Все знают что опционы покупать невыгодно так как их цена рассчитана на то чтобы таять среднестатистически на такую величину, на которую цена базового актива продвигается за этот период в вашу сторону, тем самым обнуляя вашу потенциальную прибыль. Это при условии если цена базового актива движется в вашу сторону. Хорошо если цена актива будет догонять таяние опциона, а если нет, то вдвойне обидно — направление угадали, а деньги растаяли раньше. Поэтому, казалось бы, надо действовать наоборот — продавать опционы и подождав до экспирации, всегда забирать себе премию. Но и не тут то было. Иногда, редко но метко, цена на длинных хвостах распределения просто обнулит всю прибыль, которую собирали на премиях долгим и упорным трудом. Так что, хоть покупай опционы, хоть продавай, на большой дистанции исход один, сами знаете какой.
Но не все так мрачно — есть метод, который одновременно соединил в себе две неэффективности американского фондового рынка:
1. Акции намного чаще растут чем падают.
2. Опционы чаще дают прибыль при продажах чем при покупках.
То есть, покупаем акции и одновременно продаем на них кол-опционы. Самая простая стратегия, которая даже доступна для торговли самым зеленым новичкам, и считается самой безопасной стратегией на американском фондовом рынке. Смысл такой — покупаем акции и продав на них колы, получаем денежную премию и, тем самым, создаем подушку безопасности на случай падения акций.
Да, конечно, цена акций может резко упасть и получим большой убыток, но при среднестатистическом падении цена не выходит за пределы безубыточности до экспирации. В любом случае, падение с опционной подушкой даст меньший убыток чем без нее. Логично? Конечно. При большом количестве проведенных сделок будем иметь преимущество. Наверное. Так думаю. :)
Сегодня открыл сделки по покрытым колам (так называется стратегия, когда покупаем акцию и продаем на них опционы). Страйк около цены. Экспирация 20 ноября. Буду держать до экспирации. Горизонтальная линия на графике это уровень безубыточности, то есть все что выше нее это прибыль. Вертикальная линия это уровень окончания действия позиции. Другими словами, осталось продержаться несколько дней и даже если цена будет стоять на месте, получим прибыль.
