Сейчас у нас очень спекулятивная мысль: взять акции производителя ПО MongoDB (Насдак: MDB), чтоб получить доход на их отскоке после недавнего падения.
Потенциал роста и срок деяния: двадцать процентов за 14 месяцев; одиннадцать процентов в год в протяжении пятнадцать лет.
Почему акции могут вырасти: они очень снизились в цене.
Как действуем: берем на данный момент по 270,02 $.
Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших финансистов, но помните: не значит, что инвестидея сработает так, как мы ждём. Все, что мы пишем, — это прогнозы и догадки, но не призыв к действию. Надеяться на наши размышления либо нет — решать для вас.
Анализа, к примеру вот это и вот это, свидетельствуют о том, что точность пророчеств мотивированных цен не большая. И это приемлимо: на бирже постоянно сильно большое количество неожиданностей и четкие прогнозы реализовываются изредка. Если бы положение дел была оборотная, то фонды на базе компьютерных алгоритмов демонстрировали бы показатели лучше людей, но как досадно бы это не звучало, работают они ужаснее.
Потому мы не пытаемся строить трудные модели. Прогноз эффективности в статье — это ожидания автора. Данный прогноз мы указываем для ориентира: как и с инвестидеей в общем, читатели решают сами, стоит доверять создателю и ориентироваться на прогноз либо нет.
На чем компания зарабатывает
Делает площадку для разрабов. В соответствии с годовому отчету компании, её выручка делится на два сектора.
Подписка — восемьдесят шесть процентов. Валовая маржа сектора — семьдесят четыре процента от его выручки. Это подписка на использование площадкой компании. В данном секторе 47,9 % выручки дает пасмурный сервис баз данных для приложений MongoDB Atlas. Другие 52,1 % — это подписка на другое ПО.
Услуги — четыре процента. Это услуги по обучению и оказанию консультаций. Сектор глубоко убыточный: убыток здесь составляет двадцать семь процентов от выручки.
У компании также есть бесплатные функции — это принципиально для нашей истории.
Географически выручка компании распределяется так:
- Америки — 61,2 %. Тут пятьдесят шесть процентов выручки компании дают США;
- Европа, Ближний Восток и Африка — тридцать процентов, тут десять процентов выручки компании дает Англия;
- Азиатско-Тихоокеанский регион — 8,8 %.
Компания убыточная.
Доводы в пользу компании
Отлично свалилось. В текущем году ценные бумаги организации снизились в цене практически на сорок процентов из-за тривиальной накладности — потому можно рассчитывать на отскок акций после падения.
Динамика затрат. В замысле по Coursera мы говорили о росте затрат организаций из США на ПО и расширение цифровой инфраструктурных объектов в США. Я считаю, что от этого будет отлично и MongoDB, так как её мотивированная аудитория в таковых критериях будет загружена работой.
Дух старенькой школы. MongoDB — это обширно популярная в узеньких программистских кругах компания. Кроме того она различается высочайшими темпами роста выручки — полностью в духе стартапа. Считаю, что сочетание этих 2-ух причин приведет к росту цен ценных бумаг организации: на бирже постоянно много тех, кто опасается «упустить новый Майкрософт». В таком контексте MongoDB смотрится как не самый нехороший претендент на роль нового Майкрософт.
И так как разработчикам ПО платят отлично, а у почти всех из них нет ни времени, ни желания читать отчетность, я полагаю, что большая часть из них клюнет на знакомое заглавие и вкладывает в эти акции «поэтому что знаю и верю в эту компанию».
Конкурентность. В сфере баз данных главные соперники компании — это Oracle, Майкрософт, IBM, SAP и Amazon. И это здорово, поэтому что это большие компании с бездонными карманами. Это очень наращивает возможность, что MongoDB купит кто-то из них.
Что может помешать
Все равно недешево. Со собственной капитализацией 16,52 миллиардов долларов компания стоит практически как двадцать процентов собственного мотивированного рынка — ПО для баз данных. При этом она занимает на нем 0,71 % по размерам выручки. Считаю, все дадут согласие с тем, что это несколько нахальная оценка этих акций, — почему стоит быть морально готовыми к изменчивости.
Конкурентность и убыточность. Беря во внимание, что главными соперниками MongoDB выступают большие компании, а сама она убыточная, чрезвычайно возможен вариант, при котором соперники начнут её давить и поставят на грань раззорения, чтоб приобрести позже еще дешевле. Кроме того компания мотивирована заниматься эмиссией новых акций, чтоб финансировать свои операции, — что, естественно, может отрицательно отразиться на котировках.
Налет стартапности слетает просто. Невзирая на бравые уровень повышения выручки, наилучшие годы у этой площадки сзади. Компания уже издавна не получает отраслевых наград, и огромному количеству пользователей довольно её бесплатных функций. MongoDB — это решение для маленьких контор-стартапов, у каких нет средств на человека, который бы занимался настройкой информационные базы, и потому они выбирают платные услуги MongoDB. Однако как эти компании растут, у них возникают средства на собственного спеца и платные функции отключают за ненужностью. Стандартной клиент MongoDB — это маленький стартап, которому необходимо обосновать финансисту, что разработка в надежных руках. Кроме того почти все возможности площадки MongoDB переняли её соперники, что понижает возможность покупки компании кем-то крупнее.
Что в конечном итоге
3 июня у компании выходит отчет за данный квартал. Я в действительности не ожидаю там ничего такого особенного, но, может быть, ввиду роста расходов на ПО в США компании что-то и перепадет. При любом варианте мы можем взять акции уже на данный момент по 270,02 $, а далее есть два варианта действий:
- дождаться цены 325 $ и реализовать. Это будет очень меньше максимальных в истории значений в 422,85 $ в феврале 2021 и полностью осуществимый уровень в течение последующих 14 месяцев;
- держать акции в горе и радости последующие пятнадцать лет в ожидании того, что из компании получится новый ИТ-великан. На длинноватой дистанции очень возрастает возможность покупки компании кем-то крупнее.
