Трейдер и консультант Синтия Кейс (Cynthia Kase) полагается на комплекс технических индикаторов, которые она самостоятельно разработала для своих трейдинговых сигналов. Кейс принимает решения исключительно по этим техническим индикаторам и совершенно не полагается на базовый анализ. Она впервые познакомилась с трейдингом в августе 1983 года, когда руководство Standard Oil of California – компании, где она работала в то время, перевело ее в отдел трейдинга в рамках программы подготовки управляющего персонала. Имея специальность химика-технолога, Кейс привнесла новые перспективы в практику трейдинга. «В 1983 году произошли две вещи, важные и интересные в торговле нефтью, — рассказывает Кейс. – В 1983 году появился контракт на нефть-сырец, и персональный компьютер наконец-то проложил себе дорогу в бизнес. Я уговорила их поставить компьютер в помещении, откуда велся трейдинг. Для трейдера начала 80-х я была очень грамотным в компьютерном отношении, поскольку у меня было техническое образование».
Одним из первых уроков, которые усвоила Кейс в отношении трейдинга, было то, что «необходимо быть одиночкой, если собираешься стать хорошим трейдером. Невозможно прислушиваться к тому, что думает каждый. Я считаю, что необходимо оставаться сосредоточенным, хорошо высыпаться, сохранять спокойствие, и тогда все встанет на свои места. Нельзя постоянно испытывать беспокойство». Хотя Кейс считает себя в настоящее время исключительно техническим трейдером, по ее словам, «я не начинала вести технический трейдинг до 1985 года. Технический трейдинг гораздо сложнее, чем может показаться при поверхностном рассмотрении».
«Это требует значительной работы и вовсе не значит, что прочитав за два дня книгу Джона Мэрфи, можно отправляться на торги», — говорит Кейс, имея в виду книгу Джона Дж. Мэрфи (John J. Murphy) «Технический анализ рынков фьючерсов», которую часто называют «библией для технических трейдеров».
С течением времени Кейс начала разрабатывать свои технические индикаторы, которые она сейчас предлагает своим клиентам. В настоящее время она ведет трейдинг для себя, но также выступает в роли консультанта для около тридцати корпоративных клиентов. «Я – обычный техник в том плане, что использую закономерности, импульсы и тренд. Но, в отличие от эмпирических наблюдений, мои индикаторы используют статистику». Два из статистических орудий, разработанных Кейс, известны как PeakOscilltor, индикатор импульсов, который может использовать перекрестное сравнение рынков, и Dev-Stop, технология установки стопов в зависимости от волатильности. В апрельском, майском и июньском номерах журнала Futures Magazine она опубликовала серию из трех статей, где ее технические индикаторы охарактеризованы более подробно.
Говоря о временнх рамках, Кейс сказала, что не ведет внутридневной трейдинг, но ее средняя сделка длится от трех до десяти дней. «Мои методы трейдинга опираются на стратегии выхода, а не на точки входа, — говорит Кейс. – Я быстро снимаю прибыль. У меня гораздо больше удачных сделок, но доходность их меньше. Я частично снимаю прибыль по сигналам опасности, таким как обратные закономерности (reversal patterns) и расхождения импульсов (momentum)».
Кейс в настоящее время дает прогнозы только по рынкам энергоносителей, но указывает, что ее технические индикаторы работают на всех рынках. В своем личном трейдинге она предпочитает «сделки с физическими, а не финансовыми фьючерсами, поскольку последние слишком зависят от произвольных и политических факторов».
В качестве совета начинающим трейдерам фьючерсами она говорит: «Единственный способ научиться трейдингу – это заниматься им». Кейс советует потенциальным трейдерам «почаще задавать себе вопрос – а зачем? Если вы хотите только заработать кучу денег, то успеха вам не видать».
Относительно частного трейдера Кейс говорит: «Я никому бы не советовала начинать трейдинг, не имея 50 тысяч долларов, которые не жалко выбросить, а также отложенных про запас денег, которых хватило бы на два года жизни. Убедитесь в том, что деньги не являются для вас проблемой. Если вы не можете, проработав два года, не заработать ни цента, то трейдинг – не для вас. Молодежи я бы советовала начать работу у какого-нибудь брокера или торгового дома. Я лично считаю, что здесь шансы на успех будут выше».
В завершение Кейс сказала: «Три самые важные вещи следующие: во-первых, нельзя все время слушаться чужих советов, во-вторых, простого пути нет. Чаши святого Грааля здесь нет. Усиленная работа и настойчивость – вот из чего получается хороший трейдер. И, наконец, третье: это должно доставлять удовольствие».
Класс индикаторов Синтии Кейс
Индикаторы Синтии Кейс – достаточно распространенный класс индикаторов. Однако в России почему-то лишь немногие трейдеры знают эти индикаторы и используют все их возможности в своей работе. Индикаторы Синтии Кейс автоматически учитывают изменения торговой активности, связанные со временем, трендами и циклами различной длины, а также, что очень важно, волатильностью рынка. По существу они отражают опыт работы Синтии Кейс в качестве институционального трейдера энергетическими фьючерсами. Подобные трейдеры не имеют возможности диверсифицировать свою торговую активность большим количеством торговых инструментов и вынуждены прибегать к временной диверсификации своих рисков.
На ранней диагностике
Класс индикаторов Синтии Кейс особо полезен для той группы трейдеров, которые практикуют торги по одному определенному активу на выбранном сегменте рынка. Именно так работают большинство российских трейдеров на спот-рынке FOREX. Открывается одна позиция по оптимальной (на взгляд трейдера) валюте, и эта позиция, как правило, не хеджируется ни фьючерсным, ни опционным контрактами, не говоря уже о диверсификации путем перехода на другие сегменты рынка (акции, облигации и т.д.).
Придерживаясь позиций фрактальной геометрии и теории хаоса, Синтия Кейс в своей книге [1] предлагает использовать эти индикаторы только на фрактально симметричных рынках. К ним Кейс, в первую очередь, относит товарные рынки на глубоких инвестиционных горизонтах, а также фондовый рынок и рынок FOREX на коротких внутридневных интервалах времени. Она исходит из того, что тиковое движение цены является случайным и непредсказуемым. Поэтому акцент в своем анализе рынка Кейс ставит не столько на прогнозировании развития рынка, сколько на возможно более ранней диагностике случайным образом возникшей тенденции и следовании в ее русле по принципу «trend is friend».
Своими индикаторами, учитывающими нелинейный характер развития рынка, Кейс удачно дополняет возможности широко известных «классических» технических индикаторов [2]. Фрактально симметричный рынок описывается теорией детерминированного хаоса. В этом случае наши возможности предвидеть ход событий на рынке существенно ограничены. Несмотря на случайность ценовых колебаний, в рынке присутствуют повторяющиеся комбинации, пропорции и сочетания, что делает возможным их применение в трейдинге. Для идентификации тренда Синтия традиционно использует три луча Элдера, причем ее основной рабочий диапазон – дневной. Анализ рынка Кейс начинает с недельного, основные выводы делает по дневному, а моменты входа в рынок ищет на внутридневных развертках (как правило, 60 минут и меньше).
Исследование рынка Кейс осуществляет с помощью комплексного анализа, в основе своей базирующегося на волновом принципе Эллиотта и соотношениях чисел Фибоначчи. В комплекс также входят: два специальным образом построенных осциллятора, комбинированный индикатор, самые надежные, по мнению Кейс, свечные комбинации, а также индикатор, автоматически указывающий уровень постановки ордера стоп-лосса. Помимо этого, она использует условные обозначения на графиках, которые помогают понять движущие силы и мотивацию рынка. Поскольку движение цены на рынке, по мнению Кейс, обусловлено гауссовским случайным блужданием, то в своей работе она большое внимание уделяет анализу графиков. Анализ проводится двумя способами.
Первым является использование традиционных Bar Charts. Примером может служить экран с тремя масштабами графиков – Daily Charts, Monitor Charts (построенными из расчета 5-8 баров/день) и Timing Charts (содержат 15-24 бара/день). Например, фьючерс на сырую нефть, NYMEX, торгуется 325 минут/день – соответственно, Monitor Charts будут построены в виде 41-65-минутных баров.
Второй вариант построения графиков (по рекомендации Кейс) использует ConstantVolumeBars – графики, на которых индицируются бары, построенные не на основе времени, как традиционные BarCharts, а на основе TickVolume. Например, ConstantVolumeBars, содержащие 55 тиков, созданы из баров, каждый из которых содержит 55 колебаний цены. Основой для использования именно таких графиков Кейс считает связь между TickVolume и Volatility/Risk, которая на этом типе графиков более выражена.
Синтия Кейс сводит основы своего прогнозирования рынка к следующему:
1. При получении сигнала в направлении текущего тренда он воспринимается как сигнал к возможному входу в рынок по направлению тренда. Первый сигнал против тренда игнорируется. Если сигнал против тренда подтверждается вторично, он воспринимается и торгуется (с возможным входом в рынок против тренда).
2. Основой анализа является волновой анализ Эллиотта. Отметим, однако, что жестких правил в интерпретации этих сигналов не существует.
3. Текущий анализ Эллиотта может не подтверждаться течением событий. Будьте готовы к пересмотру своей стратегии, если ситуация на рынке коренным образом изменилась.
4. Не полагайтесь на чужое мнение и прогнозы. Не читайте никаких фундаментальных исследований, не смотрите новости, связанные с торгуемым вами рынком. Стремитесь к максимальной объективности своего мнения, которую может дать только ценовая информация.
5. Делайте свой анализ рынка, когда он закрыт.
Анализ Фибоначчи
Кейс использует традиционные Fibonacci Retracements & Extensions, дополняя их своими правилами. Все сценарии движения цены, согласно Кейс, могут быть сведены к трем правилам:
• Shorter Than Rule. Если волны 1 и 3 имеют приблизительно одинаковый масштаб, то для подсчета цели 5-й волны используется соотношение 0.618 к волне 3.
• Equal to Rule. Если волна 3 заметно превосходит по протяженности волну 1, волна 5 редко бывает маленькой – чаще всего она оказывается эквивалентна волне 3.
• Longer Than Rule. Если волна 3 превосходит волну 1 и не содержит CandleSticks Reversals (см. выше), то цель волны 5 рассчитывается, исходя из соотношения 1.618 к волне 1.
Fibonacci Retrasements используются Кейс без каких-либо существенных дополнений и изменений. Единственное замечание делается относительно волны 2, которая часто имеет большую глубину (до 0.75 от волны 1).
Не следует забывать, что наработки Кейс лучше всего использовать в качестве долгосрочного инструмента следования за тенденцией, а не краткосрочного торгового таймера.
