Рыночная капитализация компании, или общая стоимость всех ценных бумаг эмитента, в сочетании с другими мультипликаторами помогает инвесторам находить недооценённые акции или, наоборот, выявлять раздутые пузыри. Сегодня рассмотрим компании, размер капитализации которых превышает триллион рублей (российские предприятия, акции которых представлены на Московской бирже) или триллион долларов (иностранные эмитенты, ценные бумаги которых имеют листинг на зарубежных биржах).
Российские компании
В 2019 г. мы уже говорили о клубе российских триллионеров, тогда в него входили девять эмитентов. Если оценивать рыночную капитализацию компаний, входящих в Индекс Мосбиржи на 18 февраля 2021 г., то дороже 1 трлн руб. стоят следующие предприятия:
- ПАО «Газпром»,
- ПАО «ГМК «Норильский никель»,
- ПАО «Лукойл»,
- ПАО «НЛМК»,
- ПАО «НОВАТЭК»,
- ПАО «Полюс»,
- ПАО «НК «Роснефть»,
- ПАО «Сбербанк»,
- ПАО «Северсталь»,
- ПАО «Сургутнефтегаз»,
- ПАО «Татнефть»,
- «Яндекс».
«Полюс», «Северсталь» и «Яндекс» в клубе триллионеров в 2019 г. не состояли. Два года назад «Полюс» стоил 685 млрд руб., «Северсталь» — 875 млрд руб., «Яндекс» — 766 млрд руб. У последнего рыночная стоимость акций, обращающихся на Московской бирже, отражает только часть стоимости компании. Так как не все типы бумаг доступны для покупки – только акции класса А. Стоимость «Яндекса» больше, чем показывает капитализация на Мосбирже.
Посмотрим, как изменилась капитализация триллионеров за два года. Если упорядочить компании из списка по стоимости, то в 2019 г. топ-3 по рыночной капитализации были «Сбербанк», «Роснефть» и «Лукойл». При этом стоимость компании от лидера к отстающему убывает плавно, без видимых разрывов.
Рис. 1. Рыночная капитализация по состоянию на конец апреля 2019 г. Рис. 1. Рыночная капитализация по состоянию на конец апреля 2019 г.
В феврале 2021 г. тройка лидеров изменилась. Однако самой дорогой компанией отечественного фондового рынка остался «Сбербанк».
Рис. 2. Рыночная капитализация по состоянию на февраль 2021 г. Рис. 2. Рыночная капитализация по состоянию на февраль 2021 г.
Второе и третье место с одинаковой капитализацией делят «Роснефть» (5,375 трлн руб.) и «Газпром» (5,368 трлн руб.) «Лукойл» (3,941 трлн руб.) стоит на шестом месте, уступая «Норникелю» (4,169 трлн руб.) и «НОВАТЭКу» (4,103 трлн руб.). Седьмое место от шестого отделяет пропасть в более чем 2 трлн руб.
Иностранные компании
Перейдём к иностранным эмитентам. По данным сайта companiesmarketcap.com, в мире всего пять компаний стоят более 1 трлн долл.
Рис. 3. Компании, стоимостью более 1 трлн руб. Источник: https://companiesmarketcap.comРис. 3. Компании, стоимостью более 1 трлн руб. Источник: https://companiesmarketcap.com
Иностранные триллионеры — Apple, Microsoft, Google и Amazon — в представлении не нуждаются, а их акции можно купить и на Московской бирже.
Saudi Aramco, представитель нефтегазового сектора, упоминается реже. Выручка компании в 2019 г. составила 295 млрд долл., чистая прибыль — 88 млрд долл. Для сравнения, выручка Роснефти в 2019 г. в долларах по курсу на 31.12.2019 г. — 140 млрд долл., чистая прибыль — 13 млрд долл. Отчёт Saudi Aramco за 2020 г. ещё не доступен, поэтому сравнение производилось по данным 2019 г.
Интересно сопоставить капитализацию иностранных триллионеров с ВВП России. По оценке Росстата, ВВП России за 2020 г. составил 106,6 трлн руб. В долларах по курсу на 31.12.2020 г. это 1,44 трлн долл.
В мировом списке триллионеров наша страна оказалась бы на пятом месте, потеснив Google.
