетворения ожидаемых и потенциальных потребностей в денежных потоков. Инвестиционные соглашения используются муниципальных эмитентов связи вложить вырученные от продажи облигаций, пока такие доходы могут быть использованы по их прямому назначению, например, финансирование строительства.Инвестиционное соглашение предусматривает гарантированный возврат основной вложили, а также выплаты процентов по нему по гарантированной скоростью и имеют такое же рейтинги Ambac Financial GroupAssurance.
Ambac Financial Groupценных бумаг Инк ‘Основным бизнес будет служить агентом по размещению и дилеров для ценных бумаг, выпущенных Ambac Financial Groupкапитала Финансирование частных операций размещения. Ambac Financial GroupЦенными бумагами, брокерскую и дилерскую деятельность. Основными направлениями деятельности в производной бизнес продукты посредничество процентных ставок и валютных сделок “своп” (через Ambac Financial Groupфинансовых услуг) и учитывая общий доход меняются местами (через Ambac Financial GroupCapital Services) на себя определенные обязательства с фиксированным доходом. Все производные предоставляемый Ambac Financial Groupфинансовых услугах и Ambac Financial GroupCapital Services гарантирует Ambac Financial GroupAssurance с помощью политики, обеспечения их обязательств перед контрагентами производной.
По состоянию на 31 декабря 2008 года сводный инвестиций Ambac Financial Groupимел общая справедливая стоимость которых составляет приблизительно 10,3 млрд. долл. США и совокупный амортизированной стоимостью около 12,8 млрд. долл. США. По состоянию на 31 декабря 2008 года инвестиции финансовых гарантий портфель общая справедливая стоимость которых составляет приблизительно 7,7 млрд. долл. США и совокупный амортизированной стоимостью около 9,4 млрд. долл. США.инвестиционной политики Ambac Financial GroupAssurance является, направленных на достижение диверсификации своего портфеля и только позволяет инвестиций с фиксированной доходностью ценных бумаг.
Компания конкурирует с финансовой безопасности Инк Assurance (FSA гарантии), и заверил Гарантия корпорации (гарантированный гарантии).
