Умение торговать акциями внутри дня – это уникальный навык. Для того, чтобы преуспеть, следует сосредоточиться на том, что действительно важно. Помните о том, что цель трейдера – заработать денег на жизнь, с минимальным риском. Следовательно, наша задача – искать такие «точки входа», где соотношение «риск/прибыль» будет наиболее привлекательным. Скрытые заявки крупных покупателей или продавцов – это одна из таких возможностей!
Для начала, определимся с терминологией. Когда ECN или Market Maker показывают определенное количество акций в окне Level 2, но количество акций, торгуемых по этой цене в заданном направлении значительно выше, речь идет о наличии скрытой заявки. Чтобы выявить её, необходимо пристально сверять размер заявок на покупку вверху «стакана» с отчетами об исполнении сделок на «ленте». Приведем пример: по цене 15.5 в ECN BATS стоит заявка на покупку 10 лотов акции. Но в «ленте» мы видим красные записи о продаже 25, 15, 22 лотов через данную ECN! Хотя видимы заявки на покупку 1000 акций, на самом деле куплено уже 6600 (25+15+22). Заметив подобное, можно прийти к выводу, что в этой ECN затаился скрытый ордер. Может быть – на 15000 акций, может быть – больше, вряд ли мы угадаем. Но высока вероятность того, что этот ордер никуда не денется, пока не будет исполнен полностью. С учетом этого, можно утверждать смело, что BATS удерживает «бид» скрытой заявкой.
Как же своевременно обнаружить скрытую заявку? Достаточно внимательно следить за объемом торгов на «ленте». Если цена на «ленте» пропечаталась более 10 раз, в то время как Вы ожидали снижения, то это – скрытый ордер, «айсберг». Представьте себе, что Вы ожидаете снижения цены спроса после того, как по текущей цене будет продано 7 тысяч акций. Однако на «ленте» мы видим, что 7 тысяч акций были проданы, но цена спроса не снизилась. Наоборот, покупатель – BATS или любая другая ECN, обновляет «бид». То есть, мы видим сначала заявку на покупку 7 тысяч акций, потом объем заявки снижается до 1 тысячи, в «ленте» отражается продажа 7 тысяч акций, а у покупателя вновь отображается заявка на покупку 7 тысяч. Таким образом, его заявка была обновлена, и он продолжает покупать по цене спроса. А из «ленты» мы узнаем о продаже ещё большего объема акций – по неизменной цене. Что во много раз превосходит то количество акций, продажа которых, по нашему мнению, привела бы к снижению цены спроса.
Если мы видим на «ленте» большие объемы, в разы превыщающие наши ожидания, а покупатель не отступает – остается лишь сделать вывод о том, что со стороны спроса установлена скрытая заявка. Чем дольше продолжается эта ситуация, чем больший объем акций торгуется по данной цене, тем большее значение приобретает в наших глазах этот уровень.
Давайте задумаемся о том, что всё это значит? Если большие объемы сделок заключаются по конкретной цене, превышая видимую нам заявку на покупку, при этом цены спроса и предложения остаются неизменными – значит кто-то (или что-то) хочет скрыть от нас реальный размер своей заявки. Если она действительно БОЛЬШАЯ, не стоит тратить время в надежде сбить цену спроса на пару центов. Более того, если большой покупатель отступает, чтобы попробовать купить акцию дешевле, но затем возвращается вновь к более высоким ценам – это говорит о том, как много акций он на самом деле хочет. Или о степени его отчаяния. Поставьте себя на его место – захочется ли Вам афишировать свое намерение купить МНОГО акций? Или Вы предпочтете скрыть эту информацию от остальных участников рынка, чтобы не пасть жертвой чужих спекуляций?
Как правило, подобные ситуации происходят, когда большинство участников рынка устремляются в определенном направлении, продиктованном текущими условиями, а крупный игрок стремится использовать всплеск активности для исполнения своей заявки. Одной из причин для взрыва активности в акции может стать движение цен на соответствующий ей фьючерс. Как правило, курсы акций следуют за котировками фьючерсов, к которым относятся. Если цена такого фьючерса растет, то и акция, вероятно, подорожает. Верно и обратное – если фьючерс дешевеет, то и цена акции снижается.
Если мы видим, что соответствующий фьючерс стремительно растёт, в то время как продавец обновляет заявку на продажу, отдавая существенное количество акций, это означает наличие скрытой заявки на стороне предложения. Думая о сделках, следует рассмотреть возможность продать акцию без покрытия, следуя за тем, кого мы считаем большим продавцом. Тогда мы будем держать акцию в «шорт» до тех пор, пока продавец не отступит, либо не случится заметное снижение цен.
Крупная скрытая заявка – прекрасный сигнал для покупки либо продажи акций. Опытные трейдеры зарабатывают значительную часть своей прибыли в ситуациях, подобных этой. Заметив на стороне спроса скрытый «ордер», трейдер уверенно покупает позицию в надежде на последующий рост цен. Результат сделки может быть отрицательным, но нельзя забывать, что трейдинг это, в том числе, и игра вероятностей. И покупка акций возле скрытой в спросе заявки будет приносить Вам прибыль чаще, чем убыток.
Источник:
