В начале недели, 30 августа, акции брокера Robinhood (Насдак: HOOD) свалились на 6,9 %, до 43,6 $, в условиях сходу нескольких негативных новостных сообщений.
В беседе Barron’s глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер сообщил, что в оплате за поток обращений есть «очевидный конфликт интересов».
Оплата за поток обращений (payment for order flow) — это главной источник доходов Robinhood. Брокер не берет с клиентов комиссию за сделки, но реализует сведения о сделках маркетмейкерам — большим денежным компаниям. Подобные компании выступают торговцами и покупателями на бирже, потому обращения клиентов нередко исполняются не по наилучшей стоимости. Позднее маркетмейкеры делятся с Robinhood частью дохода. Детальнее бизнес брокера Robinhood мы разбирали в обзоре компании.
«Мы полагаем, что оплата за поток обращений — наилучшее решение для наших клиентов, чем древняя схема с комиссиями. Финансисты могут вкладывать наименьшие суммы и не волноваться о величине комиссий», — говорил денежный руководитель Robinhood Джейсон Варник перед её IPO.
Сейчас же SEC желает ограничить такую практику, как оплата за поток обращений. Согласно мнению Генслера, у маркетмейкеров есть преимущество: «Они первыми получают данные и могут сравнить покупателей и продавцов. Может быть, это не самый действенный рынок в 2020-х годах».
В Англии, Канаде и Австралии оплата за поток обращений нелегальна. Как подчеркнул Генслер, США может последовать примеру этих государств: «Мы уже обсуждаем данный вопрос».
До этого у SEC уже были претензии к Robinhood. Регулятор сообщил, что из-за особенностей работы брокера инвесторы потеряли больше, чем если бы платили комиссию за сделки. Тогда в Robinhood опровергли все обвинения, но выплатили штраф в 65 млн долларов.
А еще на прошлой неделе комиссия заподозрила онлайн-брокеров в геймификации своих приложений для торговли. Мы уже рассказывали об этом в нашем новостном дайджесте. По мнению регулятора, геймификация и разные подсказки подталкивают инвесторов совершать больше сделок, в том числе необдуманных.
Также в понедельник стало известно, что PayPal (NASDAQ: PYPL) может в будущем составить конкуренцию Robinhood. Согласно одному из источников, финтех нанял на работу опытного специалиста из брокерской индустрии, чтобы тот возглавил ранее неизвестное подразделение Invest at PayPal. В течение торговой сессии акции PayPal выросли на 3,6%, до 288,5 $.
