Пачка инвестновостей: Shell, Тесла и кино

Пачка инвестновостей: Shell, Тесла и кино

Дисклеймер: когда мы говорим про то, что что-то подросло, мы имеем в виду сопоставление с таким же кварталом год назад. Так как все эмитенты из Соединенных Штатов Америки, то все показатели в долларах. При разработке материала использовались источники, труднодоступные пользователям из России. Возлагаем надежды, вы понимаете, что делать.

Смотрим отчеты

Charles Schwab (NYSE: SCHW) повеселил финансистов новостями об увеличении выручки на восемьдесят три процента, а прибыль выросла с 671 млн до 1,265 миллиардов — практически в два раза.

Autoliv (NYSE: ALV), производитель продуктов в сфере авто безопасности, сказал о росте выручки на восемьдесят три процента, а убыток в 174 млн поменялся прибылью в 105 млн.

Более дребедендов!

Royal Dutch Shell, которая в прошедшем году порезала доходы от ценных бумаг в первый раз со 2-ой мировой войны, в 2021 году в один момент дала обещание навести излишек вольных средств, образовавшийся в итоге повышения стоимости нефти, на приобретение акций и дивидендные выплаты. Идет речь о 20—тридцать процентов операционного валютного потока — это приблизительно 2 миллиардов долларов в квартал. Как полагают специалисты J. P. Morgan, если цена барреля нефти остается на уровне 75 $, то Shell лишь в 3 квартале текущего года сумеет приобрести собственных акций на сумму 500 млн долларов.

Все это в общем — быстрее положительные новости для текущих владельцев акций компании. Приобретение ценных бумаг организации искусственно провоцирует спрос на них, и цены вырастают, а увеличение дивидендов также будет провоцировать приток в акции любителей пассивной эффективности, и от этого цены тоже будут расти.

А вот для кого эти новости будут нехорошими — так это для владельцев акций нефтесервисных компаний. Shell планирует задерживать траты на обновление главных фондов на невысоком уровне. Это соответствует её прогнозу перехода на незапятнанные источники энергии, к которому её заставил не так давно голландский суд.

Впрочем, сильно радоваться акционерам Shell не стоит: ранее компания говорила, что выплаты для акционеров начнутся не раньше, чем она существенно снизит объем своих задолженностей. Так что есть вероятность, что выплат придется ждать долго.

  Покупка акций в портфель / июнь 2021

«Взлетело» недели

10 апреля 2020 мы советовали взять акции облачной компании Five9 в расчете на то, что она станет бенефициаром перехода многих бизнесов на удаленную работу. На что мы рассчитывали: до 20% в абсолюте в ближайшие месяцы, до 15% годовых на протяжении 5 лет. А вместо этого выйдет 178% за неполные полтора года.

Компанию покупает гигант интернет-звонков Zoom за 14,7 млрд долларов — или примерно 220 $ за акцию. Правда, покупать будут не за деньги, а за акции: все акционеры Five9 получат на одну свою акцию 0,5533 акции Zoom. Так что, по идее, Zoom не должен сильно упасть от таких новостей.

Five9 до сих пор терпит операционные убытки, и возникают следующие вопросы: когда же Zoom сможет сделать компанию прибыльной — и сможет ли вообще? Ну, тут только время покажет.

Пачка инвестновостей: Shell, Tesla и кино

Кино еще будет

Сервис сбора и аналитики геоданных Placer выпустил разбор трафика посетителей в различных американских заведениях. Конкретно нас интересует трафик в кинотеатрах AMC, поскольку эти данные также могут быть индикативными для акционеров Cinemark и не только — вообще для акционеров всех компаний, которые получают деньги с кинопроката, например Disney, Discovery и ViacomCBS.

В сравнении с показателями 2019 все еще очень плохо: посещаемость кинозалов в июне 2021 была на 57,2% ниже, чем за 2 года до этого. Но дела постепенно исправляются: еще в начале 2021 посещаемость была на 81,9% ниже. Видно, что череда громких блокбастеров, например девятый «Форсаж», марвеловская «Черная вдова» и новый «Космический джем», завлекает посетителей обратно в кинотеатры — чему также способствует рост вакцинации населения.

Так что, возможно, недалек тот час, когда акционеры Cinemark смогут выйти в ноль.

В то же время эти новости несут определенные риски для компаний, производящих контент для показа в кинотеатрах. Упомянутые выше блокбастеры, которые дали кинотеатрам хорошие сборы, — это довольно дорогое кино: «Вдова» и новый «Форсаж», например, стоят в районе 200 млн долларов. Из этого студии-производители могут сделать небезосновательный вывод о том, что имеет смысл инвестировать только в такие дорогие блокбастеры. В связи с этим акционерам той же Disney следует опасаться роста расходов на производство контента, который сможет соперничать в этих реалиях с релизами их конкурентов.

  календарь финансовой отчетности: с «Манчестер Юнайтед» — отчет, с «Кока-колы» — доходы от ценных бумаг

Пачка инвестновостей: Shell, Tesla и кино

«Такой трусливый, что даже курицу украсть не может»

Илон Маск, основатель автомобилестроительной компании Tesla, оказался в центре неприятного судебного процесса. Несколько пенсионных фондов, которые были акционерами Tesla, обвиняют Маска в следующем: решение купить бизнес по продаже и установке электрогенерирующих панелей SolarCity за 2,6 млрд долларов за счет Tesla в 2016 году было принято в целях личного обогащения. По их мнению, SolarCity была на грани банкротства и Маск решил совместить нежизнеспособный бизнес с Tesla, чтобы спасти его от окончательного краха. Тут истцам нужно доказать некоторые моменты.

Кто крайний. «Маск отвечал за принятие окончательного решения по покупке SolarCity» — такой аргумент сложно доказать, потому что тогда у Маска было 22% акций Tesla и решение о покупке SolarCity принималось на голосовании в ходе собрания акционеров Tesla. С другой стороны, если Маск скрыл от акционеров Tesla важную информацию о реальном положении SolarCity, то его могут считать ответственным по этому обвинению. Также следует учитывать то, что Маск и другие члены совета директоров Tesla тоже были акционерами SolarCity, что могло повлиять на их решение. Кстати, эти самые директора согласились на урегулирование спора с истцами и выплатили им 60 млн долларов компенсации — в суд пошел только Маск.

А был ли мальчик? «SolarCity была куплена дороже, чем могла бы быть, в связи с чем интересам акционеров Tesla был нанесен ущерб» — по поводу этого обвинения сложно сказать, так ли это на самом деле: обвинение и защита тут заявляют прямо противоположные вещи. Истцы говорят, что Tesla сильно переплатила, а представители Маска говорят, что, напротив, SolarCity купили очень дешево и смогли создать объединенную вертикально интегрированную компанию к выгоде всех. Если судья решит, что SolarCity не стоила ничего на момент покупки, то Маска могут попросить полностью возместить ущерб Tesla — вернуть 2,6 млрд долларов.

В краткосрочной перспективе последствия будут скорее нейтральными: речь идет о компенсации Маском ущерба из личных денег, пусть и, возможно, в какой-то момент это отразится на котировках не лучшим образом — скорее всего, Маску придется продать акций Tesla на соответствующую сумму. А вот в долгосрочном смысле эффект может быть негативным: если Маск проиграет, то, скорее всего, в будущем на него накинутся инвесторы-активисты и его заставят уйти из компании. В этом случае Tesla может потерять львиную долю своей привлекательности в глазах многих инвесторов. Маск — это довольно медийная личность, что позитивно сказывается на котировках компании, привлекая к ним внимание розничных инвесторов. Без Маска это будет уже не столь интересное предприятие. В любом случае ожидается, что суд вынесет свой вердикт в ближайшие недели.

  what to trade?
Пролистать наверх