Приветствую! Сегодня #постывбудни долгожданный пост про облигации. Напишу о том, как найти облигации, какие выбрать, как анализировать и купить. В конце поста будет анонс моего нового курса по облигациям.
Рынок облигацийРынок облигаций
Последний пост про рост инфляции заставил многих задуматься о том, как защитить деньги от обесценения, приумножить их в долгосрочном периоде и в то же время не влезать в переоцененные акции.
Многие просили написать про облигации. Я полностью согласен с тем, что облигации в текущих условиях оптимальный вариант инвестирования свободных денег. Поэтому по этим просьбам решил написать об этом инструменте.
Облигации играют важную роль в портфеле. У меня в портфелях они составляют 45% активов. В первую очередь, это ликвидный запас денег на случай снижения рынка акций. Во-вторых, это инструмент с понятной и стабильной доходностью в отличие от акций. Многие помнят, что я увеличиваю инвестиции в акции, когда рынок падает, поэтому в такие периоды облигационный резерв выступает источником покупки акций.
Проще говоря, когда рынок растет, я увеличиваю резерв из облигаций и покупаю акции на минимум. Когда рынок падает, я увеличиваю покупки акций и сокращаю облигационный резерв.
При инвестировании в облигации, прежде всего, нужно исходить из ключевой ставки ЦБ. Когда она низкая – покупать короткие облигации и наоборот. Если ставка низкая и растет, то длинные облигации с фиксированным купоном будут падать в цене. Поэтому вы не сможете их выгодно продать, а срок погашения длинный. И, наоборот, когда ставки высокие и снижаются, то стоимость длинных облигаций будет повышаться, что только увеличивает вашу доходность.
Сейчас в России ставка растет и по мнению аналитиков будет продолжать расти. Поэтому лично я покупаю короткие корпоративные облигации со сроком погашения до 1 года.
Для того, чтобы найти облигации и выбрать подходящие, нужен удобный сервис. Я пользуюсь многими сервисами, один из которых Смартлаб. Если введете в поисковике «Смартлаб облигации», то по первой ссылке попадете на раздел облигаций Смартлаб. Там можно найти все облигации на рынке: ОФЗ, корпоративные, муниципальные.
Наверху можно отфильтровать облигации по сроку погашения. Я устанавливаю до 1 года и сортирую их по убыванию доходности.
Далее иду по порядку по списку сверху вниз, анализируя все облигации, пока не нахожу приемлемый вариант. Анализ проводится по следующим параметрам:
1. Ликвидность облигации
2. Купоны
3. Исключение риска досрочного погашения
4. Анализ отчетности компании
5. Анализ кредитного рейтинга облигации
6. Анализ налоговых проверок, долгов по исполнительным производствам
1 – Ликвидность (объем торгов) должна быть достаточной, чтобы можно было купить облигацию в необходимом количестве. Это можно посмотреть в той же таблице на Смартлаб или в стакане на бирже.
2 – Купоны желательно выбирать постоянные, чтобы точно знать, какую доходность вы получите. Также смотрим на Смартлаб в карточке облигации.
3 – Программа облигаций может предусматривать досрочное погашение облигации по номиналу по усмотрению эмитента. Если вы купили облигацию выше номинала и произойдет досрочное погашение, вы потеряете в доходности. На сайте Rusbonds можно посмотреть, предусмотрено ли досрочное погашение.
4 – Анализ отчетности компании является самой важной составляющей при выборе облигаций, позволяющей снизить риск дефолта. Если кратко, то нужно, чтобы собственный капитал компании был положительный и желательно, чтобы его доля в активах была 30% и больше. Нельзя, чтобы были убытки у компании, желательно, чтобы выручка и прибыль росли. Прибыль от продаж компании должна покрывать проценты к уплате по долгам и желательно в 1,5 и более раз.
5 – Не стоит покупать облигации мусорного уровня с рейтингом ниже B, т.е. ССС и ниже. Кредитный рейтинг можно посмотреть на сайтах Доходъ.ру и Rusbonds.
6 – Желательно просмотреть на сайте Rusprofile налоговые проверки компании и долги по исполнительным производствам. Если их много, компания в процессе налоговой проверки, то это должно насторожить.
Пройдя по всем этим пунктам, если все в порядке и доходность облигации меня устраивает, я покупаю облигации. Кажется, что слишком много чего надо смотреть, но если набить руку, то на анализ облигации уходит менее 5 мин.
Самое главное знать, на что смотреть, где брать информацию и просто выучить этот алгоритм. Я в свое время так и сделал и теперь покупаю облигации по нему.
На основе своих знаний я подготовил курс по облигациям «Руководство по покупке облигаций», который включает:
1. Руководство по покупке облигаций на 49 стр., включающее 6 уроков c пошаговыми инструкциями с картинками:
⠀1 урок. Теория
⠀2 урок. Сервисы для облигаций
⠀3 урок. Как выбирать и анализировать облигации
⠀4 урок. Как считать доходность облигаций и вести их учет
⠀5 урок. Покупка облигаций в программе QUIK
⠀6 урок. Долгосрочные инвестиции в облигации и стратегия
2. Таблица Excel для расчета доходности облигаций с инструкцией
3. Чек-лист памятка для анализа облигаций
4. Файлы настройки программы QUIK для комфортной покупки облигаций
5. Поддержка в чате. Если что-то показалось непонятным, Вы всегда можете задать мне вопрос.
Как выбрать облигации?Как выбрать облигации?Подбор облигацииПодбор облигации
Курс стоит всего как 2 облигации – 2000 руб. и остается у вас навсегда. Более подробную информацию о нем можете почитать на сайте по ссылке в шапке профиля. Там же есть удобная онлайн оплата с автоматической доставкой курса вам на почту. Также доступна оплата переводом по номеру.
Курс поможет, если:
1. Вы плохо понимаете, что такое облигации и зачем они нужны
2. Боитесь покупать облигации из-за страха дефолта
3. Не знаете на что смотреть при выборе и покупке облигаций
4. Хотите получить адекватную доходность при минимальных рисках
Научись правильно выбирать, анализировать и покупать облигации. Составь свой портфель из облигаций.
