2013

Novembro
26

Opções de ações dos EUA (NYSE,NASDAQ,AMEX)

 

o acesso às opções de ações dos EUA (NYSE,NASDAQ,AMEX).

Troca de opção de venda é um contrato padronizado, o que dá o direito ao efetuar uma compra ou venda de um activo subjacente (ações norte-americanas) em um pré-determinado preço na data de exercício da opção.

Características de opções sobre ações:

  • troca de ferramenta transparente o mecanismo de preços;
  • confortável instrumento de hedge das posições abertas em ações;
  • leal requisitos para o depósito;
  • limitados os riscos.

Vantagens de negociação de opções em:

  • negociação de contratos de um dos maiores campos opcionais – Chicago troca de opções binárias (CBOE);
  • trabalhando através de simples e fácil de usar plataforma de negociação
  • simultânea de negociação de opções, ações e ETF, a possibilidade de construção de estratégias complexas;
  • depósito de $500.

Condições de negociação de opções:

  • Do ombro 1:1.
  • A comissão para o lado da transação – $4.00.
  • A comissão para a execução da opção na data de expiração – $1.00.
  • O custo de conexão opcionais preços – $19.00 / mês.
  • Непокрытая venda proibida.

Testar opções podem ser no демосчете. Para iniciar o trabalho com opções no mercado real, você deve abrir uma conta.

 

A história de opções

As raízes modernas opções vão durante os tempos da Grécia Antiga. Uma das primeiras referências de opções é encontrada na obra de Aristóteles, que descreve um exemplo de sucesso da especulação, percebida outro filósofo — Фалесом. O queria provar, que apesar da pobreza, o filósofo pode facilmente ganhar dinheiro com a ajuda de sua mente, apenas ele não está muito interessado ganho financeiro.

Фалес, graças aos seus conhecimentos em meteorologia, sugeriu, que a safra de azeitonas, o próximo verão vai ser rico. Gozando de uma certa quantidade de dinheiro (muito pequeno), ele antecedência alugou prensas de azeite que tinha um buraco nas cidades Mileto e Chios, que não era de certeza, que seus serviços serão exigidos naquele lapso de tempo — ou seja, Фалес adquiriu o direito de usar a imprensa, no futuro,, mas, se não a quis, podia fazer isso e não fazer, perdendo dinheiro pago.

Quando chegou o verão e a colheita de azeitonas realmente provou ser rico, Фалес poderia ganhar um bom dinheiro na concessão de direitos de uso de concessões de prensas para todos.

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A autenticidade desta história é colocado por alguns pesquisadores questionaram (especialmente de muitas das perguntas é a capacidade de Фалеса prever a colheita de azeitonas em seis meses), descrição das peças do próprio negócio também não a kona claro, mas muitas vezes, ela é comparado com o moderno conceito de uma opção de venda (put option —leia mais sobre isso adiante).

Outro exemplo de uso de opções na antiguidade se encontra na Bíblia — a trama de Labão ofereceu Jacó o direito de se casar com sua filha mais nova, Raquel em troca de sete anos de serviço. Este exemplo ilustra o risco de, com quem encontrou comerciantes de opções em estágios iniciais do desenvolvimento desse instrumento financeiro — probabilidade de falha do cumprimento das obrigações de uma das partes. Como você sabe, após 7 anos, Labão se recusou a emitir a Raquel por Tiago, ofereceram-lhe casar-se com outro de sua filha.

Como no caso de futuros, opções entrou em circulação por causa disso, o que os agricultores precisavam proteger-se contra perdas em caso de неурожаях, e revendedores de produtos possam, com esses contratos de economizar dinheiro (quando o sucesso do conjunto de circunstâncias).

A evolução das relações comerciais levou ao surgimento de mercados e comércio especulativo de ativos para eles — na idade média mercados de ações surgiu na Europa (por exemplo,, em Antuérpia), e na Ásia — por exemplo,, arroz bolsa de valores de Дожимы em Osaka.

Um conhecido exemplo de aplicação de opções e de futuros — o período do chamado no mania das tulipas na Holanda, 1630-década de. Então, a demanda de bulbos de tulipas tornou-se muito grande, e superou a oferta. Assim, na bolsa de valores de Amesterdão comerciantes possam celebrar contratos de compra ou venda de lâmpadas a um preço específico — no caso das opções de, isso era exatamente o direito de, mas não a obrigação, de, qual é caracterizada futuros. Quando chega a data acertada, o comprador/vendedor possa exercer o direito de compra ou de venda de determinado preço, e poderia mudar de idéia e, não tomando nenhuma ação.

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O próximo estágio de desenvolvimento de opções para o surgimento de tais contratos das ações na bolsa de Londres, na década de 20 anos 19 século xix (embora o primeiro opcional contrato de bens foi preso nesta bolsa no final de 17 século xix). O volume de negociação de opções para esse período foram muito pequenas, nos EUA, no final do século xix, em alguns mercados, uma operação similar em geral foram proibidos.

Até 1973 ano opções de negociação girou em muito pequenas quantidades (embora os especuladores como Jesse Livermore e tentou ganhar dinheiro com eles). Neste ano, foi fundada a bolsa de valores de Chicago opções CBOE, o que começou com comércio ativo acordo com o instrumento financeiro. A bolsa lançou padronizado para a negociação de contratos de opções. Ajudou a promover este tipo de negociação e as autoridades dos EUA, permitir aos bancos e companhias de seguros incluir opções em suas carteiras de investimento.

O que é moderno opção

No momento, sob uma opção entendida como o direito de comprar ou de vender um determinado ativo (ele é chamado de базисным) no futuro a um preço determinado. Parece abordados nos num dos anteriores materiais de futuros, quando uma diferença de futuros é a obrigação de fazer um acordo no prazo estipulado por um preço especificado, e opção é o direito de. O comprador da opção pode o seu direito de comprar ou vender um ativo aproveitar, não pode fazer isso. Portanto,, em comparação com futuros, as opções são não-linear ferramenta, permite a troca comerciantes implementar uma estratégia flexível.

Como de futuros, as opções são negociadas na bolsa de valores — como regra, nas mesmas seções . Como activo subjacente opções normalmente são usados os mesmos bens, o que é e para futuros. Além disso,, o ativo subjacente da opção pode ser o próprio futuros.

Da mesma forma com os futuros, tem opção tem a data de execução (vencimento). De acordo com o método de execução opções são divididas em norte-americanos e europeus. Americanos podem ser executadas a qualquer momento antes da data de expiração, e europeus apenas estritamente na data.

Para fácil visualização de todos os parâmetros de opções normalmente eles vendem através de uma interface especial no terminal, o que é chamado de placa de opções.

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Como funciona


As opções são de dois tipos — call (call option) e venda de (put option). Os compradores de call-opções (eles são chamados de suportes) adquirir o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço determinado — chamado de preço de exercício. Respectivamente, os vendedores de uma opção call (ou assinantes) vendem ao comprador o direito a uma certa quantidade de dinheiro, o chamado prêmio de uma opção. Se o comprador decidir exercer o direito, o vendedor será obrigado a entregar-lhe o activo subjacente em um pré-determinado preço, recebido em troca de dinheiro.

No caso de uma opção de venda o titular vice-versa, adquire o direito продавть ativo subjacente no futuro a um preço determinado, e se o vendedor, respectivamente, o comprador é o direito de vende por dinheiro. Se o comprador, no futuro, decidir exercer o seu direito de, o vendedor put-a opção de compra será obrigado a aceitar ativo subjacente e pagar o montante acordado.

Acontece, o que para o mesmo ativo subjacente com o mesmo período de desempenho pode-se concluir quatro transação:

  • Comprar o direito de compra do ativo;
  • Vender o direito de compra do ativo;
  • Comprar o direito de vender o ativo;
  • Vender o direito de vender o ativo.


Se até o momento a ocorrência de uma data de expiração e o preço de mercado do activo subjacente aumentar (G>N), a renda do comprador de uma opção call será de:

Ds= (P-N) x-Ts,


onde P é o preço de mercado do ativo, na data do término do contrato, N – o preço do activo, atribuída no contrato, o preço de exercício ou de exercício-o preço, A – número de ativos por contrato de, Ts – o preço de compra de uma opção de (opcional prêmio).

Se no momento da conclusão do contrato o valor de mercado caiu (G<N), o proprietário de uma opção de desistir da compra de ativos e quando o fizer, perderá o valor, igual ao preço de exercício da opção: Ds=-Ts.

Vamos ilustrar o exemplo. Digamos que o investidor quer concluir opcional tipo de contrato de venda de venda de 100 ações de qualquer emitente de preço 100 um amigo daqui a seis meses, considerando o, o que o atual custo do activo é igual a 120 rublos. O investidor, a compra de uma opção de compra, contando com a queda de preços das ações ao longo dos próximos 6 meses, o vendedor da opção, pelo contrário, da espera, que o preço mínimo não vai cair abaixo 100 rublos.

Aqui, mais corre o risco de o vendedor da opção (assinante) — se o preço das ações cai abaixo 100 rublos, então comprar um ativo ele terá de 100 rublos, embora o actual preço de mercado pode ser já e abaixo. A renda do comprador de uma opção será ainda mais, porque ele comprará no mercado de tostão e vendê-los em um pré-estipulado um preço mais alto — e a segunda parte para o negócio vai ser forçado a ele-os a comprar.

Como no caso de futuros, como mediador e fiador de execução partes, a transação de suas obrigações atua bolsa de valores de, que bloqueia contas do vendedor e do comprador de garantia de depósitos, garantindo assim a execução de cláusulas.

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Por que precisamos de opções

Opções são usadas como extrair lucro das operações especulativas, e para cobertura de risco. Eles permitem que o investidor limitar o risco de perda financeira apenas uma certa quantidade de, que ele pagará por opção. Ao mesmo tempo, o lucro pode ser de qualquer. Isso o diferencia de opções de futuros, onde, independentemente de, justificados se as suposições do investidor relativamente mercado, ele é obrigado a fazer um acordo mediante condições acordadas em um dado dia.

As opções são por risco de vista de investimento, no entanto, sua vantagem é, que o risco de pré-conhecido—, o investidor corre o risco de perder apenas o preço de exercício da opção.

Graças as suas características, opções para desfrutar de grande popularidade entre os especuladores (trazem para o mercado de liquidez, sobre o que nós escrevemos no nosso passado de materiais), e os investidores recebem flexível ferramenta de construção de complexas estratégias de negociação.

Opções de percorreu um longo caminho longo de centenas de anos. Iniciada no mundo, que não é semelhante ao atual, eles evoluíram para, para resolver o problema de investidores modernos e comerciantes. Agora, graças a flexibilidade e a possibilidade de obter resultados aceitáveis, este instrumento financeiro estão no auge da popularidade, e a sua utilização está crescendo constantemente.

Treinamento de negociação de ações na NYSE, Nasdaq, Amex

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