Что такое QE3?

Американские власти уже несколько десятилетий стимулируют развитие экономики через стимулирование спроса населения на кредиты, и в итоге для американцев вполне нормально жить в долг всю свою жизнь, покупая всё – дома, авто, другую технику, турпоездки……. в кредит. Это известно… и нам так же власти “проталкивают” такой же образ жизни, с недавних пор называемый ПОТРЕБИТЕЛЬСТВО.

Если спрос на кредиты падает, ФРС США понижает процентную ставку кредитов, они становятся дешевле, и население опять начинает их брать и, таким образом рост внутреннего спроса опять толкает развитие экономики. В итоге к 2001 году оказалось, что все должны, т.е. вся экономика живёт в долг. И даже долги, преобразованные в ценные бумаги (облигации, бонды), используют в качестве залога для получения новых кредитов, т.е. снова для роста долгов.

С началом финансового кризиса начал сдуваться ипотечный пузырь, вызваный дешёвой процентной ставкой от господина Гринспена в 2001 году (кажись). Стоимость ипотечного жилья стала падать, спрос на ипотеку упал, а это вызвало торможение в экономике – рост безработицы и невозможность гасить долги по кредитам и ипотеке безработным населением. Людей стали выгонять из ипотечных домов на улицу, банки – кредиторы сами стали банкротиться, так как невозвраты кредитов стали массовыми.

Таким образом по аналогии с эффектом домино, выстроенными в ряд, и рынки стали валиться.

Долги (облигации) стали массово обесцениваться, и их на рынке США накопилось на огромную сумму… триллионы!

В этой ситуации население и бизнес впали в состояние страха, и перестали как брать кредиты, так и давать их, т.к. банки сильно ужесточили требования к “качеству” заёмщика, а таких заёмщиков стало меньше. Т.о. фактор, вызывающий на протяжении многих лет рост экономики США, исчез. А при этом население, видя, что цены на жильё падают, стали ожидать дальнейшего их падения, что ещё снижало внутренний спрос, вызывало дальнейший рост безработицы… Короче, порочный круг.

И тут ФРС предложило обесцененные долги скупать из экономики, за деньги (баксы). А где взять деньги? – Напечатаем! Эта мера должна была восстановить уверенность населения в будущем и послужить восстановлению спроса. Так появилась QE1 – Quantitative Easing 1 (количественное смягчение).

QE1 стартанула в ноябре 2008 года, и к июню 2010 г. ФРС скупило ипотечных долгов и др. облигаций на 2,1 трлн. баксов.

QE2 началось в ноябре 2010 и должно закончиться в июне 2011 на сумму 600 млрд. баксов.

QE3, как ожидается, может начаться в августе 2011.

Опасность QE2 и QE3 в том, что при банковских ставках, близких к 0, и при неутомимой печати баксов ФРС, курс бакса постоянно падает, риск инфляции возрастает, и бизнес не инвестирует в экономику, опасаясь этих факторов, что может привести к высокой инфляции при дальнейшем падении экономики – стагфляции. По сути, экономика при QE3 просто заливается дешёвыми деньгами, но её структурной перестройки не происходит – т.е. больному просто вкалывают стимуляторы, в надежде, что он опять начнёт жить как здоровый, не меняя прежнего образа жизни, вызвавшего болезнь.

На деле теория QE3 сложнее, но для понимания – достаточно.

QE3 – это выкуп обесцененных облигаций с рынка ФРС, за счёт работы долларового печатного станка.