Крупнейшая компания из сектора здравоохранения Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) опубликовала отчет за второй квартал 2021 года:
- выручка выросла на 27,1%, до 23,3 млрд долларов;
- операционные продажи без учета курса валют выросли на 23%;
- чистая прибыль выросла на 73,1%, до 6,3 млрд;
- чистая маржа выросла с 19,8 до 26,9%;
- скорректированная чистая прибыль выросла на 49%, до 6,6 млрд;
- скорректированная чистая маржа выросла с 24,2 до 28,4%.
По регионам
Компания разделяет продажи по двум регионам: США и остальные страны.
США (U. S.) — 51%. Выручка выросла на 24,9%, до 11,9 млрд.
Остальные страны (International) — 49%. Выручка выросла на 29,5%, до 11,4 млрд. Из них 20,9% — операционные продажи, 8,6% — влияние курса валют.
По сегментам
У компании три операционных сегмента: потребительские товары, фармацевтика и медицинские приборы.
Потребительские товары (Consumer Health) — 16%. Выручка выросла на 13,3%, до 3,7 млрд. Рынок потребительских товаров для здоровья продолжает восстанавливаться после негативного влияния COVID-19. Выросли продажи средств по уходу за кожей, косметики и безрецептурных препаратов.
Фармацевтика (Pharmaceutical) — 54%. Выручка выросла на 17,2%, до 12,6 млрд. Выросли продажи препаратов для лечения псориаза, миеломы и онкологических заболеваний.
Медицинские приборы (Medical Devices) — 30%. Выручка выросла на 62,7%, до 7 млрд. В этом сегменте продажи выросли больше всего. Год назад, в разгар пандемии, медицинские центры переоборудовали для борьбы с коронавирусом. Несрочные операции отложили, поэтому спрос на оборудование упал. Теперь же, когда число новых случаев заражений COVID-19 стало меньше, медицинские учреждения возвращаются к своим повседневным операциям.
Прогноз
Компания повысила свои ожидания по росту выручки и скорректированной чистой прибыли на акцию в 2021 году.
Выручка:
- было: 9,7—10,9%, до 90,6—91,6 млрд;
- стало: 10,5—11,5%, до 91,3—92,1 млрд;
- с учетом вакцины: 13,5—14,5%, до 93,8—94,6 млрд.
Скорректированная чистая прибыль на акцию:
- было: 17,3—19,2%, до 9,42—9,57 $;
- с учетом вакцины: 19,6—20,8%, до 9,6—9,7 $.
Как считают в Johnson & Johnson, продажи вакцины от COVID-19 составят 2,5 млрд долларов. Без учета вакцины основной бизнес может вырасти на 11%. Это много, ведь в последние пять лет выручка компании росла в среднем на 3,4% в год.
Годовая выручка компании, млн долларов
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 71 890 | 76 450 | 81 581 | 82 059 | 82 584 |
| Изменение | 2,6% | 6,3% | 6,7% | 0,6% | 0,6% |
Выручка
2016
71 890
2017
76 450
2018
81 581
2019
82 059
2020
82 584
Изменение
2016
2,6%
2017
6,3%
2018
6,7%
2019
0,6%
2020
0,6%
Судебные издержки
В конце июня Johnson & Johnson заключила мировое соглашение с судом Нью-Йорка. Компания согласилась выплатить 230—260 млн компенсации, чтобы не участвовать в разбирательствах по опиоидному делу. Как сказали в J&J, штраф — это часть глобального соглашения. В октябре 2020 года компания пообещала выплатить 5 млрд компенсации, если штаты и муниципалитеты прекратят ее преследовать.
С 1999 года в США от опиоидов умерли полмиллиона человек. Правительство обвинило во всем производителей лекарств и дистрибьюторов, а суды зарегистрировали три тысячи исков. Позже J&J, McKesson, Cardinal Health и AmerisourceBergen обязали выплатить штраф на общую сумму в 26 млрд. Если власти передумают, размер компенсации может вырасти.
Акции и дивиденды
Во втором квартале свободный денежный поток компании составил 8 млрд. Из них 2,8 млрд, или 35%, направили на дивиденды. Johnson & Johnson 59 лет подряд увеличивает дивиденды и входит в список дивидендных аристократов. Годовая доходность — 2,5%.
С начала года акции компании выросли на 8,3%, до 169,5 $. По прогнозам аналитиков, в следующие 12 месяцев ценные бумаги могут прибавить еще 10,6% и вырасти до 187,4 $.
