У меня с весны вера в 2200. Если не ошибаюсь, у также. В моем случае, это лишь значило, что весной мы видим годичный максимум, и все. Если Индекс закроет год в диапазоне 2000-2400, я буду доволен.
Ответ на вопрос может быть скорее в трех плоскостях: 1) QE, ралли, инфляция, сырье, индекс УБ 3000 (2600) 2) "а от там я щє огірки висаджу", индекс УБ 2200 (2400) 3) "приехали" (а я говорил, что индикаторы глаголят про 1000)
Расходы бюджета. У блумберга, местами очень интересное "экономическое дейли", как бы за него отдельную плату не сделали. Не то, чтобы что-то важное, но часто попадаются полезные интересности. Вот, правда, так и не понял, зачем вычитать FFR, но общая идея и так понятна.
Последствия QE. В противовес "рынками движет печатный станок", был настолько булиш на макропоказатели американские, что чуть сам не уверовал в возвращение к росту slightly above trend. Нужно срочно пойти посмотреть Розенберга, для восстановления душевного равновесия.
Укррынок. Извините, за пошлую фразу, но он действительно бессмыслен и беспощаден. Особенно второе. Можно немного стеба? Из замеченного намедни.
SMASH. Некоторые ребята проснулись пару дней назад, а собрание-то было 25 еще. Конечно, не предупреди меня я бы проспал само событие, но рынок еще, как минимум 2 дня давал возможность безболезненно зайти/выйти. Хотя, вобщем-то, не моя же работа, каким-то сектором заниматься.
“Давайте считать укравтопром по EV/Capacity и сравнивать с китайцами”. Мол, недооценены. Нужно продолжать или все сразу становится понятно? Кстати, с учетом планов введения новых мощностей, можно всяческие EV/Capacity в ЕМ править на увеличение самого Capacity. Типа, они в ЕМ занижены, потому, что там capacity expansion. Если последнего бы не было, то EV/Capacity был бы не 6, а, скажем 8. Ну и далее в таком же стиле.
И еще совсем чуть-чуть гневного. Хм, а где же Индекс УБ на 1000 пунктов? Нет, я не против того, чтобы делать выводы смотря на график. Бог с ними с астроциклами, элиотами и прочими граалями. У каждого тараканы свои (например, я вполне серьезно верю в паттерны, в то, что они могут существовать, именно могут, а не существуют). И вобщем-то, мой летний взгляд был такой: макро все будет хорошо, техника – все просто отвратительно. Стоп, причем тогда тут “Индекс УБ на 1000 пунктов”? Дело в том, что представители данного течения похоже искренне верили в даблдип. Но имели массу бай рекомендаций. Вобщем, лыжи, конечно, как всегда ни при чем.
таким не то, что бы вопросом, не то, чтобы ответом обеспокоены (скучно констатируют) известные всей стране дровосеки правды словом по камню, в виду достойности сего занятия, товарищчи. сори, кто понял, тот понял, кто нет, вот и замечательно.
со своей стороны, я решил искать истину в числах. например, а как много у нас оналитеков? так как сравнивать нужно с чем-то, можно сравнить число оналитиков с капитализацией индекса.
возьмем США. капитализация S&P 500 приблизительно 11500 млрд. $. в сегменте "securities, commodity contracts, investments" занято 796 000 человек.
возьмем Украину. капитализация Индекса УБ приблизительно 10,6 млрд. $. сколько должно быть занято в украинской "securities, commodity contracts, investments"? правильно: (10,6 млрд * 796 тыс) / 11500 млрд = 727 человек. правда же не на порядки отличается?)
но если брать в % от численности населения, то в США этот % эдак в 160 раз больше (0.2564% против 0.0016%). эффект такой получается от того, что наша капитализация к ВВП (а если еще и фрифлоат брать) сами знаете где и как.
да, это все просто цифры и ни о чем они не говорят. проблема, если она конечно есть, лежит в психологической плоскости. у нас вообще все как-то странно. те кто делают что-то значимое редко ощущают это. и наоборот. ну и коэффициент Джини у нас будет поболе, чем всяческие там официальные оценки.
в сентябре S&P 500 вырос на 8,8%, UX Index снизился на 1,1%. мой таргет был 2150, что означало бы +8,6% для укррынка. что ж, мое любимое "нет никакого укррынка, есть пародия на рисковый актив" подвела, что скорее радует. да, люди скорее пессимистичны, но это точно хорошо. например: "хм… а ведь у нашего рынка нет будущего..". его и 5 лет тому назад не было. ничего, и стаким отсутствием перспектив жить можно.
да, всяческие прогнозы и таргеты, это безусловно ощупь потолка пальцем. просто интеллектуальный гемблинг, без претензий. когда я интересуюсь таргетами, то я интересуюсь обоснованием. сама цифра ничего не значит, ес-но.
уже по теме с присущей автору прямотой, если вы не видели, то вот на чудесный текст на одном из основных украинских финансовых ресурсах.
своими словами: ФРС снижала ставки, поэтому акции росли, но когда ставки достигли нуля в первый раз, тузы с вослстрит придумали хедж-фонды чтобы зарабатывать не на тупоросте, а на тупопадении и тупобоковике. только самые умные знают, что фондовый рынок уже не будет расти никогда. поэтому вся эта ваша индустрия управления, это сплошной обман и бесполезность.
Киев. 7 июля. ИНТЕРФАКС-УКРАИНА – ОАО "Пивобезалкогольный комбинат "Славутич" (Запорожье), одно из крупнейших пивоваренных предприятий в Украине, планирует выкупить 6,5% своих акций.Согласно официальному объявлению предприятия в прессе, такое решение его акционеры приняли на общем собрании 25 июня этого года. Выкуп акций осуществляется с 26 июня по 26 июля этого года по стоимости 2,1 грн за акцию при номинале – 1 грн/акция.
график в нелинейном виде показыватьбессмысленно..
в целом я не в курсе ситуации, но на первый взгляд выглядит очень забавно.
у меня правда свой "пунктик", нам нужна низкая инфляция и валютный рынок, одни только "пенсионные деньги" могут крайне долго формировать внутренний финансовый рынок. а если 50% ВВП придется хеджироваться, вот это будет толчек всему и вся))
Great Divergence
многие знают, что в какой-то момент Китай остановился в развитии, Европа поднажала и мы получили привычный мир к которому уже привыкли. есть несколько идей почему и, что странно, когда это случилось. всегда думал, что случилось это (начало началось) когда отплавал свои плавания. А потом все сложилось вместе: изляция/традиция + демография + стратегия развития Западного мира была более ориентированной на прогресс + Западный мир имел доступ к ресурсам, что позволило легче преодолевать периоды низконо интенсивного прогресса без мальтузианских последствий.
недавно узнал, что есть идея согласно которой, разлом в развитии Китая и ЗМ произошел только после 1800 и единственная причина – это отсутствие в Китае ресурсов в достаточных колличествах. говоря о корнях идеи обычно отсылают к вот , которая несомненно является провокативной, но нужно быть очень прмитивным чтобы не увидить в работе формирование нового угла зрения, увидив новую догму.
вообще очень хорошо проблему описал вот этот кто-то:
вверху сентябрьский фьючерс (минутка), внизу – базовый актив (Индекс УБ, тоже минутка). многим не нравится, но как для менее чем месяца работы в "полноценном" режиме это нормально, даже хорошо.
Еще раз подчеркиваем, что российский рубль это наиболее сильная валюта на сегодняшний день, с четко выраженной тенденцией укрепления своей рыночной власти. И если кто-то хочет сделать ставку на сильного – это российский рубль. И его дочка – украинская гривна.
…
Таким образом, Украина – это пуповина геополитического интереса, сюда готовятся завести крупные капиталы как россияне, так и немцы, корейцы, китайцы – это потенциально высокий спрос на украинскую гривну.
