Последнее время можно часто услышать такое понятие как QE3, что же на самом деле такое QE3.
Предпосылки QE3.
Американские власти уже несколько десятилетий стимулируют развитие экономики через стимулирование спроса населения на кредиты, и в итоге для американцев вполне нормально жить в долг всю свою жизнь, покупая всё – дома, авто, другую технику, турпоездки……. в кредит. Это известно… и нам так же власти “проталкивают” такой же образ жизни, с недавних пор называемый ПОТРЕБИТЕЛЬСТВО.
Если спрос на кредиты падает, ФРС США понижает процентную ставку кредитов, они становятся дешевле, и население опять начинает их брать и, таким образом рост внутреннего спроса опять толкает развитие экономики. В итоге к 2001 году оказалось, что все должны, т.е. вся экономика живёт в долг. И даже долги, преобразованные в ценные бумаги (облигации, бонды), используют в качестве залога для получения новых кредитов, т.е. снова для роста долгов.
С началом финансового кризиса начал сдуваться ипотечный пузырь, вызваный дешёвой процентной ставкой от господина Гринспена в 2001 году (кажись). Стоимость ипотечного жилья стала падать, спрос на ипотеку упал, а это вызвало торможение в экономике – рост безработицы и невозможность гасить долги по кредитам и ипотеке безработным населением. Людей стали выгонять из ипотечных домов на улицу, банки – кредиторы сами стали банкротиться, так как невозвраты кредитов стали массовыми.
Таким образом по аналогии с эффектом домино, выстроенными в ряд, и рынки стали валиться.
Долги (облигации) стали массово обесцениваться, и их на рынке США накопилось на огромную сумму… триллионы!
В этой ситуации население и бизнес впали в состояние страха, и перестали как брать кредиты, так и давать их, т.к. банки сильно ужесточили требования к “качеству” заёмщика, а таких заёмщиков стало меньше. Т.о. фактор, вызывающий на протяжении многих лет рост экономики США, исчез. А при этом население, видя, что цены на жильё падают, стали ожидать дальнейшего их падения, что ещё снижало внутренний спрос, вызывало дальнейший рост безработицы… Короче, порочный круг.
Появление QE3
И тут ФРС предложило обесцененные долги скупать из экономики, за деньги (баксы). А где взять деньги? – Напечатаем! Эта мера должна была восстановить уверенность населения в будущем и послужить восстановлению спроса. Так появилась QE1 – Quantitative Easing 1 (количественное смягчение).
QE1 стартанула в ноябре 2008 года, и к июню 2010 г. ФРС скупило ипотечных долгов и др. облигаций на 2,1 трлн. баксов.
QE2 началось в ноябре 2010 и должно закончиться в июне 2011 на сумму 600 млрд. баксов.
QE3, как ожидается, может начаться в августе 2011.
Опасность QE2 и QE3 в том, что при банковских ставках, близких к 0, и при неутомимой печати баксов ФРС, курс бакса постоянно падает, риск инфляции возрастает, и бизнес не инвестирует в экономику, опасаясь этих факторов, что может привести к высокой инфляции при дальнейшем падении экономики – стагфляции. По сути, экономика при QE3 просто заливается дешёвыми деньгами, но её структурной перестройки не происходит – т.е. больному просто вкалывают стимуляторы, в надежде, что он опять начнёт жить как здоровый, не меняя прежнего образа жизни, вызвавшего болезнь.
На деле теория QE3 сложнее, но для понимания – достаточно.
QE3 – это выкуп обесцененных облигаций с рынка ФРС, за счёт работы долларового печатного станка.
Источник: ofistlr.ru
