Один из главных для любой компании показателей — свободный денежный поток (free cash flow, FCF). Хорошо, когда этот поток стабилен, но еще лучше, когда он растет на протяжении нескольких лет.
Свободный денежный поток — это деньги, которые компания получает от основной операционной деятельности, за вычетом капитальных вложений. Размер свободного денежного потока определяет, насколько компания способна погашать долг, выплачивать дивиденды, выкупать собственные акции или поглощать другие компании.
При оценке акций инвесторы должны анализировать не только размер чистой прибыли, но и свободного денежного потока. На чистую прибыль компании могут влиять разные неденежные статьи, а еще компания может продать товар или услугу в рассрочку и не получить за это реальных денег. Свободный денежный поток лишен этих недостатков.
Портал MarketWatch выбрал компании из S&P 500 с большим и стабильно растущим в последние несколько лет свободным денежным потоком. С 2017 года Amazon (NASDAQ: AMZN) быстрее остальных наращивает FCF. Лучшей за пять лет стала Facebook (NASDAQ: FB), хотя в последние три года компания стала лишь девятнадцатой по темпам роста FCF.
Компании с быстрым ростом FCF в последние три года, млрд долларов
| Тикер | Название | FCF в 2020 году | Среднегодовой рост FCF |
|---|---|---|---|
| AMZN | Amazon | 25,9 | 59,3% |
| VZ | Verizon | 23,6 | 43,0% |
| CVS | CVS | 13,4 | 30,2% |
| AVGO | Broadcom | 12,1 | 28,0% |
| INTC | Intel | 21,1 | 26,9% |
| KO | Coca-Cola | 8,7 | 21,7% |
| GOOGL | Alphabet | 42,8 | 21,5% |
| ABBV | AbbVie | 16,8 | 21,2% |
| UNH | UnitedHealth | 20,1 | 20,2% |
| HD | Home Depot | 17,0 | 19,2% |
Amazon (AMZN)
FCF в 2020 году
25,9
Среднегодовой рост FCF
59,3%
Verizon (VZ)
FCF в 2020 году
23,6
Среднегодовой рост FCF
43,0%
CVS (CVS)
FCF в 2020 году
13,4
Среднегодовой рост FCF
30,2%
Broadcom (AVGO)
FCF в 2020 году
12,1
Среднегодовой рост FCF
28,0%
Intel (INTC)
FCF в 2020 году
21,1
Среднегодовой рост FCF
26,9%
Coca-Cola (KO)
FCF в 2020 году
8,7
Среднегодовой рост FCF
21,7%
Alphabet (GOOGL)
FCF в 2020 году
42,8
Среднегодовой рост FCF
21,5%
AbbVie (ABBV)
FCF в 2020 году
16,8
Среднегодовой рост FCF
21,2%
UnitedHealth (UNH)
FCF в 2020 году
20,1
Среднегодовой рост FCF
20,2%
Home Depot (HD)
FCF в 2020 году
17,0
Среднегодовой рост FCF
19,2%
Компании с быстрым ростом FCF в последние пять лет, млрд долларов
| Тикер | Название | FCF в 2020 году | Среднегодовой рост FCF |
|---|---|---|---|
| FB | 23,6 | 31,2% | |
| AMZN | Amazon | 25,9 | 28,7% |
| GOOGL | Alphabet | 42,8 | 20,8% |
| UNH | UnitedHealth | 20,1 | 19,7% |
| ABBV | AbbVie | 16,8 | 19,1% |
| CVS | CVS | 13,4 | 17,3% |
| HD | Home Depot | 17,0 | 16,7% |
| MSFT | Microsoft | 50,4 | 15,7% |
| F | Ford | 18,5 | 15,6% |
| INTC | Intel | 21,1 | 12,6% |
Facebook (FB)
FCF в 2020 году
23,6
Среднегодовой рост FCF
31,2%
Amazon (AMZN)
FCF в 2020 году
25,9
Среднегодовой рост FCF
28,7%
Alphabet (GOOGL)
FCF в 2020 году
42,8
Среднегодовой рост FCF
20,8%
UnitedHealth (UNH)
FCF в 2020 году
20,1
Среднегодовой рост FCF
19,7%
AbbVie (ABBV)
FCF в 2020 году
16,8
Среднегодовой рост FCF
19,1%
CVS (CVS)
FCF в 2020 году
13,4
Среднегодовой рост FCF
17,3%
Home Depot (HD)
FCF в 2020 году
17,0
Среднегодовой рост FCF
16,7%
Microsoft (MSFT)
FCF в 2020 году
50,4
Среднегодовой рост FCF
15,7%
Ford (F)
FCF в 2020 году
18,5
Среднегодовой рост FCF
15,6%
Intel (INTC)
FCF в 2020 году
21,1
Среднегодовой рост FCF
12,6%
