Покупаем на минимумах или на максимумах?

Что лучше — покупать акции на максимумах или на минимумах? Подавляющее большинство считает что покупать надо на минимумах потому что дешево и значит скоро подорожает. С другой стороны трендовики считают что если акции растут, значит не просто так, и поэтому продолжат свой рост и в дальнейшем.

Проведем эксперимент для портфеля акций их индекса SP500. Выделим 5% на позицию. То есть может одновременнно быть открыто 20 позиций. Сначала будем покупать акции на минимумах. Например, когда сегодняшнее закрытие самое низкое за последний год. Но надо ведь и прибыль когда то зафиксировать. Установим тейк-профит, например 20%. Но он не всегда будет достигнут, поэтому также выходим из позиции через год, если позиция не закроется по тейк-профиту.


1505928 original Покупаем на минимумах или на максимумах? 1

Теперь проделаем то же самое, только вход будет когда сегодняшнее закрытие самое высокое за последний год:

1506123 original Покупаем на минимумах или на максимумах? 2
1506425 original Покупаем на минимумах или на максимумах? 3
Из графиков и коэффициентов видим что доходность и все коэффициенты во втором случае, когда покупаем на максимумах, в 1,5-2 раза лучше.

Теперь уберем тейк-профит для того чтобы прибыль могла расти и оставим только один выход — через год. Покупаем на минимумах — продаем через год:

1506616 original Покупаем на минимумах или на максимумах? 4
1506958 original Покупаем на минимумах или на максимумах? 5

Теперь покупаем на максимумах — продаем через год:

1507165 original Покупаем на минимумах или на максимумах? 6
1507355 original Покупаем на минимумах или на максимумах? 7

Видим что покупка на максимумах просто несравненно лучше в несколько раз.

Также тут есть один маленький нюанс — мы не учитываем выбывшие, делистинговые акции. В случае когда покупаем на минимумах, рискуем нарваться на обанкротившуюся компанию. А когда покупаем на максимумах, не учитываем выбывшие компание, которые были куплены (слияния/поглощения) другими компаниями по завышенной цене с большим гепом вверх. То есть результат, по идее, должен иметь еще большую разницу. Но и без этого нюанса видно что покупать надо на максимумах, а не на минимумах.

Кто-то скажет что на российском рынке все наоборот. Проверим. Протестируем компании из топФинам за последние 10 лет. За более ранний период смысла тестировать нет, так как там просто не было возможностей покупать на минимумах потому что был бурный рост.

Покупаем на минимумах, продаем через год:

1507737 original Покупаем на минимумах или на максимумах? 8

Покупаем на максимумах, продаем через год:

1507910 original Покупаем на минимумах или на максимумах? 9

Думаю, все видно без комментариев.

Пролистать наверх