Мы начинаем серию публикаций, в какой консультанты по управлению капиталом команды Индивидуальные брокеры посодействуют разобраться, как сформировать длительный портфель и не отвлекаться на новостной шум. 1-ая тема — вкладывательный риск.
Некоторые финансисты испытывают стресс, когда цена ранца понижается на пять процентов. Остальные не могут отрешиться от неопасных депозитов, а рынок ценных бумаг представляют как нечто каверзное и опасное. Если вы из их числа, задумайтесь вот над чем: рыночный риск — практически постоянно короткосрочное явление. И, может быть, еще опаснее быть вне рынка.
Чтоб риск не мешал разумным вложениям, необходимо осознавать, откуда он берется, как его определять и как им управлять.
Можно ли обойтись без риска?
Представим мир без риска. График компании А очевидно опережает график компании Б. Все желают вкладывать в А, про Б никто даже не думает. Вложения Б исчезают как класс, все отрадно вкладывают в А и получают схожую эффективность. В данной безрисковой картине мира есть одно «но»: никто не может получить больше высшую эффективность.
Сейчас представим вторую положение дел, при которой график компании А скачет, а график компании Б размеренно вырастает неспешными темпами. Сейчас вложения Б подразумевают заблаговременно узнаваемый итог, а вложения А включают степень неясности. При всем этом А могут принести больше высшую эффективность.
Правильного выбора во 2-м случае нет. Одни финансисты предпочтут малый риск и поболее низкую эффективность. Остальные рискнут и, может быть, окажутся в выигрыше. Принятие риска различает вложения от сбережений. Принятие риска — это понимание, что на рынке бывают отличные и нехорошие дни. Однако нехорошие дни — тоже часть вкладывательной тактики.
Откуда берется риск?
Рассмотрим источники риска. В теории их быть может 6:
1. Риск бизнеса — когда компания становится нулем, её акции и облигации больше ничего не стоят.
2. Рыночный риск — даже мощная компания на падающем рынке будет падать вместе со всеми.
3. Риск процентной ставки — когда цена облигаций меняется назад пропорционально процентной ставке.
4. Инфляционный риск — когда ваши вложения не опереждают инфляцию, а покупательская способность падает.
5. Денежный риск — когда зарубежные активы меняются в стоимости вместе со скачками обменного курса.
6. Политический риск — когда финансовому климату наносят вред деяния правительств различных государств.
На практике еще есть один риск: поведение финансиста. В экономике существует раздел, который посвящен изучению того, как поведение личных финансистов оказывает влияние на показатели их работе и на рынки в общем.
Риск — часть вкладывательного процесса. Хоть какой финансист, полагающ??, что избавился от риска, просто поменял риск, который он осознает на риск, который он не осознает. Еще можно байкотировать риск. К примеру, осознанно недостаточно оценивать вред, который инфляция наносит вложениям с фиксированным доходом.
Что делать на падающем рынке?
В настоящем мире финансисты представляют риск по-различному. Почти все при слове «риск» думают о невозвратной потере капитала. Однако утрата капитала — это когда вы думали, что на заднем дворе вашего дома есть нефтяная скважина, вложили в бурение миллион долларов, а нефти не оказалось.
Колебания на рынке — не утрата капитала. Если удержаться от самого плохого и не распродавать ценные бумаги на падающем рынке, никакой трагедии не произойдёт. В длительной перспективе рынок начнет расти, а финансист — наращивать эффективность. История указывает, что все, что нужно для увеличения капитала, — сохранять выдержку.
Риск в акциях тесновато связан с горизонтом вложений, другими словами впрямую зависит от времени, за которое необходимо достигнуть определенных денежных задач. Конкретно временной фактор необходимо учесть при разработке ранца для определенных потребностей.
Ни один финансист не может исключить вкладывательный риск, но есть способы для управления и смягчения каждого типа риска. В последующей публикации мы рассмотрим традиционные способы риск-руководства.
